Đầu tư vào cổ phiếu đã trở thành trụ cột của đời sống kinh tế Hoa Kỳ nhằm tránh sự xói mòn của cải do lạm phát. Khảo sát về Tài chính Tiêu dùng (SCF) của Cục Dự trữ Liên bang đã báo cáo tỷ lệ sở hữu cổ phiếu cao kỷ lục vào năm 2022, ở mức 58% so với mức cao nhất mọi thời đại trước đó là 53% ngay trước Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu.
Chỉ số S&P 500 (SPX) sắp phá vỡ mức cao nhất mọi thời đại là 4796,56 vào ngày 3 tháng 1 năm 2022. Sau nhiều tín hiệu của FOMC cho thấy chu kỳ tăng lãi suất sắp kết thúc sau một lần tạm dừng khác, SPX hiện đang nắm giữ mức tăng 24,32% ở mức 4758,50.
Với xác suất 74,89%, hợp đồng tương lai quỹ liên bang đang định giá đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên vào tháng 3 năm 2024. Với việc tài trợ nợ rẻ hơn sắp xảy ra, Chỉ số Nasdaq 100 (NDX) đã đạt mức cao mới mọi thời đại vào thứ Ba tuần này. Ngoài các công ty lớn thuộc S&P 500, MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) đạt mức tăng 302% so với đầu năm, dựa trên đợt tăng giá Bitcoin.
Bên trong chiếc ô S&P 500, Nvidia (NASDAQ:NVDA) đã thể hiện hiệu suất tốt nhất với 243%, tiếp theo là Meta (NASDAQ:META) với 182% và Royal Caribbean Cruises (NYSE :RCL) ở mức 152%. Các cổ phiếu phổ biến nhất, từ Apple (NASDAQ:AAPL) và Microsoft (NASDAQ:MSFT) đến Amazon (NASDAQ:AMZN) và Alphabet (NASDAQ:{ {6369|GOOGL}}), đều đã nhận được mức tăng khiêm tốn hơn 50% – 80% tính đến thời điểm hiện tại.
Câu hỏi đặt ra là, liệu SPX có mức tăng cao trong năm nay có sẵn sàng bán chạy vào năm 2024 không?
1. Nvidia
Vào năm 2023, Nvidia đã vượt qua quá trình chuyển đổi dứt khoát từ một công ty GPU tập trung vào thị trường trò chơi điện tử sang nhà cung cấp trung tâm dữ liệu tập trung vào nhu cầu AI tổng hợp. Trong báo cáo thu nhập quý 3 mới nhất, Nvidia đã tạo ra doanh thu 18,12 tỷ USD, tăng 205% so với 5,93 tỷ USD cùng kỳ năm trước.
Đánh bại thu nhập ước tính trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 3,09 USD ở mức 3,71 USD trong quý, phân khúc Trung tâm dữ liệu của Nvidia đã tăng 279% so với cùng kỳ năm ngoái lên 14,51 tỷ USD. Ngược lại, mảng kinh doanh lâu đời của công ty, phân khúc Trò chơi, đạt mức tăng trưởng 81% so với cùng kỳ lên 2,86 tỷ USD.
Tuy nhiên, cả hai thị trường toàn cầu đều sẵn sàng cho mức tăng trưởng hai con số. Thị trường trung tâm dữ liệu dự kiến đạt 554,4 tỷ USD vào năm 2030, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 10 -13%. Tương tự, lĩnh vực trò chơi sẽ đạt 610,6 tỷ USD vào năm 2032, với tốc độ CAGR là 10,5%.
Trong cả hai lĩnh vực, sự thống trị của Nvidia đều rất mạnh mẽ, chiếm 87% thị trường GPU rời. Là nhà cung cấp GPU chính cho Google (NASDAQ:GOOGL), Amazon, Microsoft, Oracle (NYSE:ORCL) và các hãng khác, Nvidia dự kiến sẽ đáp ứng nhu cầu khối lượng công việc AI cho đến năm 2024.
Triển vọng doanh thu của Nvidia trong quý 4 năm 2024 là 20 tỷ USD (+/- 2%). Nói cách khác, Nvidia đang hướng tới mục tiêu thống trị trung tâm dữ liệu AI, giống như cách họ đã đạt được trong lĩnh vực trò chơi điện tử. Thị trường này đang hướng tới quy mô 667,96 tỷ USD vào năm 2030, với tốc độ CAGR là 47,5%.
Nhìn chung, Nvidia là trường hợp hiếm hoi vừa là cổ phiếu blue chip vừa là cổ phiếu tăng trưởng cao trong khi vẫn có khả năng mang lại lợi nhuận cao mặc dù đã đạt mức tăng ba chữ số. Dựa trên 38 thông tin đầu vào của nhà phân tích do Nasdaq thu thập, NVDA là một “nên mua mạnh”. Mục tiêu giá trung bình của NVDA là 661,35 USD so với 491 USD hiện tại. Ước tính cao là $1100, trong khi dự báo thấp là $560.
2. Meta
Trải rộng trên các nền tảng Facebook, Instagram và WhatsApp, Meta đang theo đuổi đà thu hút các công ty khởi nghiệp nhỏ. So với tất cả các đối thủ cạnh tranh, Meta đã mở rộng thị phần của mình vào quý 3 năm 2023, hiện ở mức 16,86% (tính theo tổng doanh thu).
Nhờ động lực này, thu nhập ròng của Meta trong quý đã tăng 163% so với cùng kỳ năm ngoái, lớn hơn đáng kể so với mức tăng trưởng 56% của ngành. Gã khổng lồ truyền thông xã hội đang tích cực triển khai chương trình đào tạo AI, đồng thời đồng ra mắt Liên minh AI với IBM (NYSE:IBM) vào tháng 12 này.
Được tiếp cận với các nhà phát triển và học giả hàng đầu trong lĩnh vực AI, Meta đang tự thiết lập để đạt được hiệu quả chi phí cao hơn trong việc phân phối quảng cáo. Điều này đã được thể hiện rõ trong báo cáo thu nhập quý 3 của Meta, cho thấy tỷ suất lợi nhuận hoạt động là 40%, cải thiện gấp đôi so với 20% trong quý một năm trước.
Khi Meta Platform chứng minh rằng nó tạo ra nhiều doanh thu hơn từ hoạt động, 41 nhà phân tích do Nasdaq thu hút đã xếp cổ phiếu META là “nên mua mạnh”. Mục tiêu giá META trung bình là 387,35 USD so với mức 350 USD hiện tại. Ước tính cao nhất là 435 USD, trong khi dự báo thấp là 345 USD.
3. Royal Caribbean Cruises
Sau đợt đóng cửa vào đầu năm 2020, ngành du lịch tàu biển rơi vào tình trạng hỗn loạn. Cùng với sự sụp đổ cổ phiếu của các công ty du lịch, một số công ty còn đóng cửa vĩnh viễn. Cruise & Maritime Voyages và Pullmantur chỉ là một số chiếc đã được bán, loại bỏ hoặc trả lại cho Royal Caribbean Group.
Royal Caribbean nổi lên như một công ty hợp nhất sau cuộc khủng hoảng này, chỉ đứng sau Carnival Corporation (NYSE:CCL), với 33,11% thị phần. Đổi lại, hiệu suất cổ phiếu 153% của công ty vào năm 2023 đang mua vào điểm yếu khi Royal tăng từ đáy.
Trong báo cáo thu nhập quý 3, Royal đã báo cáo kết quả tốt hơn so với hướng dẫn ở mức thu nhập 3,65 USD trên mỗi cổ phiếu. Quá trình tái cơ cấu của công ty đã có hiệu quả, giúp tăng tỷ suất lợi nhuận gộp và tỷ suất lợi nhuận ròng lần lượt là 19,1% và 16,7% so với quý 3 năm 2019.
Với số tiền gửi của khách hàng lên tới 5 tỷ USD, Royal dự báo nhu cầu sẽ lớn hơn vào năm 2024, vượt xa mức của năm 2019. Theo đó, 18 thông tin đầu vào của nhà phân tích do Nasdaq thu thập đã xếp cổ phiếu RCL là “nên mua mạnh”. Mục tiêu giá RCL trung bình là 129 USD so với 123 USD hiện tại. Ước tính cao nhất là 148 USD, trong khi ước tính thấp là 100 USD/cổ phiếu.