CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM PHIÊN 12.02.2019 NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG VNI-Index Tạo đáy– HNX-Index: Tạo đáy – VN30F1812: Tạo đáy NĐT Ngắn hạn tận dụng cơ cấu trong các biến động mạnh trong phiên trên danh mục có sẵn Tích lũy trung hạn cùng khối ngoại Theo dõi tín hiệu dòng tiền mới tham gia, thanh khoản cải thiện ở ngân hàng, đầu ngành có KQKD 2018 khả quan, đón sóng mùa ĐHCĐ
TÓM TẮT PHIÊN GIAO DỊCH TRƯỚC
Trên sàn HOSE: Chỉ số VNI-Index có phiên tăng điểm mạnh mẽ đến 17,43 điểm(+1,92%), đóng cửa tại 926,1 điểm. Thanh khoản phiên đạt 124,64 triệu CP ứng với 2.924 tỷ đồng – Trong đó thỏa thuận phiên đạt 19,1 triệu CP và 621 tỷ đồng, chiếm 21% tổng thanh khoản và tập trung mạnh vào VRE 183,1 tỷ GEX 77,5 tỷ HPG 44 tỷ TCB 40 tỷ GMD 30 tỷ và một số CP nhóm VN30 quanh 10 tỷ. Trên sàn độ rộng nghiêng mạnh về số mã tăng ngay từ đầu phiên từ nhóm ngân hàng, vốn hóa lớn lan tỏa ra các nhóm ngành khác với lực tăng đa phần trên 1% thạm chí một số CP cận giá trần hay chạm trần như: ROS, HPG, HBC, VPB, VIC, DXG, HCM. Thanh khoản phiên này dù có sụt giảm mạnh nhưng với lực tham gia khá tốt của khối ngoại ở cả 2 chiều mua bán giúp phiên giao dịch duy trì thanh khoản ở nhóm đầu khá tốt với VNM gần 200 tỷ bên cạnh 12 CP có thanh khoản trên 50 tỷ ngoại trừ TCB(-0,5%) giảm nhẹ thì đều tăng điểm tốt đồng pha với thị trường. Phiên này một số CP đầu ngành, vốn hóa lớn, ngân hàng đóng góp phần lớn điểm cho chỉ số như VIC, VNM, VCB, GAS, MSN, CTG, PLX, HPG, VPB...gần 15 điểm. Thống kê cuối phiên sàn HOSE có 214 mã tăng / 93 mã giảm.
Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại mua ròng chỉ 10,71 tỷ đồng (Mua 779,26 tỷ - Bán 768,55 tỷ), chiếm 52,93% tổng thanh khoản 2 chiều, giảm nhẹ ở chiều mua và tăng nhẹ ở chiều bán đi kèm là tỷ trọng trong phiên tăng mạnh. Chiều mua ròng: VCB(Mua 32,4 tỷ - Bán 8,4 tỷ), HPG(Mua 51,9 tỷ - Bán 30,6 tỷ), MSN(Mua 71,5 tỷ - Bán 61,9 tỷ), SSI(Mua 16,9 tỷ), PDR(Mua 8,2 tỷ), Một số CP mua ròng dưới 5 tỷ: CTD, DPM, DXG, NT2, NVL, PPC, ROS, SBT, Chiều bán ròng: GAS(Mua 4,5 tỷ - Bán 22,4 tỷ), VHM(Mua 15,1 tỷ - Bán 38,4 tỷ), HDB(Bán 9,1 tỷ), DHG(Bán 8,6 tỷ), PLX(Mua 1,5 tỷ – Bán 7,2 tỷ), DCM(Bán 5,7 tỷ), VJC(Mua 5,5 tỷ - Bán 11,5 tỷ), Một số CP bán ròng dưới 5 tỷ: BID, BMP, CII, D2D, EIB, HSG, KBC, LHG, PTB, PVT, VCI, Sang tay – Đảo hàng: VRE(Mua 195 tỷ - Bán 196,2 tỷ), VNM(Mua 163,1 tỷ - Bán 169,6 tỷ), GEX(Mua 67,2 tỷ - Bán 69,1 tỷ), VIC(Mua 28,4 tỷ - Bán 34,3 tỷ), POW(Mua 12,3 tỷ - Bán 9,1tỷ), SAB(Mua 6,2 tỷ - Bán 9 tỷ). Như vậy phiên này thanh khoản thị trường duy trì mức tương đối một phần nhờ khối ngoại sang tay đảo hàng mạnh ở VNM, VRE, GEX, VIC, MSN, HPG bên cạnh chiều mua dứt khoát có VCB chiều bán là GAS và VHM.
Trên sàn Hà Nội: Chỉ số HNX-Index duy trì đà tăng mạnh đến 1,91 điểm(+1,85%), đóng cửa tại 105,25 điểm. Thanh khoản phiên đạt 32,1 triệu CP ứng với 364,43 tỷ đồng – Trong đó thỏa thuận chỉ giao dịch ở 0,41 triệu CP ứng với 6,5 tỷ, đa phần ở CP MKV gần 5 tỷ. Trên sàn thanh khoản tập trung mạnh vào các CP dẫn dắt với những SHB (HN:SHB), ACB (HN:ACB), PVS, VGC, TNG đều có thanh khoản rải đều từ 30-70 tỷ dù khối ngoại hỗ trợ không đáng kể nhưng lực mua trong nước có sự đồng pha mạnh ở từng nhóm ngành giúp nhóm này tăng điểm khá tốt quanh 2-5,6% tạo động lực lan tỏa ra toàn sàn với độ rộng nghiêng mạnh về số mã tăng và hỗ trợ cho chỉ số tăng điểm. Thống kê cuối phiên sàn HNX có 97 mã tăng / 43 mã giảm.
Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại có phiên bán ròng đến 9,05 tỷ (Mua 6,37 tỷ – Bán 15,43 tỷ), chiếm 5,98% tổng thanh khoản với chiều mua là PVS(Mua 5,7 tỷ) chiếm đa số trong khi chiều bán là VGC(Bán 10,1 tỷ) bên cạnh HUT(Bán 2,4 tỷ), PMC(Bán 1 tỷ).
Ngành Ngân Hàng: (10/17 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 0 CP có GTGD trên 100 tỷ). Thanh khoản cải thiện ở khá nhiều CP chứ không tập trung ở số ít CP như các phiên trước tạo sức lan tỏa mạnh và thể hiện bản chất nhóm nền của thị trường ngay từ khi mở cửa phiên giao dịch đầu năm Kỷ Hợi qua đó giúp lan tỏa sắc xanh khắp các nhóm ngành. Các CP ngành ngân hàng tăng khá tốt ngoại trừ TCB(-0,6%) giảm nhẹ hay NVB, EIB, BAB giữ ở tham chiếu thì phần lớn đều tăng mạnh từ 1-3% trong phiên khối ngoại chỉ tập trung giao dịch mua ròng mạnh STB. Một số CP như STB, SHB, VPB đều tăng mạnh trên 4% với thanh khoản vượt trội đều trên 60 tỷ. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: BIDTest Đáy: TPB Tạo đáy:CTG(thiếu thanh khoản), VCB(quá mua), VPB, VIB Trung tính: ACB, LPB, Tích cực: TCB(T+1), STB(T+1), SHB(T+2), HDB(T+2) Rung lắc: Tạo đỉnh: Tiêu cực:
Ngành Bất Động Sản: (9 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 0 CP có GTGD trên 100 tỷ). Thanh khoản vẫn duy trì ở mức trung bình dù có sự cải thiện nhẹ ở một số CP giao dịch hơn 10 tỷ nhưng đà tăng của nhóm ngân hàng chưa có sự hỗ trợ mạnh từ dòng tiền. Độ rộng của ngành vẫn nghiêng mạnh về số mã tăng với lực tăng hầu hết đều trên 1,4%. Một số tăng khá tốt như VIC, DXG có thanh khoản top đầu chỉ quanh 50 tỷ hay NTC, ASM, CII cũng chỉ hơn 10 tỷ với lực tăng đều trên 4% thạm chí HBC chạm trần trắng bên bán. Nhóm VINGROUP ngoại trừ VHM có phiên chỉnh kỹ thuật thì VIC và VRE đều có lực tăng tốt trong đó chỉ VRE được khối ngoại sang tay mạnh gần 200 tỷ bằng hình thức thỏa thuận và khớp lệnh.
Chứng khoán: (2 CP có KLGD trên 1 triệu CP – 0 CP giao dịch trên 100 tỷ). Thanh khoản vẫn duy trì ở mức tương đối thấp ngoại trừ SSI(+3,1% 51,6 tỷ) có sự cải thiện mạnh mẽ về thanh khoản nhờ khối ngoại kiên nhẫn tích lũy trong khoảng thời gian dài. Với sự đồng pha tăng điểm của thị trường ở phiên này thì các CP ngành chứng khoán được phiên phục hồi theo tâm lý chung với khá nhiều CP tăng mạnh cận giá trần như SHS (HN:SHS), APG với thanh khoản chủ yếu dưới 10 tỷ ngoại trừ HCM, VND duy trì ở 23,3 tỷ và 13,7 tỷ .
Đầu ngành - Vốn hóa lớn: Với sự trở lại của VIC(+5,26%) ngày từ đầu phiên bên cạnh nhóm ngân hàng hút được dòng tiền sau tết tạo động lực lan tỏa sang các CP đầu ngành khác như: VNM, GAS, MSN, PLX, HPG, … đồng pha kéo chỉ số tăng gần 15 điểm. Chiều ngược lại ngoại trừ BHN(-5,72%) giảm mạnh thì những VHM, TCB, BVH cũng chỉ giảm nhẹ dưới 0,5%.Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: Test đáy: MWG, VNM, HPG Tạo đáy: PLX, GAS, FPT(sóng 2, quá mua), PNJ(sóng 2, quá mua) Tích cực: VJC(Quá mua), Trung Tính: MSN, SAB, VHM, BVH, VRE, VIC Rung lắc: Tạo Đỉnh: Tiêu cực:
NHẬN ĐỊNH
VNI-Index: 926,1 điểm – Tạo đáy: Tín hiệu kỹ thuật thay đổi sang tạo đáy khi dòng tiền hỗ trợ nhóm nền ngân hàng ở mức tương đối và động lực trở lại từ VIC khiến chỉ số tăng mạnh và kéo chỉ sô vượt 920 điểm nhanh hơn dự báo. Hiện tại tín hiệu tăng trưởng từ MACD vẫn duy trì trì bên cạnh RSI bật tăng từ 49 lên 69 chạm vùng quá mua trong khi thanh khoản chung vẫn duy trì ở mức trung bình. Đợt tăng nóng này diễn ra như thường lệ các đợt giao dịch sau tết thường có dòng tiền tham gia tương tự do đó nếu không thể kích họt dòng tiền mới tham gia cải thiện thanh khoản thì có thể đoạn sóng này sẽ khá ngắn nếu chạm sớm 930 điểm trong ngắn hạn và thiếu sự hỗ trợ điều kiện cần thiết đó là dòng tiền khi hiện tại chị số vượt khá xa vùng hỗ trợ ngắn hạn MA5 911-916 điểm và MA20 - 907 điểm.
HNX-Index: 105,25 điểm – Tạo đáy: Chỉ số thay đổi tín hiệu sang tạo đáy sau khi lực cầu giá cao tham gia hỗ trợ ở nhóm ngân hàng với ACB, SHB đều cho tín hiệu tích cực trong khi PVS có dấu hiệu tạo sóng 2 cùng nhóm dầu khí giúp thanh khoản cải thiện cho sàn HNX và tạo phiên break Bollinger band nâng chỉ báo SRI, MACD duy trì xu hướng tích cực. Chỉ số phiên này vượt khá xa vùng hỗ trợ ngắn hạn MA5 102,7-103,7 điểm và MA20 – 102,4 điểm và có thể tiếp tục duy trì xu hướng tăng điểm trong các phiên ngắn hạn nhằm kiểm định lại đỉnh cũ 108 điểm khi các CP dẫn dắt có sự hỗ trợ khá tốt
KHUYẾN NGHỊ
Dòng tiền giá cao cải thiện ở nhóm ngân hàng bên cạnh sự trở lại của VIC kéo chỉ số tăng mạnh trong khi đa phần chưa có sự cải thiện mạnh dòng tiền một cách tổng thể ở nhóm BĐS, Chứng Khoán. Ở mặt tích cực hơn dòng tiền tập trung mạnh ở một số CP đầu ngành, nhóm dầu khí có tín hiệu hỗ trợ bên cạnh một số CP ngân hàng thì có thể giúp chỉ số tiếp cận được 930 điểm và duy trì tạo nền hỗ trợ trên 920 điểm trong các phiên tới nhưng điều kiện cần thiết nhất là sau lực kích cầu vừa qua thì dòng tiền có tiếp tục được bơm vào tạo cầu giá cao tăng sau khi dòng tiền lớn (Khối ngoại, Quỹ ETF) đã tích lũy dần trong trung hạn trong giai đoạn vừa qua. Do đó Khuyến Nghị NĐT ngắn hạn tích cực trading khi dòng tiền hiện tại chưa có sự cải thiện tổng thể và sóng ngắn hạn có thể dịch chuyển sang các ngành và chờ đợi thông tin từ mùa ĐHCĐ. Trong khi đó NĐT dài hạn chỉ nên tích lũy CP có tín hiệu tạo đáy trong danh mục, ưu tiên CP có KQKD 2018 khả quan ở mục tiêu, KH kinh doanh nhằm chuẩn bị cho mùa ĐHCĐ.
TH1: (Sideway 920-930). Nhờ hỗ trợ từ VIC và đồng pha của các nhóm ngành khiến chỉ số tăng mạnh nhưng thanh khoản chưa cải thiện và lực tăng này có thể khiến dòng tiền lớn cơ cấu trước mùa ĐHCĐ của DN nên vùng bán ngắn hạn phiên này NĐT có thể tập trung ở vùng test 930 điểm. Trong khi đó có dấu hiệu trở lại của nhóm dầu khí có thể tạo sự đồng pha cùng nhóm ngân hàng giúp chỉ số duy trì giữ điểm trên 920 điểm nếu dòng tiền chưa thực sự cải thiện và tạo bultrap.Khuyến nghị: NĐT ngắn hạn tận dụng hạ tỷ trọng margin và hạ giá vốn CP trong TK trong các nhịp test 930 điểm và chờ tín hiệu test đáy – tạo đáy để trading lại CP trên danh mục. NĐT dài hạn tiếp tục được khuyến nghị duy trì CP dài hạn có KQKD 2018 khả quan trong danh mục và tích lũy thêm khi có nhịp test đáy, tạo đáy, ưu tiên có P/E thấp và kế hoạch cổ tức rõ ràng để chuẩn bị cho mùa ĐHCĐ Khuyến nghị: NĐT ngắn hạn tận dụng hạ tỷ trọng margin và hạ giá vốn CP trong TK trong khi NĐT dài hạn tận có thể tích lũy CP bằng cash trong TK ở các tín hiệu tets đáy, tạo đáy ở tuần giao dịch này hoặc giá đang quanh vùng tích lũy khối ngoại ở tuần cuối năm 2018. Ngành chủ đạo tham gia 2019 đầu ngành, CPTPP, điện, ngân hàng thoái vốn Basel II
TH2 Mua mới: NĐT tham gia đầu tư theo P/E có thể chọn cổ phiếu với P/E 10-15 lần và đón nhận cổ tức bằng tiền như một khoản đầu tư hiệu quả hơn là tốc độ tăng giá và cơ bản doanh nghiệp làm ăn ổn định trong tương lai. NĐT có thể xem xét như HPG, VGT, DPM và các CP có KQKD 2018 khả quan cùng P/E thấp. Khuyến nghị 2019: Chủ yếu tập trung tích lũy trung dài hạn, NĐT ngắn hạn trading trên danh mục, hoặc theo sóng KQKD. Nhóm trú ẩn: Điện, Dệt May, Công nghệ . Nhóm sóng ngắn hạn: ngân hàng, dầu khí, chuyển sàn, thoái vốn. Nhóm dài hạn: Đầu ngành có KQKD 2018 khả quan chờ tín hiệu họp ĐHCĐ, công nghệ, dệt May.