- Bảng lương phi nông nghiệp trở nên đặc biệt quan trọng do sự phụ thuộc vào dữ liệu của Fed.
- Fed đang đánh giá sức mạnh nền kinh tế dựa trên dữ liệu việc làm.
- Phân tích kỹ thuật chi tiết về xu hướng giảm.
- Ngày 24 tháng 1 - ngày 24 tháng 2 = 23 ngày, 2,56% (0,11% hàng ngày)
- Ngày 24 tháng 2 - ngày 2 tháng 5 = 4 ngày, 1,27% (0,32% hàng ngày)
- 2 tháng 5 - 12 tháng 5 = 8 ngày 5,01% (0,63% hàng ngày)
- 12 tháng 5 - 20 tháng 5 = 6 ngày, 1,26% (0,21% mỗi ngày)
- 20 tháng 5 - 17 tháng 6 = 20 ngày, 4,55% (0,23% hàng ngày)
- Từ 4 đến 23 ngày mỗi lần di chuyển giữa đỉnh và đáy
- Trung bình 12,2 ngày
- Trung bình 8 ngày
- Từ 0,11% đến 0,63% hàng ngày
- Trung bình 0,3% hàng ngày
- Trung bình 0,23% hàng ngày
- Kỷ lục cao điểm từ ngày 4 tháng 1 đến tháng 1, 20 = 11 phiên
- Từ ngày 2 tháng 2 đến ngày 23 tháng 2 = 15 phiên
- Ngày 29 tháng 3 đến ngày 2 tháng 5 = 23 phiên
- Ngày 2 tháng 6 đến ngày 13 tháng 6 = 7 phiên
Cổ phiếu có tiềm năng kỹ thuật sẽ biến động mạnh nhất trong những tháng do các nhà đầu tư đã định giá lại kỳ vọng lãi suất để có thể bắt kịp trở lại với xu hướng thực tế hiện tại.
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đã khẳng định tại Hội nghị chuyên đề Jackson Hole về việc Fed tiếp tục giữ quan điểm diều hâu về lãi suất khiến các nhà đầu tư hoạt động dựa trên kết luận bỏ qua rằng đợt tăng giá là đáy, vì họ lập luận rằng Fed đã xoay trục. Bất kỳ ai theo dõi các thông điệp của Fed nói chung và của Powell nói riêng đều sẽ nhận thấy rằng người đứng đầu đã rất nỗ lực để càng đơn giản càng tốt: lãi suất sẽ vẫn tăng trong tương lai gần. Powell cũng nhắc lại rằng ngân hàng trung ương sẽ phụ thuộc vào dữ liệu thay vì cung cấp hướng dẫn.
Permabulls tập trung vào hai điểm trong cuộc họp FOMC tháng 7: (1) Sự chuyển đổi của các nhà hoạch định chính sách từ hướng dẫn sang phụ thuộc vào dữ liệu và (2) họ sẵn sàng đưa ra ý tưởng rằng sẽ là phù hợp để giảm tốc độ tăng ở một điểm nào đó. Tôi đã lập luận rằng điểm thứ hai là vô nghĩa và quan điểm đầu tiên, nếu có thì cũng là diều hâu, giải phóng Fed khỏi những ràng buộc của hướng dẫn.
Tuy nhiên, bây giờ Fed phụ thuộc quá nhiều vào dữ liệu, tôi cho rằng dữ liệu sẽ có tác động mạnh hơn đến con đường dẫn đến lãi suất cao hơn của ngân hàng. Do đó, tôi kỳ vọng rằng các nhà đầu tư sẽ chú ý thận trọng hơn với danh mục của họ sau nonfarm payrolls của ngày thứ Sáu.
Cả Powell và Tổng thống Joe Biden đều nhấn mạnh rằng việc làm cao để loại trừ khả năng xảy ra suy thoái. Trong khi Powell tỏ ra dè dặt hơn, chỉ đơn giản nói rằng ông ấy không nghĩ có điều đó, thì Biden lại bác bỏ: "Sẽ có rất nhiều lời bàn tán ngày hôm nay trên Phố Wall và giữa các chuyên gia về việc liệu chúng ta có đang trong thời kỳ suy thoái hay không. Nhưng nếu bạn nhìn vào thị trường việc làm, chi tiêu tiêu dùng, đầu tư kinh doanh, chúng tôi nhận thấy những dấu hiệu tiến triển kinh tế trong quý II".
Tuy nhiên, lập luận về dữ liệu việc làm cao để bác bỏ khả năng xảy ra suy thoái thì thị trường sẽ là nơi cuối cùng phản ứng với việc lãi suất tăng. Mặt khác, thị trường nhà ở là nơi phản ứng đầu tiên. Và, lo lắng và này, thị trường nhà ở đang điều chỉnh và thậm chí có thể sụp đổ.
Hơn nữa, đi đến kết luận từ các tiêu đề dữ liệu công việc không phải là phân tích. Điều mà Biden không tình nguyện là việc làm không cân bằng. Đang thiếu hụt lao động. Trong khi nhân viên có thể nghĩ đó là một điều tuyệt vời, khi các nhà tuyển dụng đuổi theo họ và liên tục đưa ra những lời đề nghị ngọt ngào, điều đó dẫn đến suy thoái. Tại sao? Đây là một ví dụ: Nó sẽ làm trầm trọng thêm cuộc khủng hoảng nguồn cung đã tồn tại từ trước.
Bây giờ, chúng ta hãy chuyển sang thị trường.
Các nhà giao dịch đua nhau bán phá giá cổ phiếu khi cuối cùng họ nhận ra rằng Fed không lùi bước. Họ đã không đọc các bài viết của tôi, như tôi đã tranh luận kể từ đầu, hoặc khi một số độc giả coi tôi là "kẻ cố chấp" với những lý thuyết viễn vông về việc tôi là thành viên của một đội bóng ở đây để điều khiển các nhà giao dịch cá nhân đi sai đường. Như thể tôi có ảnh hưởng như vậy.
Chỉ số Dow Jones Industrial Average đã giảm hơn 1.000 điểm, tương đương 3% vào thứ Sáu. S&P 500 Index đã giảm 3,37% vào thứ Sáu. Russell 2000 giảm 3,3%. Tuy nhiên, Nasdaq 100 hoạt động kém hiệu quả, giảm hơn 4%. Tôi đã đưa ra trường hợp rằng công nghệ là yếu tố dễ bị tổn thương nhất, vì lãi suất tăng khiến mức định giá cao của chúng kém hấp dẫn hơn. Tôi đã chọn chỉ số S&P 500 thay vì chỉ số Dow cho Biểu đồ trong ngày, mặc dù tôi đánh giá kém khả quan đối với Nasdaq 100, dự kiến sẽ tiếp tục giảm vào thứ Hai và thứ Ba. Theo đó, tôi sẽ sử dụng S&P 500 để đại diện cho toàn bộ cổ phiếu trong bài viết này.
Như chúng tôi đã nói, S&P 500 giảm 3,37%, nhưng thành phần công nghệ của nó giảm 4,27%, thậm chí nhiều hơn so với Nasdaq 100. Năng lượng giảm chỉ 1,17%, theo sau là giảm 1,53% của các tiện ích. Bây giờ, hãy chuyển sang biểu đồ.
Chỉ số S&P 500 đã hoàn thành đỉnh đầu và vai nhỏ, chính xác là đỉnh của kênh giảm dài hạn, được dự đoán là lớn hơn kênh tăng ngắn hạn. Giá đóng cửa dưới đường trung bình động 100 ngày, với 200 DMA, đóng khung trong mô hình vai-đầu-vai. Do đó, tôi dự đoán rằng giá sẽ tiếp tục dọc theo kênh giảm dài hạn. Tôi phải làm rõ một số quan niệm sai lầm vẫn tiếp tục xuất hiện trong các nhận xét của mình:
(1) Khi tôi nói "Tôi dự đoán," và điều đó không xảy ra ngay lập tức, người đọc lại cho rằng tôi đã sai và yêu cầu tôi phản hồi. Đầu tiên, đừng bỏ qua một câu trong khi bỏ qua phần còn lại của bài viết. Thứ hai, tôi không nói rằng tôi dự đoán rằng S&P 500 sẽ đạt mức thấp mới khi bạn đọc bài đăng và phản hồi nó sau một tuần. Trong các bài viết của mình, tôi đã nói một cách rõ ràng và nhiều lần rằng cổ phiếu không di chuyển theo đường thẳng. Chỉ vì S&P 500 tăng sau khi tôi nói rằng "Tôi dự đoán" nó sẽ giảm không nhất thiết có nghĩa là tôi sai. Chỉ số tăng trong ngắn hạn nhưng vẫn có thể giảm trong trung hạn.
(2) Tôi dự đoán đây chỉ là ý kiến của tôi. Chỉ có bấy nhiêu thôi. Tôi không, mọi người, biết trước tương lai. Tôi chưa bao giờ đưa ra tuyên bố mà tôi làm. Ngược lại, tôi đã nhiều lần cố gắng làm rõ điều đó. Đây là ý kiến của tôi. Bạn không cần phải đồng ý với tôi. Đó là một đất nước tự do. Bạn có quyền sai.
Đã dự đoán rằng S&P 500 sẽ tiếp tục giảm, tôi cần phải làm rõ những điều sau một lần nữa. Ngoài việc không biết rằng nó sẽ đi xuống. Kết luận của tôi dựa trên bằng chứng. Và tôi chắc chắn không biết ‘khi nào’ điều đó sẽ xảy ra. Một lần nữa, S&P có thể tăng trước khi đi xuống. Trong thực tế, tôi kỳ vọng điều đó xảy ra. Đó là ý nghĩa của tài sản tự do giao dịch khi con lắc cảm xúc dao động từ cực này sang cực kia. Nó được gọi là biến động. Tuy nhiên, tôi vẫn chưa hiểu ra, và đây là quan điểm cá nhân của tôi.
Tôi đã dự đoán về các động thái của Chỉ số S&P 500 trong kênh giảm này. Điều đó không có nghĩa là nó sẽ lặp lại, nhưng nó khiến tôi cảm thấy khó chịu khi người đọc nghĩ rằng các dự báo của tôi là không chính xác. Vì vậy, hày đọc toàn bộ bài phân tích!
Sau đây là dữ liệu của các đo lường về từng đỉnh và đáy trong kênh giảm kể từ mức đỉnh kỷ lục tháng 1, cả về thời gian và giá cả.
Phạm vi ngày, số lượng phiên giao dịch, biến động giá tổng thể, biến động giá trung bình hàng ngày
Giá trị thời gian
Trị giá
Theo đó, mức đáy tiếp theo sẽ theo thời gian và giá trị ở trên. Đó là mức trung bình của tám hoặc trung bình của 12 ngày, với mức trung bình là 0,23% hoặc trung bình là 0,3% hàng ngày cho đến đáy tiếp theo. Do đó, nếu xu hướng này tiếp tục tương ứng, thì đáy tiếp theo sẽ là khoảng 10 phiên kể từ bây giờ (tách sự khác biệt giữa trung bình và trung vị), vào ngày 9 tháng 9 và khoảng 0,265 (chênh lệch giữa trung bình và trung vị) X 10 = 2,65%. Theo đó, mức đáy tiếp theo có thể vào khoảng ngày 9 tháng 9 ở mức 3.965,43. Và bao lâu cho đến một mức thấp khác?
Sau đây là dữ liệu về thời gian mất bao lâu để điểm chuẩn giảm xuống dưới mức thấp trước đó sau mỗi đỉnh trong kênh giảm:
Theo đó, chỉ số S&P 500 sẽ phá vỡ mức thấp nhất trong tháng 6 trong 23 phiên kể từ mức đỉnh ngày 16/8, kéo dài tới 15 phiên. Tuy nhiên, cần cân nhắc thêm một điều: Mức thấp nhất trong tháng 6 là lần đầu tiên giá chạm đáy kênh, vì nó được cấu trúc. Có lẽ sự sụt giảm kéo dài đó sẽ lâu hơn. Sau đó, hãy xem mất bao lâu để giá giảm xuống dưới mức thấp lần đầu tiên thước đo chạm vào đáy kênh.
Ngày 4 tháng 10 (đáy) - Ngày 24 tháng 1 (đáy) = 77 ngày giao dịch. Chênh lệch giá giữa các đáy này là 56,32 điểm, tương đương 1,32%.
Những nhà đầu cơ giá lên trên Đô la Mỹ vẫn tiếp tục nắm quyền khi các ngân hàng trung ương thắt chặt trong bối cảnh suy thoái kinh tế trên diện rộng được thể hiện qua các chỉ số PMI sơ bộ kém và cuộc khủng hoảng năng lượng châu Âu.
Theo đó, sự đột phá của mô hình vai-đầu-vai hàng đầu đã trở thành một cái bẫy giá xuống. Tuy nhiên, giá đã tìm thấy mức kháng cự vào thứ Năm ở vai phải. Đồng đô la sẽ đạt được động lực đi lên nếu giá vượt ra khỏi mô hình H&S.
Lãi suất tăng đã đẩy vàng xuống thấp hơn kể từ khi nó gần đạt mức cao nhất vào tháng 8 năm 2020 vào tháng 3. Sự quyết liệt của Fed đã vượt qua mức lạm phát tồi tệ nhất trong bốn thập kỷ. Tuy nhiên, một số nhà đầu cơ giá lên không hiểu được bức tranh. Nếu giá giảm xuống dưới 1.670 đô la, nó sẽ hoàn thành một đỉnh kép khổng lồ, nhắm tới 1.270 đô la.
Lời cảnh tỉnh của Fed đã dẫn đến một đợt bán tháo Bitcoin khác, giảm xuống dưới đường xu hướng thuần túy nhất, đã xác nhận cho nhận định của tôi về nêm tăng.
Giá hợp đồng tương lai dầu thô WTI tăng do các tín hiệu cho thấy OPEC có thể cắt giảm sản lượng, khiến ngành năng lượng của S&P 500 hoạt động tốt hơn với mức giảm 1,17%. Tuy nhiên, ở góc độ kỹ thuật, tôi cho rằng dầu sẽ tiếp tục giảm. Và đây là thông tin cập nhật: Dầu có thể sắp hoàn thành mô hình tiếp tục thứ ba liên tiếp sau khi tạo đỉnh, xác nhận sự đảo chiều của 200 DMA từ mức hỗ trợ thành kháng cự.