Trước báo cáo kết quả kinh doanh quý 2 của Twitter, có một số dấu hiệu rõ ràng cho thấy nhà đầu tư đang không hài lòng. Họ không chắc liệu cổ phiếu còn có nhiều dư địa tăng sau khi đã tăng hơn gấp đôi trong năm qua.
Twitter (NYSE:TWTR) công bố kết quả kinh doanh trước khi thị trường đóng cửa ngày thứ 6 và giới phân tích dự báo EPS đạt 0,16 USD/cổ phần so với cùng kỳ năm ngoái là 0,05 USD/cổ phần.
Doanh thu dự kiến tăng từ 573,9 triệu USD lên 697,85 triệu USD.
Cổ phiếu giảm từ mức cao nhất trong 3 tháng hồi đầu tháng 7. Sự thận trọng này là một vấn đề điển hình mà nhà đầu tư vào các công ty tăng trưởng cao phải đối mặt: làm thế nào để phân biệt giữa các cơ hội thực sự và cổ phiếu đã phản ánh tất cả các tin tốt?
Twitter có diễn biến vượt trội so với các tên tuổi trong ngành công nghệ khác như Netflix (NASDAQ:NFLX) và Amazon (NASDAQ:AMZN). Một vài người kỳ vọng Twitter cuối cùng cũng đã có thể chuyển hướng. Công ty báo cáo lợi nhuận đầu tiên của họ trong quý 4 năm ngoái và nó tiếp tục báo lãi trong quý 1.
Số người sử dụng nền tảng này hằng ngày cũng tăng trưởng khá tốt. Tăng trưởng số lượng người dùng thường xuyên đạt hơn 10% trong quý 1, đánh dấu quý thứ 6 liên tiếp tăng trưởng 2 con số trong chỉ số này.
Nhà đầu tư tìm kiếm tăng trưởng có thể hài lòng
Sẽ khá khó khăn, tuy nhiên chúng tôi cho rằng động lực tăng trưởng của Twitter sẽ tiếp tục tiến triển tốt trong nửa cuối năm 2018 và trong tương lai. Twitter thúc đẩy việc đưa thêm nhiều nội dung video trên nền tảng của họ thực sự là một thành công lớn và nó hấp dẫn nhiều bên quảng cáo hơn. Video hiện nay chiếm hơn một nửa doanh thu quảng cáo của Twitter và đang là mảng dịch vụ có tốc độ tăng trưởng nhanh nhất trong quý vừa qua.
Trong quý 1, Twitter đã ký kết với hơn 30 đối tác mới – bao gồm các thoả thuận với Fox Sports, Comcast, Viacom and Disney – cùng với các chương trình của ESPN và hợp tác về World Cup. Những người trong ngành tin rằng những giao dịch này định vị Twitter sẽ được hưởng lợi khi dịch chuyển các dịch vụ kinh doanh hướng về quảng cáo di động và video gốc.
Theo dõi chi phí vận hành và lợi nhuận
Một vấn đề đáng quan ngại là khả năng giảm chi phí của công ty tại một thời điểm khi họ đang đẩy mạnh chiến lược về video. Năm 2017, Twitter đã làm một công việc tuyệt vời khi giảm chi tiêu và chi phí vận hành khoảng 21%.
Chúng ta có thể thấy một số áp lực về lợi nhuận do chi phí gia tăng khi các công ty mạng xã hội đều đang cố gắng xoa dịu bên lập pháp bằng cách thanh lọc mạng lưới tài khoản giả mạo của họ, các rô bốt tự động về chính trị và những bài phát biểu mang ngôn ngữ thù địch. Twitter đã dừng hơn 70 triệu tài khoản giả mạo trong tháng 5 và tháng 6. Công ty cho biết họ đang tiến hành kiểm tra để đảm bảo rằng mọi tài khoản trên Twitter đều đã vượt qua kiểm tra bảo mật để ngăn rô bốt tự động truy cập.
Thậm chí sau khi tăng hơn 100% trong năm qua, cổ phiếu của Twitter chỉ mới gần đạt nửa so với đỉnh 74,73 USD hồi tháng 12 năm 2013. Để tiếp tục kéo dài đà tăng, Twitter buộc phải cho thị trường thấy những số liệu tăng trưởng doanh thu ấn tượng.
Chúng tôi đánh giá công ty này vẫn đang đi đúng đường với việc ăng trưởng số lượng người dùng tích cực cũng như biến nền tảng này mang những giá trị quý báu cho ngành quảng cáo. Bất kỳ một thông tin tiêu cực nào về kết quả kinh doanh đều có thể coi như là cơ hội mua vào cho những nhà đầu tư đang tìm kiếm thời điểm vào sân.