Đô la Mỹ suy yếu – Đường; Cà phê tăng lên mức cao
Andy Hecht | 10/08/2020 14:10
Bài viết này được viết dành riêng cho Investing.com
- Hàng hóa mềm có thể biến động mạnh
- Đường phá vỡ và tăng lên mức cao hơn
- Cà phê tăng từ mức thấp
- 2008-2011 tiền đề thúc đẩy giai đoạn tăng giá cho năm 2020 và những năm tới
Đường và Cà phê đều thuộc lĩnh vực hàng hóa mềm của thị trường hàng hóa rộng lớn hơn. Brazil là nhà sản xuất hàng đầu của cả hai mặt hàng nông nghiệp. Khí hậu của quốc gia Nam Mỹ này rất thích hợp cho việc trồng hạt cà phê Arabica và mía.
Giao dịch cà phê và đường tương lai trên sàn giao dịch liên lục địa với chỉ số đô la Mỹ là cơ chế định giá. Vì chi phí sản xuất địa phương được tính bằng cặp tiền tệ USD / BRL, vì vậy mối quan hệ ngoại hối giữa đồng tiền Brazil và đô la Mỹ sẽ ảnh hưởng đến giá của những mặt hàng mềm này. Đồng real tăng và đồng đô la giảm có xu hướng tăng giá đối với cà phê và đường, trong khi sự suy yếu của đồng tiền Brazil và sức mạnh của đồng đô la Mỹ thường ảnh hưởng đến giá.
Trong khi chênh lệch tiền tệ có thể tác động đến giá cả, thì các nguyên tắc cơ bản của cung và cầu quyết định con đường nào có ít lực cản nhất đối với việc định giá. Điều kiện thời tiết bất lợi hoặc dịch bệnh bùng phát có thể khiến sản lượng giảm. Vào năm 2020, đại dịch toàn cầu có thể ảnh hưởng đến sản xuất. Brazil đối mặt với số ca mắc và tử vong do Coronavirus đứng thứ hai trên thế giới.
Tải ứng dụng
Giá đường và cà phê đã giảm xuống mức gần với mức cuối cùng của chu kỳ định giá vào đầu năm nay. Giá cà phê dưới $1 / pound và giá đường kỳ hạn đạt mức thấp 9,05 cent trong tháng 4, mức thấp nhất kể từ năm 2007. Trong những tuần qua, giá của cả hai mặt hàng mềm đã có sự trở lại ấn tượng.
Hàng hóa mềm có thể biến động mạnh
Các mặt hàng nhiệt đới hoặc mềm có một lịch sử lâu dài về độ biến động mạnh. Thời tiết, dịch bệnh mùa màng, biến động tiền tệ đều góp phần vào sự biến động giá cả theo thời gian.
Khi nói đến đường, phạm vi giá kể từ đầu những năm 1970 là từ 2,29 cent đến 66,00 cent / pound. Mức cao gần đây nhất là vào năm 2011 đã đạt 36,08 cent và mức thấp nhất trong thế kỷ này là 4,62 cent / pound trên hợp đồng tương lai đường thế giới ICE.
Cà phê đã được giao dịch trong phạm vi từ 41,50 cent đến mức cao nhất là $3,3750 / pound kể từ năm 1973. Từ năm 2000, mức thấp là 41,50 cent và mức cao là $3,0625.
Đường phá vỡ và tăng lên mức cao hơn
Vào cuối tháng 7, đường đã vượt qua ngưỡng kháng cự ngắn hạn ở mức 12,29 cent / pound trên hợp đồng tương lai. Kể từ tháng 3, các hợp đồng tương lai tiếp theo đã giao dịch dưới mức 12,30 và đạt mức giá thấp nhất kể từ năm 2007 vào tháng 4 ở mức 9,05 cent / pound.
Biểu đồ hàng tuần cho thấy mức tăng gần nhất là trong tuần cuối cùng của tháng 1. Vào tuần trước, giá đường kỳ hạn tháng 10 giao dịch ở mức cao 13,00 cent, thu hẹp khoảng cách từ 12,95 xuống 12,93 so với tháng 3. Mục tiêu giá tiếp theo là mức cao nhất vào tháng 2 năm 2020 ở mức 15,90 cent / pound.
Các chỉ báo về động lượng giá và sức mạnh tương đối đang tăng lên trong tình trạng dư mua trên thị trường đường vào cuối tuần trước. Ở mức hơn 38%, cho thấy mức biến động lịch sử hàng tuần cao hơn mức trung bình của năm nay.
Tổng số vị thế mua và bán mở chỉ vượt qua mức một triệu hợp đồng tính đến ngày 6 tháng 8. Chỉ số này đạt mức cao nhất là hơn 1,26 triệu hợp đồng vào giữa tháng Hai khi đường giao dịch ở mức giá cao nhất kể từ năm 2017. Mức đỉnh trong hợp đồng mở là mức cao kỷ lục đối với thị trường đường. Sau đó, sự suy giảm gây ra bởi rủi ro do đại dịch toàn cầu.
Cà phê tăng từ mức thấp
Vào giữa tháng 6, giá cà phê Arabica giao sau trên Intercontinental Exchange đã giảm xuống mức thấp nhất của năm 2020 khi được giao dịch ở mức 92,70 cent / pound. Mức đáy của năm nay là mức thấp hơn so với năm 2019 khi hàng hóa mềm giảm xuống 86,35 cent, mức thấp nhất kể từ năm 2005.
Biểu đồ hàng tuần minh họa sự phục hồi trên thị trường cà phê kỳ hạn, vốn đã đưa giá lên mức cao nhất là 1,2725 USD / pound vào tuần trước.
Trong vòng chưa đầy hai tháng, giá cà phê kỳ hạn đã tăng 37,3%. Các chỉ số xung lượng giá và sức mạnh tương đối đều nằm trên vùng trung lập.
Mức biến động lịch sử hàng tuần gần với mức cao hơn mức thấp cho năm 2020 là gần 40%. Hợp đồng mở chỉ hơn 265.000 hợp đồng vào cuối tuần trước đã đi ngang kể từ giữa tháng Sáu.
Mục tiêu tiếp theo ở phía tăng là mức cao nhất cuối tháng 3 ở mức 1,3065 đô la và mức cao nhất vào tháng 12 năm 2019 là 1,3840 đô la mỗi pound. Giá đã tăng trở lại vào cuối tuần trước và giải quyết ở mức 1,1545 USD / pound trên hợp đồng tương lai tháng 9.
2008-2011 tiền đề thúc đẩy giai đoạn tăng giá cho năm 2020 và những năm tới
Đường đã trở nên ngọt hơn rất nhiều trong những tháng qua, và cà phê đã tăng giá kể từ giữa tháng Bảy. Đồng đô la Mỹ giảm, đồng real Brazil tăng giá so với đồng bạc xanh, và các mức kích thích kỷ lục của chính phủ và ngân hàng trung ương đã gây tăng giá cho hai mặt hàng mềm này.
Hơn nữa, Brazil đã trải qua số ca mắc và tử vong do Coronavirus đứng hàng thứ hai. Đại dịch toàn cầu có thể ảnh hưởng đáng kể đến sản xuất và hậu cần cho thị trường đường và cà phê trong những tháng tới. Trong khi đó, sự thiếu hụt cà phê London (hạt cà phê Robusta) từ Việt Nam đã làm tăng giá hạt Arabica.
Tôi tin rằng hành động giá trên thị trường hàng hóa từ năm 2008 đến năm 2011 là một mô hình cho những năm tới. Trong bối cảnh của cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, biện pháp kích thích của ngân hàng trung ương đã tạo ra một làn sóng thanh khoản khiến cho phân loại tài sản hàng hóa tăng lên. Vào năm 2020, các mức kích thích cao hơn nhiều từ các ngân hàng trung ương và chính phủ có thể cũng sẽ thúc đẩy thị trường hàng hóa như vậy.
Biểu đồ hàng quý cho thấy giá đường kỳ hạn đã tăng từ mức thấp 9,44 cent trong năm 2008 lên mức cao 36,08 trong năm 2011, khi mặt hàng ngọt tăng gần gấp bốn lần về giá trị.
Cà phê đã chuyển từ mức thấp $1,0170 / pound vào năm 2008 lên mức cao $3,0625 vào năm 2011 do mặt hàng giá mềm tăng hơn gấp ba lần trong giai đoạn này.
Nếu khoảng thời gian từ 2008 đến 2011 là mô hình cho năm 2020, dự kiến đường sẽ ngọt hơn rất nhiều và cà phê sẽ tăng cao hơn nữa trong những tháng và năm tới.
Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.