- Roku đã phải vật lộn khi đối mặt với những khó khăn kinh tế vĩ mô ngày càng tồi tệ
- Cổ phiếu giảm 77,1% tính đến thời điểm hiện tại và 89,3% dưới mức cao kỷ lục vào tháng 7 năm 2021
- Cổ phiếu hấp dẫn sau khi giảm mạnh trong năm nay.
Đây là một năm khó khăn đối với Roku (NASDAQ: ROKU), cổ phiếu đã mất hơn hai phần ba giá trị trong bối cảnh kinh tế vĩ mô trở nên tồi tệ hơn, chẳng hạn như lãi suất tăng , lạm phát tăng vọt và lo lắng về một cuộc suy thoái có thể xảy ra.
Nền tảng phát trực tuyến phụ thuộc vào quảng cáo và nhà cung cấp phần cứng, là một trong những người chiến thắng đại dịch đáng chú ý, cũng đã phải vật lộn khi đối mặt với các nguyên tắc cơ bản đang xấu đi, bao gồm chi tiêu quảng cáo kỹ thuật số chậm lại, hạn chế chuỗi cung ứng cũng như sự cạnh tranh gia tăng từ các công ty phát trực tuyến khác.
Sau khi tăng lên mức cao kỷ lục 490,76 đô la vào tháng 7 năm 2021, cổ phiếu ROKU, giảm 77,1% tính đến thời điểm hiện tại (ytd), đã nhanh chóng giảm xuống mức thấp nhất là 47,27 đô la vào ngày 24 tháng 10. Cổ phiếu Roku kể từ đó đã có một sự phục hồi nhẹ, đóng cửa ở mức 52,27 đô la vào thứ Năm, nhưng vẫn đứng dưới mức đỉnh cao nhất mọi thời đại gần 90%.
Ở mức hiện tại, nhà sản xuất thiết bị phát trực tuyến có trụ sở tại San Jose, California có vốn hóa thị trường là 7,2 tỷ đô la so với 60 tỷ đô la ở thời điểm đỉnh cao.
Cổ phiếu Roku đã trở nên cực kỳ hấp dẫn sau khi trượt dốc trong năm nay, nhờ sự tăng trưởng tài khoản hoạt động ấn tượng và cải thiện khả năng kiếm tiền của người dùng hiện tại và người dùng mới.
Chất xúc tác chính tiếp theo dự kiến sẽ đến khi Roku báo cáo kết quả quý 3 sau khi thị trường Hoa Kỳ đóng cửa vào thứ Tư, ngày 2 tháng 11.
Kỳ vọng cho thấy mức lỗ 1,29 đô la mỗi cổ phiếu trên doanh thu 702,4 triệu đô la so với lợi nhuận 0,48 đô la trên mỗi cổ phiếu và doanh số 679,9 đô la trong giai đoạn năm trước.
Khi công ty báo cáo thu nhập vào tháng 7, họ đã cảnh báo rằng thị trường quảng cáo sẽ tiếp tục đối mặt với những khó khăn và chi tiêu tùy ý của người tiêu dùng sẽ tiếp tục ở mức vừa phải, gây áp lực lên doanh số bán hàng của cả Roku TV và Roku. Nhà tiên phong phát trực tuyến video cũng cho biết họ đã cắt giảm chi phí hoạt động và làm chậm lại việc tuyển dụng trong quý hai.
Với những bất ổn và biến động trong môi trường vĩ mô, công ty đã rút lại hướng dẫn cả năm về tăng trưởng doanh số bán hàng.
Bất chấp bối cảnh đầy thách thức, Roku vẫn cố gắng thêm 1,8 triệu người dùng hoạt động trong quý 2 để đạt 63,1 triệu, tăng 14% so với cùng kỳ năm ngoái (yoy). Số giờ phát trực tuyến tăng 19% so với cùng kỳ, trong khi doanh thu trung bình trên mỗi người dùng (ARPU) tăng 21% lên 44,10 đô la.
Điều đó khiến tôi tin rằng những khó khăn của Roku chủ yếu mang tính vĩ mô và không phản ánh các vấn đề thực thi tại công ty phát trực tuyến video. Ngoài ra, tôi hy vọng sự ra mắt của các mô hình tầng hỗ trợ quảng cáo giá rẻ mới trên Netflix (NASDAQ: NFLX) và Disney (NYSE: DIS) có thể đóng vai trò như một động lực ngắn hạn giúp phục hồi sự tăng trưởng.
Kết luận
Công việc kinh doanh của Roku còn lâu mới tan vỡ. Tôi vẫn tích cực về Roku và tin rằng công ty phát trực tuyến vẫn là một trong những công ty có vị thế tốt nhất để hưởng lợi từ sự chuyển đổi cơ bản sang TV được kết nối trong bối cảnh xu hướng mạng không dây đang diễn ra.
Phố Wall có quan điểm tăng giá dài hạn đối với Roku, theo khảo sát của trang Investing.com cho thấy 24 trong số 28 nhà phân tích đánh giá cổ phiếu này là 'mua' hoặc 'giữ'.
Tương tự, giá trị hợp lý trung bình của cổ phiếu ROKU trên InvestingPro+, theo một số mô hình định giá, ngụ ý mức tăng 22,1%.
Do đó, bất kỳ dấu hiệu phục hồi nào trong ngành quảng cáo kỹ thuật số, kết hợp với việc cải thiện các điều kiện kinh tế vĩ mô, có thể sẽ giúp cổ phiếu ROKU thoát khỏi xu hướng giảm gần đây.