Hàng hóa trong tuần này: Dầu, vàng kiểm định lại lạm phát ngay sau khi Fed tăng lãi suất

Dầu và vàng không còn nhiều dư địa: Ngay sau đợt tăng lãi suất mới nhất của Fed và số lượng việc làm của Hoa Kỳ là một yếu tố kiểm định lạm phát vào tuần này.

Động lực về việc liệu Cục Dự trữ Liên bang có tăng lãi suất hay không khi nhóm họp trong năm tuần tới cũng có thể là động lực cho các cuộc tranh luận trái chiều từ các nhà hoạch định chính sách của ngân hàng trung ương, dẫn đến sự biến động quá mức trong mọi lĩnh vực đô la Hoa Kỳ cho đến chứng khoán và hàng hóa.

Sau cuộc họp chính sách tháng 5 của Fed, kết thúc vào thứ Tư, khoảng thời gian tạm dừng cho các thông báo và bài phát biểu của Ủy ban thị trường mở liên bang của ngân hàng trung ương đã tạm dừng sớm nhất vào thứ Sáu bởi phát biểu từ ba thành viên của FOMC: James Bullard của St. Louis Fed, Neel Kashkari của Fed Minneapolis và Thống đốc Fed Lisa Cook.

Trong số ba người, Bullard, người có quan điểm diều hâu nhất đối với lãi suất, cũng không có gì ngạc nhiên khi là người có nhiều phát biểu nhất. Ông đã giảm bớt những lo ngại rằng việc tăng lãi suất nhiều hơn sẽ gây ra nhiều thiệt hại hơn cho ngành ngân hàng Hoa Kỳ - bất chấp quan điểm phổ biến ở Phố Wall rằng việc Fed thắt chặt quá mức gần như một mình gây ra sự lây lan ngân hàng đã nuốt chửng ít nhất ba ngân hàng khu vực và đang đe dọa nhiều hơn nữa .

Quan điểm của Bullard: Tác động cuối cùng của căng thẳng ngân hàng đối với nền kinh tế sẽ nhỏ. Nói cách khác, theo ông, việc tăng lãi suất vào ngày 14 tháng 6 sẽ hoàn toàn ổn.

Trong khi đó, thứ Tư sẽ mang lại dữ liệu về Chỉ số giá tiêu dùng trong tháng 4, chỉ số lạm phát duy nhất được theo dõi chặt chẽ nhất ở Hoa Kỳ sẽ cho biết liệu giá cả có giảm nhanh hơn dự báo trong nền kinh tế lớn nhất thế giới hay không.

Các nhà kinh tế đang kỳ vọng CPI cơ bản, không bao gồm giá lương thực và nhiên liệu dễ biến động, sẽ tăng 5,5% so với cùng kỳ năm trước sau khi tăng 5,6% một tháng trước đó. Tỷ lệ lạm phát tiêu đề dự kiến sẽ tăng thêm 5% hàng năm.

Điều đó sẽ chỉ ra rằng trong khi áp lực giá đang giảm dần, nhưng vẫn còn ở mức cao. Ngân hàng trung ương Hoa Kỳ đã tăng lãi suất lần thứ 10 liên tiếp vào tuần trước, như dự đoán rộng rãi, nhưng cho biết rằng họ có thể tạm dừng chiến dịch thắt chặt mạnh mẽ tại cuộc họp tiếp theo vào tháng 6.

Một dữ liệu yếu hơn dự kiến sẽ củng cố kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Fed vào cuối năm nay, nhưng một khi dữ liệu cao hơn dự báo sẽ là động lực thúc đẩy cho Fed giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn. Báo cáo việc làm của tháng 4 vào thứ Sáu cho thấy mức tăng của việc làm và mức lương vẫn ổn định, làm giảm bớt lo ngại về viễn cảnh suy thoái.

Giá dầu thô tăng vào thứ Sáu, chấm dứt bốn ngày giảm liên tiếp đối với dầu thô của Mỹ và ba ngày đối với dầu Brent chuẩn toàn cầu.

Dầu thô WTI, điểm chuẩn tăng 4% trong ngày nhưng giảm 7% trong tuần, do ảnh hưởng bởi sự lây lan của ngân hàng và những lo ngại về kinh tế tại Hoa Kỳ. Đây là tuần thứ ba liên tiếp WTI chìm trong sắc đỏ sau khi các khoản lỗ trước đó lần lượt là 1,2% và 5,8% trong các tuần kết thúc vào ngày 28 và 21 tháng 4.

Dầu Brent được giao dịch tại London cũng tăng khoảng 4% vào thứ Sáu trong khi kết thúc tuần giảm khoảng 5%, sau các mức giảm hàng tuần trước đó là 2,6% và 4,9%. Tại thời điểm viết bài, WTI đã tăng 1,67% ở mức 72,54 USD/thùng, trong khi dầu Brent cao hơn 1,62% ở mức 76,52 USD trong phiên giao dịch buổi chiều ở châu Á.

Tina Teng, nhà phân tích tại CMC Markets (HM:CMG) có trụ sở tại London, cho biết:

"Sự phục hồi của dầu sau khi cổ phiếu năng lượng quay trở lại ở Phố Wall vào thứ Sáu tuần trước sau khi Hoa Kỳ báo cáo dữ liệu việc làm khả quan, điều này làm giảm bớt lo ngại về suy thoái kinh tế sắp xảy ra dẫn đến việc bán tháo vào đầu tuần".

Nhà phân tích thị trường dầu PVM Stephen Brennock đồng tình.

Brennock cho biết: "Thay vì các nguyên tắc cơ bản cơ bản, việc bán tháo điên cuồng trong tuần qua được thúc đẩy bởi những lo ngại về nhu cầu liên quan đến rủi ro suy thoái và căng thẳng trong lĩnh vực ngân hàng của Hoa Kỳ".

Ngoài các dữ liệu CPI, lịch kinh tế Hoa Kỳ cũng có chỉ số giá sản xuất dự kiến được công bố vào thứ Năm, cùng với các con số hàng tuần về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu. Ngoài dữ liệu của Hoa Kỳ, một loạt các báo cáo kinh tế từ Trung Quốc sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về sự phục hồi không đồng đều sau COVID của nền kinh tế lớn thứ hai thế giới.

Dữ liệu thương mại tháng 4 của Trung Quốc sẽ được công bố vào thứ Ba và dự kiến sẽ cho thấy xuất khẩu bị chậm lại sau khi tăng cao hơn vào tháng 3. Số liệu Lạm phát của Trung Quốc cho tháng 4 sẽ được công bố vào thứ Năm và dự kiến sẽ cho thấy áp lực giá cả đang yếu đi.

Dữ liệu tuần trước cho thấy hoạt động trong lĩnh vực sản xuất của Trung Quốc bất ngờ giảm trong tháng 4, gây thêm áp lực lên các nhà hoạch định chính sách nhằm thúc đẩy nền kinh tế đang gặp khó khăn trong việc duy trì động lực trong bối cảnh nhu cầu toàn cầu giảm và lĩnh vực bất động sản yếu kéo dài.

Các nhà phân tích cảnh báo rằng đà tăng trưởng của Trung Quốc có thể tiếp tục giảm bớt do tiêu dùng trong nước vẫn chưa phục hồi hoàn toàn và cần có thêm hỗ trợ chính sách.

Trong trường hợp của vàng, bỏ qua lạm phát sang một bên, tâm lý thị trường cũng được hỗ trợ bởi sự xuất hiện trở lại của cuộc khủng hoảng ngân hàng Hoa Kỳ bùng phát vào tháng Ba. Thêm vào đó là những lo ngại về khả năng vỡ nợ tiềm tàng của Hoa Kỳ, số liệu lần đầu tiên và ngày càng yếu về đơn đặt hàng của nhà máy và hàng hóa lâu bền.

Là nơi trú ẩn an toàn, vàng là hàng rào chống lại những lo ngại đó. Ed Moya, nhà phân tích tại nền tảng giao dịch trực tuyến OANDA, cho biết: “Vàng vẫn có cơ hội tốt để lấy lại tâm trạng thiết lập kỷ lục”. Moya chỉ ra rằng những lo lắng về ngân hàng Hoa Kỳ sẽ không sớm biến mất do mức độ rủi ro của các ngân hàng khu vực đối với các khoản thế chấp thương mại.

“Các cơ quan quản lý đang loay hoay và không có kế hoạch rõ ràng để giải quyết cuộc khủng hoảng ngân hàng khu vực”, Moya nói, đồng thời cho biết thêm rằng việc yêu cầu các ngân hàng lớn cung cấp tiền để lấp đầy lỗ hổng quỹ bảo hiểm tiền gửi do các ngân hàng nhỏ hơn phá sản để lại “chỉ là một giới hạn khác. giải pháp viện trợ”.

Vàng giao tháng 6 trên sàn Comex của New York đã giảm 1,5% vào thứ Sáu và tăng 2% trong tuần sau khi đạt mức cao kỷ lục trên 2.080 USD/ounce. Trong phiên giao dịch ngày thứ Hai, hợp đồng tương lai vàng chuẩn đã tăng khoảng 0,2% lên dưới 2.029 USD.

Sunil Kumar Dixit, giám đốc chiến lược kỹ thuật tại SKCharting.com, cho biết giá vàng giao ngay cần lấy lại vùng $2.028- $2.032 để tiếp tục xu hướng tăng, hướng tới mục tiêu là $2.050 và $2.080. Anh ấy nói thêm,

“Mức kháng cự ban đầu ở phía tăng giá sẽ là $2,098,”

***

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung của bài viết này hoàn toàn là để giáo dục và thông báo và không đại diện cho bất kỳ sự xúi giục hoặc khuyến nghị nào để mua hoặc bán bất kỳ hàng hóa hoặc chứng khoán liên quan nào. Tác giả Barani Krishnan không nắm giữ vị thế đối với hàng hóa và chứng khoán mà ông viết. Ông thường sử dụng nhiều quan điểm khác nhau để mang lại sự đa dạng cho phân tích của anh ấy về bất kỳ thị trường nào. Để trung lập, đôi khi ông đưa ra những quan điểm trái ngược và những biến số của thị trường.