Vàng: Tiếp tục tăng vọt lên mức cao kỷ lục mới

Andy Hecht | 04/03/2022 11:31

Bài báo này được viết dành riêng cho Investing.com

Vàng bứt phá khỏi mô hình nêm
Hàng hóa đầu tiên đạt mức cao mới mọi thời đại vào năm 2020
Tiền tệ và hàng hóa: $1,900 có thể trở thành điểm xoay vòng mới
3 lý do khiến vàng tăng cao hơn nhiều
Nhiều cách đầu tư vào vàng

Lịch sử thường lặp lại. Trong khi sự lặp lại không bao giờ là hoàn hảo, hành động giá trong tương lai thường bắt chước quá khứ khi lý luận tương tự.

Năm 2008, cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu khiến các ngân hàng trung ương tràn ngập hệ thống với tính thanh khoản chưa từng có. Các biện pháp kích cầu của chính phủ đã ổn định nền kinh tế, tránh suy thoái hoặc tồi tệ hơn. Thanh khoản và kích cầu là những công cụ thành công, nhưng chúng đã thắp lên một ngòi nổ lạm phát khiến giá hàng hóa tăng cao trong nhiều năm và trong một số trường hợp là mức cao nhất mọi thời đại vào năm 2011-2012.

Vào năm 2011, vàng đã tăng lên mức cao nhất mọi thời đại là 1.920,70 đô la trong hợp đồng tương lai COMEX gần đó do kim loại vàng phản ứng với lạm phát. Vàng giảm khi cuộc khủng hoảng năm 2008 bắt đầu, nhưng giá đã tăng vọt, đạt mức cao nhất ba năm sau đó.

Mười năm sau chặng đường, vào năm 2020, đại dịch toàn cầu gây ra hậu quả kinh tế nghiêm trọng hơn khi COVID-19 gây ra bệnh tật và tử vong trên diện rộng. Những thiệt hại kinh tế đã xảy ra, các chính phủ và ngân hàng trung ương đã chuyển sang sử dụng các công cụ và chiến lược tương tự được phát triển vào năm 2008. Sự khác biệt duy nhất là thanh khoản và mức độ kích thích đã cao hơn nhiều kể từ năm 2020.

Tải ứng dụng

Tham gia cùng hàng triệu người dùng để luôn nắm bắt thông tin thị trường tài chính toàn cầu với Investing.com.

Tải Xuống Ngay

Ngay sau khi kích thích năm 2008 và thanh khoản tràn ngập thị trường, vàng đã tăng lên mức cao kỷ lục mới, làm lu mờ mức 1.000 USD / ounce. Vào tháng 8 năm 2020, vàng đã tăng hơn gấp đôi mức đó khi đạt $2,063 trên hợp đồng tương lai COMEX gần đó. Vào năm 2021 và đầu năm 2022, khi giá hàng hóa khác chuyển sang mức cao mới trong nhiều năm hoặc mọi thời đại, vàng đã điều chỉnh, củng cố và tiêu hóa đà tăng lên mức đỉnh tháng 8 năm 2020. Vào tháng Hai, các yếu tố kinh tế và địa chính trị bắt đầu đẩy vàng lên cao hơn, và bức tranh kỹ thuật có vẻ như mức cao kỷ lục mới có thể sắp xuất hiện.

h2 Vàng bứt phá khỏi mô hình nêm/h2

Sau khi đạt mức cao kỷ lục vào tháng 8 năm 2020, vàng liên tục đạt mức cao thấp hơn trong tuần ngày 7 tháng 2 năm 2022.

Nguồn: CQG

Khi biểu đồ hàng tuần làm nổi bật, kim loại quý này đã tìm thấy đáy vào tháng 3 năm 2021 và bắt đầu tạo ra các mức cao hơn, hình thành mô hình nêm có xu hướng nhường chỗ cho một động thái tăng giá đáng kể mạnh mẽ.

Trong tuần ngày 14 tháng 2, vàng đã vượt qua mức kháng cự kỹ thuật đầu tiên ở mức cao nhất giữa tháng 11 là 1.879,50 USD. Vào ngày 24 tháng 2, khi Nga tấn công Ukraine, giá vàng tương lai gần đó đạt mức cao nhất kể từ tháng 9 năm 2020, khi nó giao dịch ở mức cao 1.972,50 USD / ounce.

Vàng đã thoát ra khỏi mô hình nêm đã có trong năm qua để đi lên. Giá gần như cao hơn mức 1.900 USD / ounce trong tuần qua.
h2 Vàng là hàng hóa đầu tiên đạt mức cao mới mọi thời đại vào năm 2020/h2
Vàng đứng đầu trong nhóm tài sản hàng hóa vào tháng 8 năm 2020, trở thành hàng hóa đầu tiên tiến lên mức cao kỷ lục mới. Sóng thần về thanh khoản của ngân hàng trung ương và cơn sóng thần về kích thích của chính phủ đã thổi bùng lên một ngòi nổ lạm phát, và vàng là hàng hóa đầu tiên phản ứng.

Nhiều hàng hóa khác, bao gồm đồng, gỗ, palladium và các mặt hàng khác, theo sau vàng vào năm 2021, đạt mức cao kỷ lục, nhưng vàng đã điều chỉnh và củng cố quanh mức 1.800 đô la, mà đã trở thành một điểm xoay. Trong khi giá hàng hóa khác đạt đỉnh nhiều năm hoặc mọi thời đại, vàng đã tiêu hóa đà tăng của nó và chuyển sang mô hình nêm chỉ nhường chỗ cho đà tăng trong tháng Hai.
h2 Tiền tệ và hàng hóa: $1,900 có thể trở thành điểm xoay vòng mới/h2
Vàng là duy nhất, nó là một loại hàng hóa, nhưng nó cũng là một loại tiền tệ. Các chính phủ xác nhận vai trò của vàng trong hệ thống tài chính toàn thế giới khi họ nắm giữ kim loại này như một phần không thể thiếu trong dự trữ ngoại tệ của họ. Trong những năm qua, các ngân hàng trung ương và chính phủ đã mua ròng kim loại quý này.

Khi Hoa Kỳ và Châu Âu áp đặt các lệnh trừng phạt vào Nga vào tuần trước, giá trị của đồng rúp Nga đã giảm mạnh. Khi ngân hàng trung ương Nga cố gắng giải quyết các lệnh trừng phạt, ngân hàng này đã tiếp tục mua vàng trên thị trường nội địa, bắt đầu từ ngày 28 tháng 2. Nga là nước sở hữu vàng hàng đầu thế giới. Vào đầu năm 2022, lượng vàng nắm giữ của Nga nhiều hơn lượng nắm giữ đô la Mỹ của nước này.

Nga và Trung Quốc đã xây dựng dự trữ vàng để mua sản xuất trong nước trong những năm qua. Vào năm 2021, Nga là nhà sản xuất vàng hàng đầu thế giới sau Trung Quốc và Úc, với sản lượng hàng năm là 310 tấn hoặc khoảng 10 triệu ounce.

Nguồn: CQG

Biểu đồ hàng ngày minh họa rằng sau khi 1.800 đô la là điểm xoay quanh vàng trong năm qua, 1.900 đô la có thể phát triển thành mức hỗ trợ mạnh sau khi phá vỡ để tăng vào tháng Hai.
h2 3 lý do khiến vàng tăng cao hơn nhiều/h2
Ít nhất ba yếu tố làm tăng tỷ lệ thách thức mức cao nhất vào tháng 8 năm 2020 sau khi vàng bứt phá đi lên:

Lạm phát ở mức cao nhất trong hơn bốn thập kỷ, với chỉ số giá tiêu dùng mới nhất là 7,5% và chỉ số giá sản xuất là 9,7%. Lạm phát làm xói mòn sức mua của tiền tệ fiat. Trong khi các ngân hàng trung ương và chính phủ có thể tăng cung tiền cho họ, cách duy nhất để tăng nguồn cung vàng là khai thác nhiều hơn từ vỏ Trái đất. Vàng đã là một phong vũ biểu lạm phát trong nhiều thế kỷ, nếu không muốn nói là hàng nghìn năm.

Vàng cũng có xu hướng trở thành phong vũ biểu của căng thẳng địa chính trị. Việc Nga tấn công Ukraine đã phát động cuộc chiến tranh lớn đầu tiên ở châu Âu kể từ Thế chiến thứ hai, với một cường quốc hạt nhân xâm lược một quốc gia có chủ quyền. Trong khi Mỹ và NATO không can dự và đặt chân tới Ukraine, họ ủng hộ chủ quyền của nước này và đã giáng đòn trừng phạt chưa từng có vào Nga. Nếu không có sự thay đổi trong chính phủ của Nga, căng thẳng có thể sẽ vẫn ở mức cao trong những tháng và năm tới sau khi Nga chuyển sang nâng cao khả năng sẵn sàng hạt nhân vào cuối tuần trước.

Trung Quốc, quốc gia đông dân nhất thế giới và nền kinh tế hàng đầu thế giới, đã thiết lập một liên minh với chính phủ Nga, điều này có thể khiến các lệnh trừng phạt trở nên vô ích. Hơn nữa, việc Nga xâm lược Ukraine có thể khuyến khích Trung Quốc đẩy nhanh kế hoạch thống nhất với Đài Loan. Hơn nữa, bối cảnh địa chính trị ngày càng xấu đi khiến Nga, Trung Quốc, Triều Tiên và Iran ở một bên, bên kia là Mỹ, châu Âu, Nhật Bản, Canada, Úc và các nước đồng minh khác. Khi thế giới trỗi dậy khỏi đại dịch toàn cầu, sự thù địch hiện là nguy cơ mà nhân loại đang phải đối mặt. Khi Trung Quốc và Nga tìm cách rời bỏ đô la Mỹ, đồng tiền dự trữ hiện tại của thế giới, động thái này sẽ ảnh hưởng đến giá trị của đô la Mỹ so với vàng, đơn vị tiền tệ tối cao.

Thị trường phản ánh bối cảnh kinh tế và chính trị. Trường hợp giá vàng cao hơn là điều bắt buộc trong môi trường hiện tại.
h2 Nhiều cách để đầu tư vàng/h2
Con đường trực tiếp nhất để đầu tư vào vàng là thông qua vàng thỏi và tiền xu được cung cấp bởi các đại lý vật chất trên toàn thế giới. Sở hữu kim loại vật chất đảm bảo 100% giá trị của vàng. Các sản phẩm phái sinh mang lại rủi ro, nhưng chúng mang lại rủi ro nếu vàng đi lệch khỏi các sản phẩm phái sinh. Một số lựa chọn là:

Các sản phẩm ETF và ETN nắm giữ vàng có xu hướng theo dõi giá. Sản phẩm SPDR® Gold Shares ETF (NYSE: GLD) là ETF vàng có tính thanh khoản cao nhất. Các sản phẩm của iShares Gold Trust (NYSE: IAU) và GraniteShares Gold Trust ETN (NYSE: BAR) cũng cho phép tiếp xúc với vàng, vì chúng giữ kim loại vật chất.

Cổ phiếu khai thác vàng có xu hướng tốt hơn vàng khi nó phục hồi và hoạt động kém hơn khi giá kim loại giảm. Cổ phiếu khai thác vàng được tạo đòn bẩy khi các công ty đầu tư vốn vào các mỏ khai thác kim loại, nhưng chúng mang những rủi ro đặc trưng, bao gồm các quyết định quản lý và các thuộc tính khai thác cụ thể. Trong một thế giới mà rủi ro địa chính trị ở mức cao nhất trong nhiều thập kỷ, tiềm năng quốc hữu hóa các tài sản khai thác có thể tăng lên. Trong khi Trung Quốc là quốc gia khai thác vàng hàng đầu thế giới, Newmont Goldcorp (NYSE: NEM) và Barrick Gold (NYSE: GOLD) là những công ty sản xuất vàng hàng đầu của Bắc Mỹ với lợi ích khai thác toàn cầu.

Các sản phẩm của VanEck Gold Miners ETF (NYSE: GDX) và VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (NYSE: GDXJ) lần lượt nắm giữ danh mục đầu tư của các công ty khai thác vàng hàng đầu và khai thác vàng cơ sở . Trong khi họ đa dạng hóa rủi ro sở hữu các công ty khai thác đơn lẻ, họ không phải là vàng mà là các khoản đầu tư khai thác vàng.

Trong khi bối cảnh địa chính trị và kinh tế hỗ trợ giá vàng cao hơn, ngân hàng trung ương Mỹ sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ, khiến lãi suất tăng, nâng chi phí nắm giữ kim loại này. Vàng cạnh tranh với các tài sản khác để lấy vốn đầu tư.

Mặc dù vàng là một loại hàng hóa được sử dụng trong công nghiệp, nhưng tâm lý thị trường và nhu cầu đầu tư sẽ khiến giá vàng cao hơn hoặc thấp hơn. Lãi suất tại Mỹ tăng sẽ hỗ trợ đồng đô la Mỹ, vốn không phải là xu hướng tăng giá đối với vàng. Tuy nhiên, bối cảnh địa chính trị hiện tại là điều bình thường, và vàng có khả năng đạt mức cao kỷ lục mới.

Chúng tôi có thể thấy giá ổn định trong một phạm vi giao dịch cao hơn xung quanh mức 1.900 đô la. Tuy nhiên, điều đó có thể sẽ tạo tiền đề cho thách thức mức cao nhất tháng 8 năm 2020 là 2.063 USD và có thể đẩy vàng lên cao hơn nhiều khi áp lực lạm phát tiếp tục gia tăng khi các biện pháp trừng phạt ăn miếng trả miếng với Nga có thể chỉ mới bắt đầu.

Được viết bởi: Andy Hecht