- Khí đốt kỳ hạn của Mỹ đối mặt với áp lực giảm giá khi sản lượng tăng, nhiệt độ mùa hè giảm dần
- $ 8,50 có thể là mức kháng cự; với mức phá vỡ dưới $ 7,50 sẽ khiến giá khí đốt tiếp tục hướng về $ 6,50
- Freeport vẫn là một yếu tố quan trọng, mặc dù việc khởi động lại nhà máy LNG nhanh hơn có thể mang lại xu hướng tăng
Khí tự nhiên lần này có vẻ hướng xuống thấp hơn.
Sau ba tuần tăng lên do cuộc khủng hoảng khí đốt ở châu Âu - Mỹ, với tư cách là nhà cung cấp khí đốt tự nhiên hóa lỏng quan trọng nhất của họ — tâm lý đã đảo chiều trong hai tuần qua đối với hợp đồng khí đốt tại Henry Hub ở New York.
Trong bảy phiên qua, hợp đồng đầu tháng của khí tự nhiên đã giảm trong bốn ngày, với mức giảm cuối tháng là 3% và mức giảm cuối tháng cao hơn là 7%. Chẳng hạn, sự phục hồi của ngày thứ Tư đã chứng kiến giá gần như phục hồi hoàn toàn.
Trong khi sự biến động dường như cân bằng mọi thứ, con đường của ít kháng cự nhất có thể thấp hơn từ đây.
Và đây là lý do tại sao: Sản lượng khí đốt của Hoa Kỳ đang tăng lên, với sản lượng khí khô dao động trên 97 tỷ feet khối mỗi ngày (bcf / d) trong chu kỳ dòng chảy cuối ngày vào thứ Ba.
Nguồn: Gelber & Associates
Hiện tại, sản lượng khí khô tăng hơn 3 bcf / ngày so với cùng kỳ năm trước và tiếp tục đạt mức cao kỷ lục gần 97,5 bcf / ngày.
Khối lượng này đã tăng cao hơn lần cuối vào ngày 18 tháng 7, khi khối lượng đạt 97,53 bcf / ngày. Nhìn chung, sản lượng khí khô đã được duy trì ổn định trong những ngày gần đây (ngay cả trong các ngày trong tuần), so với vài tuần trước khi nó giảm xuống 96 bcf / d trong tuần và sau đó tăng trên 97 bcf / ngày vào cuối tuần.
Và tại sao điều này lại quan trọng?
Sự gia tăng sản lượng hàng ngày này là một dấu hiệu đầy hứa hẹn cho thấy khối lượng có thể đang trên mức cao nhất mọi thời đại mới, hơn 98 bcf.
Tiếp theo, nhiệt độ mùa hè đang giảm dần. Bạn có biết rằng cái nóng kinh hoàng đã khiến người Mỹ chạy máy lạnh cả ngày lẫn đêm trong tháng qua không? Chà, có vẻ điều đó đang dần biến mất khi mùa hè qua đi.
Về lá bài có ý nghĩa duy nhất mà các nhà đầu cơ giá trên thị trường khí đốt đang nắm giữ hiện nay là nhiệt độ nóng trên toàn nước Mỹ và khối lượng lưu trữ ít hơn.
Nhưng bất chấp sự lạc quan xuất hiện trên hợp đồng tương lai khí đốt vào cuối tuần trước và vào thứ Hai, có vẻ như các điều kiện tổng thể không còn cho thấy nhiều động lực hỗ trợ.
Theo các mô hình dự báo thời tiết chính, nhiệt độ trên nhiều khu vực của Hoa Kỳ đã sẵn sàng giảm xuống theo mùa khi bắt đầu vào giữa tháng 8.
Trong khi phía nam Hoa Kỳ sẽ tiếp tục giữ nhiệt độ trên mức trung bình trong vài tháng nữa, phía bắc, bao gồm cả phía trên Trung Tây và Đông Bắc, sẽ bắt đầu chứng kiến thời tiết mát mẻ dần, điều này sẽ bắt đầu làm giảm nhu cầu khí đốt cho mục đích làm mát.
Mặc dù dự báo cho khoảng thời gian từ hai tuần hiện tại đến tuần đầu tiên của tháng 8 cho thấy nhiệt độ trên mức trung bình, nhưng ngày càng có nhiều dấu hiệu trong các mô hình dự báo thời tiết chính rằng nhiệt có thể bắt đầu giảm dần vào giữa tuần tới.
Như các nhà phân tích tại công ty tư vấn thị trường khí đốt có trụ sở tại Houston, Gelber & Associates, đã nói với khách hàng của họ trong một ghi chú vào thứ Tư, việc đạt được hơn 8,50 đô la trên khí Henry Hub có thể là một thách thức khi trong ngày, đặc biệt là với cuộc khủng hoảng Freeport LNG vẫn chưa được giải quyết.
Sau sự hoang mang ban đầu rằng lượng khí đốt dự trữ của Mỹ có thể thấp hơn 15% so với định mức 5 năm khi bước vào mùa đông 2022/23, cục diện bất ngờ thay đổi với cuộc khủng hoảng Freeport LNG. Vụ nổ tại nhà máy khí đốt tự nhiên hóa lỏng có trụ sở tại Texas vào ngày 8 tháng 6 đã làm mất khoảng 2 bcf nguồn cung mỗi ngày. Hợp đồng xăng dầu tương lai Henry ở New York ngày hôm đó dường như đạt 10 đô la, một mức chưa từng thấy kể từ năm 2008, nhưng sau đó đã, giảm gần 30% vào đầu tháng 7 do có tin tức rằng Freeport sẽ không được xử lý cho đến tháng 10.
Tất nhiên, đó là trước khi Gazprom thuộc sở hữu nhà nước của Matxcơva (MCX: GAZP) siết dòng chảy trên đường ống Nord Stream đến châu Âu xuống 20% công suất vào tháng trước, khiến giá khí đốt chuẩn trên khối bay lên, với Trung tâm Henry đang theo đuổi — cho đến nay.
Ghi chú của Gelber & Associates:
“Tiềm năng tăng giá bổ sung ngoài mức trung bình $ 8,20 có thể bị hạn chế trong thời gian tới. Bên cạnh việc nhu cầu khí cấp Freeport LNG tiếp tục giảm, các công ty tham gia thị trường khí hiện đang hoàn toàn hài lòng hơn với tiềm năng tăng thêm nguồn cung cấp khí. Nếu triển vọng này [được] xác minh, nó có thể dẫn đến sự mất cân bằng cung / cầu nới lỏng, điều này sẽ tạo ra thách thức cho những người đầu cơ giá lên trên thị trường khí đốt để giữ áp lực tăng giá lên. "
Sunil Kumar Dixit, chiến lược gia kỹ thuật trưởng tại skcharting.com, cho biết các biểu đồ kỹ thuật cho thấy 8,50 USD sẽ là mức để phe bò đánh bại. Anh ấy nói thêm:
“Giá cần một sự phá vỡ liên tục trên $ 8,50 để kiểm tra lại $ 9 trở lên. Việc phá vỡ dưới $ 7,50 sẽ thay đổi động lượng để giảm, giảm xuống thậm chí $ 6,50”.
Lưu ý của Gelber & Associates đồng tình với các dự báo của Dixit, dự báo có thể đến khi kho chứa khí đốt hàng tuần bắt đầu được xây dựng từ giữa đến cuối tháng 8 và ngày 1 tháng 11. Công ty cho biết thêm:
“Nếu đúng như vậy, nó có thể dẫn đến sự sụt giảm đáng kể trong hợp đồng khí đốt giao sau tháng trước vào cuối mùa thu này, có khả năng giảm xuống dưới 7 đô la hoặc có lẽ thấp hơn đáng kể, tùy thuộc vào mức độ tăng trưởng sản lượng tích cực và nơi tổng lượng khí lưu trữ trong những tháng sắp tới”.
Nguồn: Gelber & Associates
Và việc xây dựng kho lưu trữ đó phải ở mức nhỏ hơn bình thường 29 bcf trong tuần trước, vì nhiệt độ quá cao khiến các máy phát điện đốt cháy nhiều khí hơn để giữ cho máy điều hòa hoạt động ồn ào, theo sự đồng thuận của các nhà phân tích theo dõi những con số như vậy.
Mức tăng này so với mức tăng 16 bcf trong cùng tuần một năm trước và mức tiêm trung bình trong 5 năm (2017-2021) là 33 bcf.
Trong tuần kết thúc vào ngày 22 tháng 7, các công ty tiện ích đã bổ sung thêm 15 bcf khí vào kho.
Các nhà phân tích tiêm dự báo trong tuần kết thúc vào ngày 29 tháng 7 sẽ nâng lượng dự trữ lên 2,445 nghìn tỷ feet khối (tcf), thấp hơn khoảng 12,5% so với mức trung bình 5 năm và thấp hơn 10,3% so với cùng kỳ năm trước.
Theo nhà cung cấp dữ liệu Refinitiv liên kết với Reuters, đã có khoảng 105 ngày lạnh (CDD) vào tuần trước, nhiều hơn nhiều so với mức bình thường 30 năm là 90 CDD trong giai đoạn này.
CDD, được sử dụng để ước tính nhu cầu làm mát nhà cửa và cơ sở kinh doanh, đo lường số độ nhiệt độ trung bình trong ngày là trên 65 độ F (18,3 C).
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng một loạt các quan điểm bên ngoài của riêng mình để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Đối với sự trung lập, đôi khi ông đưa ra những quan điểm trái ngược và những biến số của thị trường. Ông không nắm giữ các vị thế trong hàng hóa và chứng khoán mà ông viết về.