Is Brookfield Asset Management Inc. (TSX:BAM.A) or Brookfield Infrastructure Partners L.P. (TSX:BIP.UN) a Better Core Holding?
CafeBitcoin
Ngày đăng 01/01/0001 00:00
Cập nhật 29/09/2018 19:31
Brookfield Infrastructure Partners (TSX:BIP.UN)(NYSE:BIP) and Brookfield Asset Management (TSX:BAM.A)(NYSE:BAM) have both been excellent long-term investments that outperform the North American markets .
Since inception in 2009, Brookfield Infrastructure stock has generated returns of about 21% per year on average. In the same period, Brookfield Asset Management, or BAM, stock has delivered annualized returns of about 16%.
BIP.UN data by YCharts – Comparing 10-year price returns of BIP.UN, BAM.A, XIU, and SPY (NYSE:SPY).
Let’s compare the two companies.
Diversification
Brookfield Infrastructure owns and operates global infrastructure assets that are essential to the markets it serves. Its diversified portfolio is comprised of assets, including electricity and gas transmission and distribution, toll roads, railroads, ports, telecommunications towers, water infrastructure, etc., in utilities, transport, energy, or communications infrastructure sectors.
Brookfield Infrastructure is already very diversified with 31 businesses across five geographies. But BAM is even more diversified.
BAM owns a big piece of Brookfield Infrastructure — about 30% to be exact. On top of that, it also invests in public securities and has huge stakes in its other listed partnerships, including a quality real estate portfolio, a global renewable power platform, and a private equity arm.
Dividend income
Both Brookfield Infrastructure and BAM offer U.S. dollar-denominated distributions, which boost their effective yield most of the time when the U.S. dollar is stronger than the Canadian dollar.
Brookfield Infrastructure tends to offer a bigger cash distribution. It currently offers a yield of about 4.7%, and it aims to increase its cash distribution by 5-9% per year.
Tải ứng dụng
As of writing, BAM offers a dividend yield of 1.35%. Its three-year dividend-growth rate is 9.8%.
So, investors can get bigger dividend returns from Brookfield Infrastructure.
Balance sheet strength
Brookfield Infrastructure has an investment-grade S&P credit rating of BBB+. It has about US$10.6 billion of long-term debt, and it generated about US$1.5 billion of operating cash flow in the last four quarters. At the end of Q2, its debt ratio (defined by total debt divided by total assets) was about 0.57.
BAM is awarded a strong S&P credit rating of A-. It has about US$75.3 billion of long-term debt, and it generated about US$4.5 billion of operating cash flow in the last four quarters. At the end of Q2, its debt ratio was about 0.60.
Investor takeaway
Brookfield Infrastructure is a stronger cash flow generator and offers a bigger cash distribution. However, BAM is more diversified. Both stocks will likely continue to deliver double-digit rates of return over the long haul. So, investors should certainly consider the stocks on dips.
Seeing as Brookfield Infrastructure stock has been pretty much stagnant recently, while BAM stock had a pop, the former looks to be a better buy right now.
Fool contributor Kay Ng owns shares of BROOKFIELD ASSET MANAGEMENT INC. CL.A LV and Brookfield Infrastructure Partners. The Motley Fool owns shares of BROOKFIELD ASSET MANAGEMENT INC. CL.A LV. Brookfield Infrastructure Partners is a recommendation of Stock Advisor Canada.
This Article Was First Published on The Motley Fool
Được viết bởi: CafeBitcoin
Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.