2024 sẽ là năm đánh dấu lãi suất đảo chiều giảm trên toàn cầu
Investing.com
Ngày đăng 13/03/2024 04:11
Investing.com – Theo CNBC, khi lạm phát hạ nhiệt ở hầu hết các nền kinh tế, nhà đầu tư trên toàn cầu đang kỳ vọng sẽ có một loạt đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay.
Trong một báo cáo gần đây, Economist Intelligence Unit (EIU) cho biết khi lãi suất ở hầu hết các nền kinh tế được dự đoán sẽ duy trì ở mức cao trong năm 2024, thì các nhà kinh tế lại đưa ra nhiều dự đoán rằng sẽ có một đợt giảm nhẹ lãi suất vào cuối năm nay.
Trước đó, hầu hết các ngân hàng trung ương đều tăng mạnh lãi suất chính sách từ đầu năm 2022 nhằm kiềm chế lạm phát. Tuy Trung Quốc và Nhật Bản vẫn là những ngoại lệ trong chu kỳ thắt chặt toàn cầu, nhưng lãi suất của Bắc Kinh đã bắt đầu giảm nhẹ. Do đó, EIU cũng kỳ vọng Ngân hàng Nhật Bản sẽ dần thoát khỏi chính sách lãi suất âm trong quý hai.
Hoa Kỳ
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ Jerome Powell đã nhắc lại vào tuần trước rằng ông kỳ vọng lãi suất sẽ bắt đầu giảm trong năm nay nếu các tín hiệu cho thấy lạm phát đang đi đúng hướng, nhưng ông không đưa ra mốc thời gian cụ thể.
Lạm phát được đánh giá bằng thước đo ưa thích của Fed hiện ở mức 2,4% hàng năm, vẫn cao hơn mục tiêu 2% của Fed.
Fed đã giữ mức lãi suất ổn định trong khoảng từ 5,25% đến 5,5% trong cuộc họp tháng 1. Các thị trường hiện kỳ vọng Fed sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 6.
Eurozone
Ngân hàng Trung ương châu Âu tuần trước cũng giữ lãi suất chính sách ở mức cao kỷ lục 4%, báo hiệu rằng họ sẽ không cắt giảm lãi suất trước tháng 6.
Tải ứng dụng
Ngân hàng trung ương thừa nhận rằng lạm phát đang giảm nhanh hơn dự đoán và hạ dự báo lạm phát hàng năm từ mức trung bình 2,7% xuống 2,3%. ECB có mục tiêu lạm phát 2%.
Thụy sĩ
Lạm phát của Thụy Sĩ trong tháng 2 đã tăng 1,2% so với một năm trước, ghi nhận mức tăng thấp nhất trong gần hai năm rưỡi, làm dấy lên hy vọng rằng Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ có thể cắt giảm lãi suất trong cuộc họp ngày 21 tháng 3.
Lãi suất cơ bản hiện tại của SNB ở mức 1,75% và ngân hàng trung ương có phạm vi mục tiêu lạm phát từ 0% đến 2%. Theo LSEG, có hơn 40% khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 3, điều này sẽ khiến lãi suất cơ bản của SNB giảm xuống 1,5%.
UBS dự kiến SNB sẽ đợi đến quý hai để cắt giảm lãi suất cơ bản đầu tiên, đồng thời không loại trừ khả năng cắt giảm trong tháng này.
Ngân hàng Canada
Vào tháng 3, Ngân hàng Canada đã giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp thứ năm liên tiếp. Thống đốc ngân hàng nói rằng còn quá sớm để xem xét việc cắt giảm.
Lạm phát của Canada đã giảm xuống 2,9% trong tháng 1 so với một năm trước. Đó là mức giảm đáng kể so với mức 3,4% của tháng 12 và nằm trong phạm vi mục tiêu của BOC là 1% đến 3%.
Thổ Nhĩ Kỳ
Ngân hàng trung ương Thổ Nhĩ Kỳ giữ lãi suất ổn định ở mức 45% trong tháng 2, kết thúc chu kỳ thắt chặt sau 8 lần tăng liên tiếp, với nhiều kỳ vọng lãi suất sẽ giữ nguyên trong năm 2024. Lạm phát của nước này hiện ở mức khoảng 65%.
JPMorgan cho biết trong một lưu ý nghiên cứu rằng ngân hàng trung ương Thổ Nhĩ Kỳ có thể cắt giảm lãi suất chính sách vào tháng 11 và tháng 12, giữ nguyên dự báo lãi suất chính sách cuối năm là 45%.
Úc
Ngân hàng Dự trữ Úc giữ nguyên lãi suất trong tháng 2 ở mức cao nhất trong 12 năm là 4,35%.
Nomura dự đoán RBA sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 8 khi lạm phát giảm bớt và tỷ lệ thất nghiệp tăng lên. Các công ty kỳ vọng Úc sẽ “ tránh được suy thoái kinh tế trong gang tấc”.
Trong một lưu ý gần đây, ANZ lưu ý rằng nền kinh tế Úc đã “tiếp tục suy thoái” trong nửa cuối năm 2023 khi GDP quý 4 chỉ tăng 0,2% so với quý trước. Điều đó xảy ra sau khi GDP quý 3 tăng cao hơn 0,3% so với cùng kỳ ba tháng trước đó.
New Zealand
Ngân hàng Dự trữ New Zealand tiếp tục giữ tỷ lệ tiền mặt chính thức ổn định ở mức 5,5% trong cuộc họp tháng 2, dự báo lạm phát sẽ quay trở lại phạm vi mục tiêu 1% đến 3% mỗi năm vào tháng 9.
Ngân hàng Auckland không kỳ vọng RBNZ sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất cho đến tháng 11.
Indonesia
Ngân hàng trung ương Indonesia giữ nguyên lãi suất chính sách chuẩn ở mức 6% trong cuộc họp gần đây.
Trong khi lạm phát giá tiêu dùng của quốc gia Đông Nam Á hiện nằm trong phạm vi mục tiêu của Ngân hàng Indonesia là 1,5% đến 3,5% trong năm, thống đốc ngân hàng trung ương Indonesia đang xem xét cắt giảm 75 điểm cơ bản chỉ trong quý hai của năm.
Thống đốc Ngân hàng Indonesia, Perry Warjiyo gần đây đã nói với JP Ong của CNBC: “Chúng tôi vẫn đang theo dõi chặt chẽ sự lan tỏa toàn cầu… chủ yếu là tác động từ định hướng chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ”.
BMI (HM:BMI), đơn vị nghiên cứu của Fitch Solutions, dự kiến ngân hàng sẽ hạ lãi suất chuẩn xuống 5% vào cuối năm 2024, bắt đầu từ nửa cuối năm nay cùng với Hoa Kỳ và các ngân hàng trung ương ở các thị trường phát triển khác “để không gây áp lực giảm giá quá mức lên đồng rupiah của Indonesia”.
Ngân hàng Nhật Bản
Không giống như các Ngân hàng trung ương khác, các nhà kinh tế kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tăng lãi suất trong năm nay thay vì cắt giảm.
Các nhà kinh tế tại Oxford Economics và Macquarie cho biết BOJ dự kiến sẽ tiến tới chấm dứt chính sách lãi suất âm vào tháng 4, tùy thuộc vào dữ liệu tiền lương hàng năm.
Dữ liệu tiền lương là yếu tố quan trọng quyết định liệu lạm phát của Nhật Bản có đạt mục tiêu 2% của BOJ một cách bền vững hay không, đây là điều kiện tiên quyết để BOJ quyết định có chấm dứt chính sách lãi suất âm hay không.
Hàn Quốc
Ngân hàng trung ương Hàn Quốc vào cuối tháng 2 đã giữ lãi suất ổn định ở mức 3,5%.
Thống đốc BOK cho biết hầu hết các thành viên hội đồng quản trị vẫn cho rằng còn “quá sớm” để thảo luận về bất kỳ việc cắt giảm lãi suất nào trong khi lạm phát đang ở trên mức mục tiêu.
Nhà kinh tế cấp cao châu Á của Goldman Sachs (NYSE:GS), Goohoon Kwon, cho biết BOK vẫn có thể là một trong những quốc gia đầu tiên ở châu Á cắt giảm lãi suất, với lý do tình trạng giảm phát đang diễn ra và tiêu dùng tư nhân giảm sút.
Kwon cho biết, sự phục hồi mạnh mẽ của hoạt động xuất khẩu chất bán dẫn do sự ra đời của AI sẽ cho phép BOK ít bị hạn chế hơn bởi chính sách tiền tệ và lạm phát của Mỹ.
Vậy NHTW nào sẽ có động thái xoay trục cắt giảm lãi suất đầu tiên?
Carl Weinberg, nhà kinh tế trưởng tại High Frequency Economics, nói với CNBC: “Ngân hàng Canada là ứng cử viên đầu tiên cắt giảm lãi suất của tôi”. Ông giải thích rằng CPI của Canada, không bao gồm giá nhà ở, chỉ tăng 1,7%. Con số này thấp hơn mục tiêu lạm phát của ngân hàng trung ương và Weinberg lưu ý rằng tất cả mức giá mà BOC có thể kiểm soát trong nền kinh tế đang tăng ít hơn mục tiêu lạm phát quy định.
Weinberg nói thêm: “Năm 2024 sẽ là năm xoay trục cắt giảm lãi suất”.
“Tuy nhiên, các ngân hàng trung ương châu Á khó có thể đi trước Fed vì đồng đô la Mỹ mạnh có nghĩa là hầu hết các đồng tiền châu Á vẫn tương đối yếu hơn”, Morgan Stanley cho biết.
Các nhà kinh tế của ngân hàng đầu tư cho biết trong một báo cáo rằng khả năng đồng tiền tiếp tục mất giá vẫn có thể gây ra rủi ro lạm phát cao hơn cho các quốc gia này.
Morgan Stanley cho biết: “Mặc dù lạm phát đang giảm nhưng ở hầu hết các nền kinh tế trong khu vực, lạm phát chỉ vừa mới đạt đến phạm vi mục tiêu hoặc vẫn đang thu hẹp khoảng cách với phạm vi mục tiêu”.
Bạn chưa biết cách phân tích và định giá doanh nghiệp dựa trên các thông tin về lợi nhuận và doanh thu? Đừng lo, chúng tôi có công cụ định giá và phân tích cho bạn. InvestingPro giúp bạn biết giá hợp lý để mua và bán cổ phiếu. Dễ sử dụng với mọi thông tin có sẵn cho nhà đầu tư không chuyên, InvestingPro còn có chi phí hấp dẫn (chỉ trong năm nay). Hãy tìm hiểu về công cụ này tại đây để nhận được ưu đãi từ mã chiết khấu:
- InvestingPro: http://bit.ly/3tLRRak mã chiết khấu DONBPPRO
- InvestingPro+: https://bit.ly/3tBDq8Y mã chiết khấu DONBP
Được viết bởi: Investing.com
Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.