Hợp đồng tương lai của Mỹ đang tăng, hứa hẹn một đợt hồi phục khác khi Phố Wall mở cửa phiên giao dịch vào thứ Tư. Nếu điều này xảy ra, đây sẽ là ngày tăng thứ ba liên tiếp cho chỉ số S&P 500, cũng như các chỉ số khác của Hoa Kỳ. Trong môi trường thị trường tài chính không chắc chắn như hiện nay, đây đúng là một kỳ tích.
Fed đã cảnh báo rằng (1) những gì ngân hàng trung ương thực hiện cho đến nay vẫn chưa đủ, và (2) rằng Cục Dự trữ Liên bang không thực sự biết liệu các biện pháp đưa ra đã đủ hay chưa, vì tất cả những điều này đều chỉ là “thử nghiệm”. Và có khả năng một cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung mới sẽ xảy ra. Tuy nhiên, những thông tin này vẫn không gây ảnh hưởng đến tâm lý của nhà đầu tư.
Mặc dù thông tin tiêu cực, chứng khoán vẫn tăng đều, chỉ là với tốc độ chậm hơn. Nhưng phân tích kỹ thuật lại đang cho thấy một tín hiệu trái ngược.
Gần đây chúng tôi đã lưu ý rằng chỉ số đang hình thành một mô hình nêm giảm giá (đường chấm chấm). Ngày hôm qua, đợt phục hồi đã hoàn thành một mô hình Gravestone Doji, một mô hình giao dịch giảm giá, mặc dù mô hình này không cung cấp một tín hiệu có ý nghĩa nào.
Tuy nhiên, nếu chỉ số mức đóng cửa ở mức thấp hơn, có khả năng chỉ số đang phát triển một mô hình H&S đỉnh nhỏ, do nhiều nhà đầu tư vẫn hy vọng rằng nền kinh tế mở cửa trở lại sẽ có khả năng đưa giá lên mức cao kỷ lục.
Việc hoàn thành một đỉnh H&S sẽ xác nhận mô hình giảm giá trước đó, với mục tiêu là kiểm tra lại đáy của mô hình, tức là mức thấp tháng ba.
Nếu mô hình bị phá vỡ, chúng ta sẽ có một mô hình bonafide xu hướng giảm dài hạn, với hai đỉnh và hai đáy trong một mô hình giảm dần, sau khi đã giảm hai lần kể từ cuối tháng ba. Lưu ý rằng đường xu hướng trên chưa bao giờ bị thâm nhập kể từ đáy năm 2008.
Đường Advance-Decline đã tìm thấy ngưỡng kháng cự ở mức 1.00, mức hỗ trợ và kháng cự đã được kiểm nghiệm kể từ ngay trước đáy tháng 3. Đồng thời, đường Advance-Decline có thể đang hình thành đỉnh H&S của riêng mình.
Ngoài ra, đường 50 DMA vượt qua dưới đường 200 DMA giảm, tạo nên một Death Cross, báo hiệu xu hướng giảm giá, khi mô hình nêm tiếp tục tăng ngay cả khi giá đang tăng.
Chiến lược đầu tư
Các nhà đầu tư phòng thủ nên chờ giá hình thành mức thấp mới ở dưới mức đáy tháng 3, để tham gia với vị thế short hoặc chờ mức cao mới trên mức cao nhất của tháng 2 để mua.
Các nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro trung bình có thể tham gia với vị thế short sau khi giá hoàn thành đỉnh H&S dưới 2,700.
Các nhà đầu tư năng động có thể tham gia với vị thế short trong phiên hồi phục, nếu đỉnh H&S phát triển mô hình giảm giá tiếp diễn sau mô hình nêm tăng.
Giao dịch ví dụ
Vào: 2,900 điểm
Cắt lỗ: 3,000 điểm
Rủi ro: 100 điểm
Mục tiêu: 2,500 diểm – mức mục tiêu của mô hình H&S
Lợi nhuận: 400 điểm
Tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận: 1: 4