Trong năm qua, có thể thấy rõ ràng rằng thị trường được thúc đẩy bởi sự lạc quan. Đại dịch Covid-19 đã giáng một đòn mạnh vào mọi nơi trên thế giới, nhưng thay vì lo lắng về mức độ ảnh hưởng sâu sắc đến các nền kinh tế địa phương, các nhà đầu tư và các chủ ngân hàng trung ương đang tìm kiếm sự phục hồi. Chúng tôi đã thấy điều đó trong suốt nửa cuối năm 2020 và bây giờ là giai đoạn năm 2021. Động thái phá kỷ lục ngày hôm qua của S&P 500 là một dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư nhìn đang quan tâm một cách sâu sắc hơn. Và tuần này, rõ ràng là các ngân hàng trung ương cũng như vậy.
Sáng nay, Ngân hàng Trung ương Châu Âu cho biết không thay đổi chính sách tiền tệ và nói rằng “nên duy trì các điều kiện tài chính thuận lợ (PEPP) không cần thiết phải được sử dụng hết”.
Thống đốc Ngân hàng Trung ương Canada Tiff Macklem cũng có quan điểm tương tự. Sáng nay, ông nói: “Nếu nền kinh tế phát triển phù hợp hoặc mạnh hơn với triển vọng của chúng tôi, thì nền kinh tế sẽ không cần nhiều kích thích với các mức nới lỏng định lượng hơn nữa”.
Những nhận xét ít ôn hòa hơn một chút này đã giúp Euro phục hồi từ mức thua lỗ ngày hôm qua và đưa USD / CAD xuống mức thấp nhất trong 2,5 năm trong ngày. Ngoài bình luận về gói kích thích PEPP, không có nhiều thông tin được tiết lộ trong tuyên bố của ECB hoặc bài bình luận của Chủ tịch Christine Lagarde. Bà ấy tránh mọi lời chỉ trích trực tiếp về tiền tệ, chỉ nói rằng sự tăng giá của tỷ giá hối đoái là một lực cản đối với lạm phát.
Ngân hàng Trung ương Nhật Bản không thay đổi chính sách tiền tệ, nhưng hạ cấp đánh giá đối với kinh tế. Theo đó ngân hàng đã giảm nhẹ dự báo GDP năm 2020, nhưng đã tăng dự báo GDP năm 2021, do sự gia tăng này cho rằng bất chấp mức độ không chắc chắn cao, nền kinh tế sẽ tiếp tục tăng trưởng.
Sắp tới, các báo cáo PMI được lên lịch phát hành từ New Zealand, Úc, Eurozone, Vương quốc Anh và Hoa Kỳ, dữ liệu của New Zealand và Úc sẽ tốt hơn, phản ánh sự phục hồi liên tục của họ. Cả AUD và NZD đều mở rộng mức tăng của họ vào thứ Năm sau báo cáo việc làm mới nhất của Úc. Mặc dù tăng trưởng việc làm chậm lại từ 90.000 xuống còn 50.000, nhưng mức tăng này là phù hợp với kỳ vọng và đi kèm với sự cải thiện về tỷ lệ thất nghiệp và tỷ lệ lao động trên thị trường. Tối nay, New Zealand sẽ công bố PMI sản xuất và giá tiêu dùng, tiếp theo là báo cáo PMI tháng 1 của Úc. Với thời tiết ấm áp và các ca nhiễm Coronavirus thấp, dự kiến sẽ có những cải thiện ở cả hai quốc gia.
Ngược lại, việc đóng cửa kéo dài ở Châu Âu sẽ đẩy PMI của Khu vực đồng tiền chung Châu Âu và Vương quốc Anh xuống mức yếu hơn, nhưng câu hỏi lớn là điều đó sẽ quan trọng đến mức nào đối với các nhà giao dịch trên thị trường ngoại hối?
Sự phục hồi kéo dài của đồng Euro và Sterling cho chúng ta biết rằng các nhà đầu tư chủ yếu định giá ở những con số yếu hơn. Họ đã từ chối các báo cáo điều chỉnh trong suốt năm qua và có thể tiếp tục giữ trạng thái như vậy một lần nữa khi các ngân hàng trung ương xem xét sự phục hồi trong nửa cuối năm. Phần lớn dữ liệu của Khu vực đồng tiền chung Châu Âu không quá tệ, với những cải thiện trong các cuộc khảo sát mới nhất về sản xuất công nghiệp của Đức và ZEW. Mặc dù PMI có thể sẽ rất biến động trên thị trường, nhưng bất kỳ tác động tiêu cực nào đến đồng Euro và đồng bảng Anh đều có thể chỉ trong thời gian ngắn.
Điều này cũng đúng với báo cáo PMI Markit của Hoa Kỳ và doanh số bán nhà hiện có. Doanh số bán lẻ của Canada sẽ được phát hành vào thứ Sáu. Giữa tăng trưởng doanh số bán lẻ yếu hơn và dữ liệu thất nghiệp, chi tiêu của người tiêu dùng dự kiến cũng sẽ yếu hơn. Bất chấp sự lạc quan của BoC, nếu có bất kỳ một bất ngờ giảm giá lớn nào, chúng ta có thể thấy dòng tiền bán khống một cách nhanh chóng.