Mùa thu nhập quý 3 là thử nghiệm lớn tiếp theo đối với S&P 500

Khi mùa báo cáo thu nhập quý thứ ba của Phố Wall bắt đầu vào tuần tới, các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho mùa báo cáo tồi tệ nhất trong hai năm.

Các nhà phân tích dự đoán tốc độ tăng trưởng thu nhập của S&P 500 sẽ chỉ là 2,9%, nếu dự báo đúng, đây sẽ là mức tăng chậm nhất so với cùng kỳ năm trước (yoy) kể từ quý 3 năm 2020, theo dữ liệu của FactSet.

Theo FactSet, kỳ vọng tăng trưởng doanh thu chỉ 8,7% so với cùng kỳ cũng đáng lo ngại vì đó sẽ là lần đầu tiên kể từ quý 4 năm 2020, chỉ số này báo cáo mức tăng trưởng doanh thu hàng năm dưới 10%.

Thị trường đang bước vào mùa báo cáo với tình trạng kém khi chứng khoán Mỹ đang trên đà trải qua một trong những năm tồi tệ nhất trong lịch sử gần đây trong bối cảnh lo ngại rằng việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất mạnh mẽ sẽ dẫn đến suy thoái có thể xảy ra.

S&P 500 giảm 21,4% tính đến thời điểm hiện tại (ytd) và thấp hơn gần 23% so với mức đóng cửa ngày 3 tháng 1. Trong khi đó, Nasdaq, đã rơi vào thị trường giá xuống vào đầu năm nay, giảm 29,2% so với đầu năm và giảm 31,7% so với ngày 19 tháng 11 năm 2021, mức cao kỷ lục. Dow giảm 17,6% so với đầu năm và giảm 19% so với mức cao kỷ lục đạt được vào đầu năm.

Ước tính lĩnh vực quý 3: Nhóm ngành tích cực và tiêu cực

Theo FactSet, ngành Năng lượng dự kiến ​​sẽ báo cáo mức tăng thu nhập so với cùng kỳ năm ngoái với mức tăng vọt 115,7% trong EPS quý thứ ba. Doanh thu của ngành dự kiến ​​sẽ tăng 35,6% so với cùng kỳ do giá dầu và khí đốt cao hơn — giá dầu thô WTI trung bình trong quý 3 năm 2022 là 91,62 USD / thùng, cao hơn 30% so với năm trước đó.

Nhóm ngành Công nghiệp dự kiến ​​sẽ báo cáo mức thu nhập tăng cao thứ hai so với cùng kỳ năm ngoái với mức tăng đáng chú ý 24,2% trong EPS quý 3, dẫn đầu bởi các nhóm Hàng không và Hàng không & Quốc phòng. Mặc dù là lĩnh vực nhạy cảm nhất với các điều kiện kinh tế, lĩnh vực công nghiệp dự kiến ​​sẽ báo cáo mức tăng trưởng doanh thu lớn thứ tư so với cùng kỳ năm ngoái, với doanh thu quý 3 tăng 12,7%.

Ngược lại, Viễn thông, bao gồm các công ty viễn thông cũng như các nhà cung cấp dịch vụ truyền thông, giải trí và truyền thông trực tuyến, dự kiến ​​sẽ báo cáo thu nhập giảm 13,2% so với cùng kỳ năm ngoái.

Dự phòng rủi ro cho vay cao hơn, hoạt động mua bán cổ phần chậm lại đáng kể và hoạt động M&A và IPO giảm có nghĩa là ngành Tài chính, dự kiến ​​sẽ báo cáo doanh thu chỉ tăng 2,6% so với cùng kỳ và giảm 11,8% so với cùng kỳ trong quý 3 EPS.

Cổ phiếu lớn nhất tăng giá, EPS ước tính điều chỉnh trong quý 3

Theo FactSet, với hai gã khổng lồ dầu mỏ dự báo sẽ báo cáo tăng trưởng lợi nhuận ba con số và tăng trưởng doanh số hai con số.

Các tên tuổi khác trong nhóm dự kiến có được những cải thiện đáng kể trong kết quả quý 3 là Occidental Petroleum (NYSE: OXY), dự kiến ​​đạt EPS là 2,68 đô la, tăng 208% so với lợi nhuận 0,87 đô la trong năm và ConocoPhillips (NYSE: COP), được dự đoán sẽ ghi nhận mức tăng EPS 117% so với cùng kỳ năm ngoái.

Trong lĩnh vực Công nghiệp, Delta Air Lines (NYSE: DAL), Southwest Airlines (NYSE: LUV) và United Airlines (NASDAQ: UAL) là một trong số ít cổ phiếu cần phải theo dõi trong bối cảnh sự phục hồi của du lịch hàng không. Delta dự báo EPS quý 3 đạt 1,56 USD, cải thiện 420% so với năm ngoái.

Raytheon Technologies (NYSE: RTX), Lockheed Martin (NYSE: LMT) và Northrop Grumman (NYSE: NOC) là những cái tên đáng chú ý khác trong Ngành công nghiệp đang có những sửa đổi trong EPS ước tính quý 3 khi xung đột địa chính trị giữa Nga và Ukraine kéo dài.

Cổ phiếu có mức giảm nhất nhất trong dự báo ước tính EPS quý 3

Mặt khác, Nền tảng Meta (NASDAQ: META) và Netflix (NASDAQ: NFLX) là hai trong số những nền tảng đóng góp đáng kể nhất vào việc giảm thu nhập dự kiến ​​cho ngành Dịch vụ Truyền thông trong Q3. META được dự báo sẽ thấy EPS giảm 40% xuống còn 1,93 đô la, trong khi Netflix dự kiến ​​sẽ thấy thu nhập của mình giảm 31,7% xuống 2,18 đô la trên mỗi cổ phiếu.

Lĩnh vực Công nghệ có lẽ là lĩnh vực dễ bị tổn thương nhất do lãi suất và lạm phát đều tăng và Intel (NASDAQ: INTC) là một trong những cổ phiếu góp phần lớn nhất vào sự sụt giảm thu nhập dự kiến ​​của lĩnh vực này. Nhà sản xuất chip đang gặp khó khăn này dự kiến ​​đạt EPS là 0,35 đô la, giảm 79,5% so với mức EPS 1,71 đô la trong cùng kỳ năm ngoái. NVIDIA (NASDAQ: NVDA), được dự đoán sẽ báo cáo EPS giảm 40% so với cùng kỳ năm ngoái, là một cái tên khác bị cắt giảm ước tính EPS gần đây.

Một số cổ phiếu trong lĩnh vực Tiêu dùng tùy ý phụ thuộc nhiều vào sức mạnh của người tiêu dùng Hoa Kỳ cũng dự kiến ​​sẽ có kết quả đáng thất vọng. Carnival (NYSE: CCL), Royal Caribbean (NYSE: RCL) và Tuyến du thuyền Na Uy (NYSE: NCLH) đều chứng kiến ​​ước tính của họ bị cắt giảm trong bối cảnh môi trường kinh tế hiện tại.

CarMax (NYSE: KMX), FedEx (NYSE: FDX), T-Mobile (NASDAQ: TMUS) và Ford (NYSE: F) là một vài cái tên khác mà bạn nên tránh xa khi họ chuẩn bị báo cáo thu nhập quý 3 của mình.

Về hướng dẫn trong giai đoạn tới

Các nhà đầu tư sẽ chú ý đến các thông báo về hướng dẫn tương lai và triển vọng cập nhật cho những tháng sắp tới, do sự kết hợp của lãi suất tăng, lo lắng suy thoái gia tăng và lạm phát cao tăng vọt.

Sức mạnh của đô la Mỹ cũng sẽ có tầm quan trọng lớn vì nó tạo ra những luồng gió đáng kể cho các công ty có doanh thu quốc tế, chủ yếu là những công ty trong lĩnh vực Công nghệ thông tin và Vật liệu.

Các vấn đề chính khác có thể sẽ xuất hiện sẽ là các mối quan tâm về chuỗi cung ứng, sức khỏe của người tiêu dùng Mỹ, cũng như các kế hoạch tuyển dụng trong tương lai.

Xem xét vô số những lo lắng được nêu ra, tôi kỳ vọng sẽ thấy tỷ lệ phần trăm cao hơn các công ty hạ thấp triển vọng về thu nhập và tăng trưởng doanh số cho quý 4 năm 2022 và đầu năm 2023, và thậm chí có thể rút lại hoàn toàn hướng dẫn trong giai đoạn tới.

Các ngân hàng lớn của Hoa Kỳ sẽ bắt đầu công bố báo cáo thu nhập sau khi JPMorgan Chase (NYSE: JPM) báo cáo vào Thứ Sáu, ngày 14 tháng 10, cùng với Citigroup (NYSE: C).

Hãy sẵn sàng cho những biến động mạnh hơn, thử nghiệm lớn tiếp theo đối với thị trường chứng khoán đang ở phía trước.

Tiết lộ: Tại thời điểm viết bài, Jesse là Exxon, Chevron và Occidental Petroleum. Ông ấy viết tắt trên S&P 500 và Nasdaq 100 thông qua ProShares Short S&P 500 ETF (SH) và ProShares Short QQQ ETF (PSQ). Các quan điểm thảo luận trong bài viết này chỉ là quan điểm của tác giả và không nên được coi là lời khuyên đầu tư.