Bài viết này được viết dành riêng cho Investing.com.
Sau đợt bán tháo đáng kể trong tuần này, vàng đã đạt đến vùng quan trọng và những gì xảy ra tiếp theo có khả năng xác định hướng ngắn hạn của giá.
Tại thời điểm viết bài, kim loại quý này đang thử nghiệm vùng hỗ trợ quan trọng trong khoảng từ 1790 đô la đến khoảng 1780 đô la hoặc thấp hơn một chút. Như biểu đồ cho thấy, giá vàng đáp ứng sự giao cắt của đường trung bình động 200 ngày với mức thoái lui 50% của toàn bộ động thái đi lên từ mức thấp nhất của tháng 8, cũng như đường xu hướng tăng ngắn hạn.
Liệu vàng có tiếp tục phá vỡ khu vực hỗ trợ quan trọng này không?
Hay người mua sẽ bước vào để tận dụng lợi thế của giá rẻ hơn khi họ tìm cách phòng vệ trước áp lực lạm phát gia tăng?
Lạm phát là yếu tố thực sự có thể hỗ trợ giá vàng, khi các nhà đầu tư tìm cách bảo vệ tài sản của họ khỏi tác động của mức giá tăng. Chỉ cần xem đồng lira Thổ Nhĩ Kỳ hoặc Yên Nhật để xem lạm phát và giá dầu cao có thể ảnh hưởng gì đến bạn khi tích trữ tiền tệ thay vì vàng.
Tuy nhiên, nghịch lý là lạm phát lại là lý do chính xác khiến vàng bị bán tháo trong tuần này. Lạm phát Mỹ tăng cao đã làm gia tăng lo ngại của các nhà đầu tư rằng Fed sẽ theo đuổi quá trình bình thường hóa chính sách nhanh hơn trong những tháng và năm tới, và các ngân hàng trung ương khác có thể sẽ làm theo.
Do đó, lợi suất trái phiếu đã tăng, làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản không chịu lãi suất như vàng và các tài sản có tỷ suất cổ tức thấp như cổ phiếu tăng trưởng trong lĩnh vực công nghệ.
Mặc dù mức lạm phát cao sẽ hỗ trợ vàng trong dài hạn, nhưng triển vọng ngắn hạn vẫn khá mịt mờ. Vì vậy, nếu bạn là một nhà giao dịch, thay vì một nhà đầu tư dài hạn, tốt nhất là bạn nên chuẩn bị cho các tình huống khác nhau.
Các nhà giao dịch có lợi thế khi mua và bán vàng bằng đòn bẩy, trong khi các nhà đầu tư chỉ có thể kiếm tiền nếu giá trị của vàng tăng lên. Các báo cáo của tôi chủ yếu dành cho các nhà giao dịch hơn là các nhà đầu tư dài hạn.
Phe bán muốn thấy điều gì
Phe bán sẽ tranh luận rằng việc kim loại không có khả năng duy trì sự bứt phá trên $1833, một mức kháng cự quan trọng trong quá khứ mà lẽ ra đã chuyển thành hỗ trợ, là bước ngoặt quan trọng và là động lực đằng sau việc bán kỹ thuật tiếp theo mà chúng tôi đã thấy đầu tuần này.
Chắc chắn, vàng lẽ ra phải giữ ở mức đó do lo ngại về lạm phát gia tăng và thực tế là kim loại này đã phải mất vài tháng để hấp thụ áp lực bán ra để xây dựng đà cho sự bứt phá cuối cùng đó.
Vì vậy, lợi thế có thể đã thuộc về phe bán sau khi vàng không thể giữ được ở đó. Theo logic này, sự củng cố xung quanh mức trung bình 200 ngày mà chúng ta đã thấy trong vài ngày qua có thể chỉ là một khoảng dừng trước khi giá kim loại giảm thấp hơn nữa.
Nếu đáy của mức thấp gần đây ở mức $1758 bị phá vỡ, thì có lẽ tất cả đã kết thúc đối với phe mua. Trong kịch bản tiềm năng này, chúng ta có thể thấy lượng bán ra mới xuất hiện để đẩy vàng xuống dưới mức $1680, nơi mà nó đã tìm thấy hỗ trợ mạnh trước đây.
Phe mua muốn thấy điều gì
Họ muốn thấy một tín hiệu đảo chiều đã được xác nhận ngay bây giờ, vì cho đến nay chúng tôi chưa thấy bất kỳ dấu hiệu tăng giá lớn nào.
Ngay cả khi vàng cố gắng tìm thấy một số hỗ trợ xung quanh các mức hiện tại, thì mức $1833 đã tiếp tục trở lại vai trò là vùng kháng cự chính và trọng điểm. Do đó, tiềm năng tăng giá có thể bị hạn chế.
Điều này có nghĩa là nếu bạn mua vàng dài hạn hoặc dự đoán tăng giá trong ngắn hạn, thì có lẽ có thể hợp lý hơn khi loại bỏ bớt nếu và khi vàng lại gần mức $1833, giả sử nó không tiếp tục bị phá vỡ.