Chứng khoán phái sinh Tuần 30-31/01/2020: Tiếp tục giữ Long nếu VN30-Index vượt được mốc 910 điểm
Vietstock
Ngày đăng 29/01/2020 19:45
Chứng khoán phái sinh Tuần 30-31/01/2020: Tiếp tục giữ Long nếu VN30-Index vượt được mốc 910 điểm
Vietstock - Chứng khoán phái sinh Tuần 30-31/01/2020: Tiếp tục giữ Long nếu VN30-Index vượt được mốc 910 điểm
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 22/01/2020. Kết phiên, basis thu hẹp trở lại đạt giá trị -0.09 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang dần lạc quan về triển vọng của VN30-Index. Chỉ số VN30-Index tiếp tục đà tăng điểm trong phiên 22/01/2020 và hiện đang test vùng 900-910 điểm.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 22/01/2020. VN30F2002 (F2002) tăng 0.75%, đạt 909 điểm; VN30F2003 (F2003) đạt mức 907.10 điểm, tăng 0.77%, hợp đồng VN30F2006 (F2006) tăng 0.61%, đạt mức 909 điểm, hợp đồng VN30F2009 (F2009) tăng 0.51%, đạt 909.70 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 909.09 điểm.
Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng nhẹ 1.91% so với phiên giao dịch ngày 21/01/2020. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2002 tăng 1.50% với 64,281 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2003 đạt 151 hợp đồng, giảm 23.35%.
Khối ngoại bán ròng trở lại trong phiên 22/01/2020 với tổng khối lượng mua vào và bán ra giảm so với phiên 21/01/2020.
Các hợp đồng tương lai có phần đi ngang trong phiên đầu tuần để rồi sau đó bứt phá trong 2 phiên kế tiếp. Qua đó kết thúc tuần ở mức gần như cao nhất.
Đồ thị intraday của VN30F2002 trong giai đoạn 20-22/01/2020
Nguồn: https://ta.vietstock.vn/
Kết phiên, basis thu hẹp trở lại và đạt giá trị -0.09 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang dần lạc quan về triển vọng của VN30-Index.
Biến động VN30F2002 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 30/01/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Tải ứng dụng
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
VN30-Index tiếp tục tăng điểm và xuất hiện cây nến High Wave trong phiên ngày 22/01/2020 chứng tỏ tâm lý nhà đầu tư đang thận trọng hơn. Đường giá cũng vượt khỏi dải Upper Bollinger Bands cho thấy xu hướng tăng đang chi phối mạnh.
Chỉ số vẫn chưa vượt được kháng cự ở vùng 900-910 điểm (đỉnh cũ tháng 8/2019), chỉ báo Relative Strength Index tiến gần vùng overbought nên khả năng chỉ số có rung lắc trở lại vẫn còn.
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 30/01/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Tải ứng dụng
Theo định giá trên thì GB05F2003 đang có giá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hợp đồng này.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
Được viết bởi: Vietstock
Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.