Thiếu hụt chip toàn cầu tiếp diễn
- Cơ cấu doanh thu năm 2021 phụ thuộc xuất khẩu khi chiếm đến 68% tổng doanh thu. Tập khách hàng của DGC (HM:DGC) đang có sự mở rộng đáng kể, đặc biệt trong giai đoạn nguồn cung phốt pho thế giới trong năm 2021 và 2022 chịu nhiều yếu tố thiếu ổn định từ dịch bệnh, chiến tranh, đóng cửa nền kinh tế, ...
- Quý 1/2022, doanh thu thuần và lãi ròng đạt 3.634 tỷ và 1.336 tỷ đồng, lần lượt tăng 86% và 370% so với cùng kỳ: 1) biên lợi nhuận gộp đạt 47%, cao hơn mức 22,1% cùng kỳ nhờ lợi thế nguồn nguyên liệu đầu vào apatit chủ động được khoảng 30% đã giúp lợi nhuận cải thiện tốt; 2) sản lượng và giá bán các mặt hàng đều có sự gia tăng tốt; 3) nhu cầu phốt pho thế giới tiếp tục duy trì ở mức cao.
- Giá phốt pho vàng thế giới theo chiều hướng tăng trong 5 tháng đầu năm 2022 do nhiều yếu tố: 1) Nhu cầu phát triển các sản phẩm bán dẫn gia tăng, đặc biệt là nhu cầu chip. Việc thiếu hụt chip đang trở nên thường xuyên hơn do nhiều yếu tố như dịch Covid, chiến tranh, ... 2) Nhu cầu sản xuất pin xe điện gia tăng, đặc biệt khi giá xăng dầu lên cao đã khiến nhu cầu phốt pho vàng tiếp tục gia tăng.
- DGC đang có kế hoạch khảo sát đầu tư tại Đắk Nông với 2 dự án: 1) tổ hợp bô xít với vốn đầu tư lên tới 57.000 tỷ đồng, với quy mô 14,4 triệu tấn quặng bô xít/năm cùng 3 nhà máy tuyển quặng công suất 5,8 triệu tấn quặng tỉnh/năm; 2) nhà máy sản xuất phân bón NPK với công suất 200.000 tấn/năm và phân bón kali 4.800 tấn/năm.
- Năm 2022, dự báo doanh thu thuần và lãi ròng của cổ đông công ty mẹ đạt 15.253 tỷ và 5.174 tỷ đồng, tăng 59,7% và 116,7% cùng kỳ: 1) giá bán duy trì tốt giúp biên lợi nhuận gộp tăng lên mức 42%; 2) Axit Phosphoric điện tử đạt sản lượng 45.000 tấn. Giả định này chưa tính đến việc triển khai mỏ Apatit mới; 3) Mảng bất động sản chưa phát sinh doanh thu trong dự báo năm 2022.
- EPS forward 2022 đạt 13.937 đ/cp, tương ứng P/E forward ở mức 9,7 lần. Chúng tôi đánh giá TÍCH CỰC dành cho DGC: 1) vị trí dẫn đầu ngành hóa chất, với nỗ lực vươn tầm thế giới; 2) giá phốt pho vàng kỳ vọng đạt mức cao năm 2022; 3) dự án Nghi Sơn khởi công trong năm 2022, tạo điểm nhấn tăng trưởng dài hạn.
Quảng cáo của bên thứ 3. Không phải là đề nghị hoặc khuyến nghị của Investing.com. Xem miễn trừ trách nhiệm ở đây hoặc
loại bỏ quảng cáo
.
GÓC NHÌN KỸ THUẬT
- DGC đã phá vỡ ngưỡng cản ngắn hạn để xác lập mức cao mới trong lịch sử.
- Xu hướng cả ngắn và trung hạn đang là tăng điểm với vùng giá mục tiêu gần nhất đang là quanh 150.000 đ/cp.