Nghiên cứu chuyên nghiệp: Phố Wall đi sâu vào loại bia chiến lược của Starbucks

h2 Tổng quan về công ty/h2

Tập đoàn Starbucks, nổi tiếng với các dịch vụ cà phê và trà đặc sản, tiếp tục là một điểm quan tâm của Phố Wall khi nó điều hướng thị trường đầy thách thức. Được giao dịch trên NASDAQ: SBUX, động lực của công ty đang được xem xét kỹ lưỡng, đặc biệt là sau khi hoạt động của nó vào năm tài chính 2024.

h2 Hiệu suất và chiến lược/h2

Trong khi Starbucks đã được ca ngợi về hiệu quả hoạt động và cải thiện lợi nhuận, các phân tích gần đây của Morgan Stanley cho thấy cần phải lạc quan thận trọng. Công ty đã hạ ước tính EPS cho Starbucks xuống dưới hướng dẫn của công ty, với lợi nhuận mới trong năm tài chính 24 là 3,95 đô la và EPS quý 2 là 79c. Dự báo tăng trưởng doanh số bán hàng cùng cửa hàng (SSS) của Hoa Kỳ đã dịu đi, với comps ở mức + 1% so với Phố ~ 2% và lưu lượng truy cập ở mức -3%. Tại Trung Quốc, một thị trường quan trọng đối với Starbucks, SSS đã được điều chỉnh xuống -3% từ -1% trước đó, chỉ ra khả năng hoạt động kém hiệu quả so với phạm vi hướng dẫn hàng năm của công ty.

h2 Bối cảnh cạnh tranh và xu hướng thị trường/h2

Starbucks phải đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng gay gắt, đặc biệt là ở Trung Quốc, nơi Luckin Coffee đã nổi lên như một đối thủ đáng gờm theo Khảo sát Người tiêu dùng Trung Quốc mới của Morgan Stanley. Bất chấp những thách thức này, công ty đang khám phá các cơ hội thông qua việc ra mắt sản phẩm mới, cải tiến thông lượng và các sáng kiến kỹ thuật số để phục hồi tăng trưởng và duy trì vị thế trên thị trường.

h2 Môi trường pháp lý và cơ sở khách hàng/h2

Hoạt động quốc tế, Starbucks phải tuân theo các môi trường pháp lý đa dạng, tác động đến hoạt động của nó ở các mức độ khác nhau. Cơ sở khách hàng rộng lớn của công ty, bao gồm sinh viên, chuyên gia và những người đam mê cà phê, tiếp tục tìm kiếm chất lượng và sự tiện lợi trong điều kiện thị trường phát triển.

h2 Quản lý và triển vọng tương lai/h2

Khả năng thích ứng của ban lãnh đạo với các xu hướng đang suy yếu của Mỹ và sự cạnh tranh gia tăng ở Trung Quốc sẽ rất quan trọng để duy trì niềm tin của nhà đầu tư. Triển vọng tương lai của Starbucks bao gồm phát triển đơn vị dự kiến tăng khoảng 7% và các biện pháp cắt giảm chi phí đang diễn ra có thể tác động tích cực đến thu nhập nếu chúng thành hiện thực trong kết quả quý 2.

h2 Trường hợp gấu/h2

h3 Tăng trưởng của Starbucks có bền vững trong bối cảnh xu hướng giảm sút?/h3

Với việc Morgan Stanley sửa đổi ước tính EPS của Starbucks và bày tỏ lo ngại về tăng trưởng doanh số bán hàng của Mỹ và Trung Quốc, có những lo ngại hợp lý về khả năng duy trì quỹ đạo tăng trưởng và đáp ứng hướng dẫn hàng năm của công ty.

h3 Starbucks có thể chịu được những cơn gió ngược kinh tế vĩ mô?/h3

Những bất ổn kinh tế vĩ mô vẫn tồn tại và tham vọng tăng trưởng đầy tham vọng của Starbucks có thể bị đe dọa bởi suy thoái kinh tế, sự thay đổi trong chi tiêu của người tiêu dùng và căng thẳng địa chính trị, đặc biệt là ở các thị trường trọng điểm.

h2 Trường hợp bò tót/h2

h3 Liệu các sáng kiến chiến lược của Starbucks có dẫn đến sự phục hồi định giá?/h3

Morgan Stanley duy trì xếp hạng "Thừa cân" với mục tiêu giá giảm là 115,00 đô la từ 120,00 đô la, cho thấy tiềm năng phục hồi định giá. Các biện pháp chiến lược và hiệu quả hoạt động của công ty có thể dẫn đến việc đánh giá lại cổ phiếu thuận lợi.

h3 Starbucks có lợi thế cạnh tranh trong ngành cà phê không?/h3

Mặc dù cạnh tranh ngày càng tăng, vị trí thị trường của Starbucks vẫn mạnh mẽ, được hỗ trợ bởi cơ sở khách hàng trung thành và các dịch vụ chất lượng. Cam kết đổi mới và hiệu quả hoạt động của nó có thể giúp củng cố lợi thế cạnh tranh của nó.

h2 Phân tích SWOT/h2

Điểm mạnh:

- Nhận diện thương hiệu mạnh và vươn tầm quốc tế.

- Cung cấp sản phẩm đa dạng và đổi mới liên tục.

- Hiệu quả hoạt động và nâng cao tỷ suất lợi nhuận.

Điểm yếu:

- Tính dễ bị tổn thương trước những thay đổi kinh tế vĩ mô.

- Phụ thuộc vào thị trường Mỹ và Trung Quốc để tăng trưởng.

- Dự báo tăng trưởng SSS được điều chỉnh cho thấy khả năng hoạt động kém hiệu quả.

Cơ hội:

- Ra mắt sản phẩm mới và sáng kiến kỹ thuật số.

- Các biện pháp cắt giảm chi phí và tác động thu nhập tiềm năng.

- Tăng trưởng phát triển đơn vị khoảng 7%.

Mối đe dọa:

- Cạnh tranh gay gắt, đặc biệt là từ Luckin Coffee ở Trung Quốc.

- Tăng trưởng chi tiêu tiêu dùng chậm lại ở các thị trường trọng điểm.

- Thay đổi quy định tại các thị trường quốc tế khác nhau.

h2 Mục tiêu của các nhà phân tích/h2

- Morgan Stanley: Xếp hạng "Thừa cân" với mục tiêu giá giảm là 115,00 USD (ngày 12 tháng 4 năm 2024).

- RBC Capital Markets: Xếp hạng "Sector Perform" với mục tiêu giá là $111.00 (ngày 06 tháng 11 năm 2023).

- Piper Sandler: Xếp hạng "Trung lập" với mục tiêu giá là $ 100.00 (ngày 19 tháng 1 năm 2024).

- Wells Fargo Securities: Xếp hạng "Thừa cân" với mục tiêu giá là $105.00 (ngày 11 tháng 1 năm 2024).

- Bernstein: Xếp hạng "Hiệu suất thị trường" với mục tiêu giá là $ 100.00 (ngày 05 tháng 3 năm 2024).

Phân tích này kéo dài từ tháng 11/2023 đến tháng 4/2024.

h2 Thông tin chi tiết về InvestingPro/h2

Khi các nhà đầu tư cân nhắc các yếu tố khác nhau ảnh hưởng đến hiệu suất của Tập đoàn Starbucks, dữ liệu InvestingPro đưa ra một bức tranh hỗn hợp. Vốn hóa thị trường của công ty đứng vững ở mức 86,21 tỷ đô la, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành. Tuy nhiên, với tỷ lệ P/E là 20,88 và tỷ lệ PEG là 1,16 tính đến mười hai tháng cuối cùng kết thúc vào quý 2 năm 2024, Starbucks đang giao dịch ở mức định giá cao so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn. Điều này có thể cho thấy rằng giá hiện tại của cổ phiếu đã phản ánh sự tăng trưởng dự đoán trong tương lai, để lại ít chỗ cho những bất ngờ tăng giá.

Về mặt cổ tức, một trong những Mẹo InvestingPro nhấn mạnh cam kết của Starbucks trong việc trả lại giá trị cho các cổ đông, đã tăng cổ tức trong 14 năm liên tiếp. Sự tăng trưởng cổ tức nhất quán này, cùng với lợi suất hiện tại là 3,0%, có thể thu hút các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, đặc biệt là trong thời điểm thị trường biến động. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là 25 nhà phân tích đã điều chỉnh ước tính thu nhập của họ xuống trong giai đoạn sắp tới, cho thấy những cơn gió ngược tiềm ẩn có thể ảnh hưởng đến hoạt động tài chính của Starbucks.

Đối với các nhà đầu tư đang tìm hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của Starbucks, InvestingPro cung cấp một danh sách đầy đủ các mẹo bổ sung. Chúng bao gồm những hiểu biết sâu sắc về mức nợ, thanh khoản và xu hướng giá cổ phiếu của công ty, chẳng hạn như giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần và trải qua sự sụt giảm giá đáng kể trong ba tháng qua. Với tổng cộng 12 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn, các nhà đầu tư có thể hiểu rõ hơn về định vị chiến lược và thách thức hoạt động của Starbucks trong bối cảnh cạnh tranh của ngành cà phê.

Đối với những người quan tâm đến việc khám phá những hiểu biết bổ sung này, thông tin chi tiết có sẵn tại trang Starbucks chuyên dụng trên InvestingPro : https://www.investing.com/pro/SBUX.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.