Sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong gần 4 năm, JPMorgan kỳ vọng VIX (HM:VIX) sẽ phục hồi trong thời gian tới.
Chỉ số biến động CBOE (VIX), thước đo mức độ biến động của S&P 500, đã giảm mạnh xuống mức thấp nhất kể từ tháng 1 năm 2020 sau đợt phục hồi mới nhất của thị trường. Hầu hết các chiến lược gia tin rằng bối cảnh kinh tế vĩ mô đang thay đổi sẽ chứng kiến VIX hồi sinh vào năm 2024, với SPX có thể sẽ sớm biến động trở lại.
Dự đoán của JPMorgan năm 2024 cho Chỉ số VIX
Các chiến lược gia tại JPMorgan Chase (NYSE:JPM) kỳ vọng chỉ số VIX sẽ tăng trở lại vào năm 2024 sau khi giảm trong tháng này xuống mức thấp nhất kể từ trước đại dịch năm 2020.
Theo các nhà phân tích phái sinh, chỉ số này được dự đoán sẽ tăng lên mức cao hơn vào năm 2024 so với năm nay. Tuy nhiên, mức độ gia tăng đó phụ thuộc vào sự kết hợp của nhiều yếu tố. Chúng bao gồm thời gian và mức độ của một cuộc suy thoái tiềm năng và những biến động tiếp theo có thể cản trở doanh số bán hàng biến động ngắn hạn.
Chỉ số VIX hiện ở mức 12,6, đánh dấu mức thấp nhất kể từ tháng 1 năm 2020. Sự sụt giảm của chỉ số này diễn ra trong bối cảnh chứng khoán Mỹ phục hồi đáng kể kéo dài 6 tuần, được thúc đẩy bởi tâm lý thị trường được cải thiện khi mọi người đang mong đợi một sự hạ cánh nhẹ nhàng của nền kinh tế Mỹ và Cục Dự trữ Liên bang.
Trong trường hợp hạ cánh mềm thành công, các chiến lược gia của JPMorgan dự đoán VIX sẽ ở mức độ từ trung bình đến cao trong suốt năm tới. Các nhà phân tích cho biết thêm, điều đó sẽ thể hiện sự khác biệt rõ rệt so với giá trị trung bình năm 2023 của chỉ số là khoảng 17. Mặt khác, một cuộc suy thoái kinh tế tiềm tàng vào nửa cuối năm 2024 có thể đẩy VIX xuống mức thấp nhất ở mức 20.
“Những kịch bản này giả định rằng rủi ro địa chính trị tiếp tục âm ỉ và bùng phát theo định kỳ, nhưng những rủi ro đuôi đó không được nhận ra. Nếu một sự kiện xảy ra - ví dụ: Chiến tranh Trung Đông lan sang một cuộc xung đột khu vực rộng lớn hơn, xung đột trực tiếp giữa các siêu cường, v.v. - chúng ta có thể thấy mức VIX cao hơn nhiều so với mức đã nêu ở trên”.
– Chiến lược gia của JPMorgan viết.
Động lực của thị trường chứng khoán bị đánh bại khi quyền chọn trị giá 5 nghìn tỷ đô la sẽ hết hạn trong tuần này
Sau chuỗi tăng điểm kéo dài nhiều tuần của thị trường chứng khoán Mỹ kể từ cuối tháng 10, đẩy S&P 500 lên mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2022, những tuần gần đây chứng kiến chỉ số giao dịch trong phạm vi hẹp hơn.
Hoạt động chậm lại này có thể là do 5 nghìn tỷ USD quyền chọn cổ phiếu Mỹ sắp hết hạn vào thứ Sáu, trong đó 80% gắn liền với S&P 500. Là đợt hết hạn lớn nhất trong ít nhất hai thập kỷ, các nhà phân tích thị trường cho biết các nhà giao dịch tham gia vào việc đặt trước sự kiện này đang góp phần giảm thiểu đà tăng của thị trường, từ đó hạn chế sự biến động của nó.
S&P 500 tăng hơn 21% vào năm 2023, phần lớn được thúc đẩy bởi các công ty Big Tech phát triển mạnh nhờ cơn sốt AI đang diễn ra.