Vàng dường như có vị thế thuận lợi để tăng mạnh có thể đưa nó lên mức giá cao nhất mọi thời đại mới vào năm 2023—và hơn thế nữa. Như bạn đã biết, tôi đã theo dõi và viết về thị trường kim loại quý trong một thời gian rất dài và tôi nhận thấy một số chất xúc tác độc đáo tại thời điểm này có thể góp phần làm tăng giá vàng. Nếu bạn đang quan sát hoặc chưa giữ vị thế, có thể sắp hết thời gian để có thể mua ở những mức giá này.
Dưới đây chỉ là ba chất xúc tác tiềm năng giúp vàng mạnh hơn.
Sự xuất hiện của một thế giới đa cực và quá trình phi đô la hóa nhanh chóng
Tôi sẽ bắt đầu với điều mà tôi tin là rủi ro lớn nhất có thể có lợi cho giá vàng: phi đô la hóa. Gần đây, tôi đã viết về sự kết thúc của đồng đô la dầu mỏ và khả năng xuất hiện của một thế giới đa cực, với một bên là Hoa Kỳ và một bên là Trung Quốc.
Hãy nhìn vào biểu đồ dưới đây. Đường màu tím thể hiện các nền kinh tế kết hợp của các quốc gia G7 (Canada, Pháp, Đức, Ý, Nhật Bản, Vương quốc Anh và Hoa Kỳ) dưới dạng một phần của GDP toàn cầu tính theo sức mua tương đương. Đường màu xanh lá cây hiển thị tương tự, nhưng đối với các nước BRICS (Braxin, Nga, Ấn Độ, Trung Quốc và Nam Phi). Như bạn có thể thấy, các nền kinh tế G7 đang dần mất đi sự thống trị kinh tế của họ đối với BRICS—đặc biệt là Trung Quốc và Ấn Độ. Ngày nay, lần đầu tiên, các nước phát triển hàng đầu đóng góp ít hơn vào GDP toàn cầu so với các nước mới nổi hàng đầu.
Ý nghĩa của điều này có thể ở nhiều khía cạnh, nhưng với mục đích của chúng ta ở đây, hãy chỉ tập trung vào tiền tệ. Kể từ khi Chiến tranh thế giới thứ nhất kết thúc, đô la Mỹ đã đóng vai trò là đồng tiền dự trữ của thế giới và kể từ những năm 1970, dầu thô và các mặt hàng quan trọng khác—kể cả vàng—đã được giao dịch trên toàn cầu bằng đồng bạc xanh.
Điều đó có thể sẽ thay đổi với sự trỗi dậy của một thế giới đa cực, trong đó một nửa số hàng hóa được giao dịch bằng đô la Mỹ, nửa còn lại bằng một loại tiền tệ khác—có lẽ là đồng nhân dân tệ của Trung Quốc, hoặc một loại tiền tệ của một số nước BRICS hoặc tiền kỹ thuật số tiêu biểu như Bitcoin.
Một tỷ lệ ngày càng tăng của hàng hóa đã được thanh toán bằng các loại tiền tệ không phải là đô la. Tuần trước, lần đầu tiên Trung Quốc thanh toán giao dịch khí tự nhiên (LNG) lỏng với Pháp bằng đồng nhân dân tệ khi gã khổng lồ châu Á tìm cách mở rộng ảnh hưởng kinh tế của mình trên khắp thế giới. Theo Kitco News, kể từ khi Nga xâm lược Ukraine vào năm ngoái và các lệnh trừng phạt quốc tế sau đó, đồng tiền dự trữ trên thực tế của Nga là đồng nhân dân tệ.
Một số nhà kinh tế tin rằng đã đến lúc một đối thủ cạnh tranh lớn với đồng đô la tăng giá. Jim O'Neil, nhà kinh tế học trước đây của Goldman Sachs, người đã đặt ra từ viết tắt BRIC, gần đây đã viết một bài luận kêu gọi các quốc gia BRICS thách thức sự thống trị của đồng bạc xanh, nói rằng những thay đổi trong chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ tạo ra những biến động mạnh về giá trị của đồng bạc xanh ảnh hưởng đến phần còn lại của thế giới.
Vàng sẽ là hàng hóa được hưởng lợi trực tiếp từ quá trình phi đô la hóa vì nó được định giá bằng đồng bạc xanh. Hiện tại, vàng đang được giao dịch ở hoặc gần mức cao nhất mọi thời đại bằng một số loại tiền tệ, bao gồm đồng pound Anh, đồng yen của Nhật, đồng rupee của Ấn Độ và đồng đô la Úc và nó có thể sẽ đạt mức cao mới theo giá trị USD nếu đồng đô la bị phá giá.
Khủng hoảng thanh khoản tăng cao và sự trở lại của chính sách nới lỏng định lượng (QE)
Chất xúc tác tiềm năng tiếp theo có liên quan đến sự dao động liên tục của một số phân khúc nhất định trong lĩnh vực tài chính truyền thống. Bị áp lực bởi khoản lỗ chưa thực hiện ước tính 620 tỷ đô la, ngành ngân hàng Hoa Kỳ đã chứng kiến sự phá sản của hai công ty lớn trong năm nay—Ngân hàng Thung lũng Silicon và Ngân hàng Signature—cũng như niềm tin của người gửi tiền giảm một cách đáng kể.
Hậu quả của những thất bại này là người dân và các công ty đã rút hàng chục tỷ đô la từ các ngân hàng. Vào tháng 3, tiền gửi ngân hàng đã giảm hơn 500 tỷ đô la so với cùng tháng năm 2022, một sự thay đổi mạnh mẽ hơn so với cùng kỳ năm trước so với cuộc khủng hoảng tiết kiệm và cho vay trong những năm 1980 và 1990 cũng như cuộc khủng hoảng tài chính.
Tất cả số vốn này sẽ đi đâu? Các quỹ thị trường tiền tệ, được cho là an toàn hơn và trong nhiều trường hợp mang lại lợi suất cao hơn so với tài khoản tiết kiệm ngay bây giờ. Theo Viện Công ty Đầu tư (ICI), một khoản tiền kỷ lục 5,2 nghìn tỷ đô la hiện nằm trong các quỹ này, và kho dự trữ dự kiến sẽ cao hơn nhiều.
Nhiều ngân hàng khu vực và cộng đồng đã phải đối mặt với tình trạng thiếu thanh khoản do các khoản lỗ lớn chưa thực hiện và việc rút tiền đột ngột sẽ chỉ làm mọi thứ thêm trầm trọng. Khi dự trữ giảm, các ngân hàng sẽ ngày càng ít sẵn sàng cho các hộ gia đình và doanh nghiệp vay, khiến nền kinh tế chậm lại thậm chí còn hơn cả tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.
Trong trường hợp cuộc khủng hoảng thanh khoản mở rộng thành một cuộc suy thoái toàn diện, Fed sẽ không có lựa chọn nào khác ngoài việc xoay trục và bắt đầu một chu kỳ nới lỏng định lượng (QE) khác. Ngân hàng trung ương đã cố gắng nới lỏng bảng cân đối kế toán, nhưng trong nỗ lực ổn định lĩnh vực ngân hàng, ngân hàng này đã bổ sung thêm gần 400 tỷ đô la trong hai tuần kết thúc vào ngày 22 tháng 3. Trong cùng kỳ, giá vàng đã tăng 8,6%, đảo ngược xu hướng 2023 lỗ.
Hai cuộc chiến tranh lạnh
Chất xúc tác cuối cùng trong danh sách của tôi liên quan đến chính sách ngoại giao ngày càng xấu đi giữa Mỹ và các đồng minh với Nga và Trung Quốc. Mối quan hệ giữa phương Tây và phương Đông vẫn tồi tệ như tôi nhớ từ trước đến nay, và chúng có thể trở nên tồi tệ hơn trước khi trở nên tốt đẹp hơn.
Trong các cuộc phỏng vấn và webcast gần đây, tôi đã nói rằng Hoa Kỳ hiện đang phải đối mặt với hai cuộc Chiến tranh Lạnh với Nga và Trung Quốc. Tôi hy vọng rằng những xung đột này vẫn “nguội lạnh”, nhưng luôn có khả năng chúng trở thành một thứ gì đó hơn thế nữa—trong trường hợp đó, tôi sẽ theo dõi vàng.
Tôi sẽ không dành nhiều thời gian cho chủ đề này, nhưng tôi muốn chỉ cho bạn một bài báo gần đây đăng trên tạp chí Foreign Affairs. Theo hai cộng tác viên của bài báo, Nhà lãnh đạo Trung Quốc Tập Cận Bình dường như đang củng cố sự sẵn sàng quân sự của đất nước mình bằng cách tăng ngân sách quốc phòng và xây dựng các hầm trú ẩn phòng không mới ở các thành phố trọng điểm và các văn phòng “Huy động Quốc phòng”. “Có điều gì đó đã thay đổi ở Bắc Kinh mà các nhà hoạch định chính sách và lãnh đạo doanh nghiệp trên toàn thế giới không thể bỏ qua”, theo bài viết đề cập.
Cho dù việc xây dựng quân đội là một điều gì đó báo trước cho một cuộc xâm lược Đài Loan hay điều gì khác thì vẫn còn phải chờ xem.
Tôi biết rằng các nhà đầu tư đã đặt niềm tin vào vàng trong thời điểm rủi ro và bất ổn địa chính trị. Tôi luôn ủng hộ Quy tắc vàng 10%, với 5% là vàng vật chất (thanh và tiền xu) và 5% còn lại là cổ phiếu khai thác vàng chất lượng cao, quỹ tương hỗ và quỹ ETF.
***
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tất cả các ý kiến bày tỏ và dữ liệu được cung cấp có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Một số ý kiến này có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Bằng cách nhấp vào (các) liên kết ở trên, bạn sẽ được chuyển hướng đến (các) trang web của bên thứ ba. U.S. Global Investors không xác nhận tất cả thông tin được cung cấp bởi (các) trang web này và không chịu trách nhiệm về nội dung của chúng.