Vàng: Tập trung vào CPI của Hoa Kỳ để giành lại vị thế hàng rào chống lại lạm phát
Investing.com | 13/01/2022 07:03
“Hãy tiếp tục”, đám đông mua – vàng dường như đang nói với bất kỳ ai tranh chấp khả năng của kim loại màu vàng trong việc hoạt động như một hàng rào chống lại lạm phát đang tăng nóng của Hoa Kỳ dự kiến vẫn tiếp diễn trong năm nay.
Sau khi lợi tức kho bạc kỳ hạn 10 năm đạt mức 1,8% – mức cao nhất trong hơn hai năm – trong 48 giờ qua, vàng đã leo trở lại trên mức hỗ trợ 1.800 đô la một ounce. Khả năng phục hồi của kim loại màu vàng đã khiến ngay cả một số người quan sát lâu năm cũng phải ngạc nhiên.
Bất cứ ai đã theo dõi mối tương quan giữa lợi suất và vàng đủ lâu sẽ biết sự gia tăng lãi suất thực có thể gây hại như thế nào đối với giá của kim loại quý này.
Thứ Ba có thể được coi là một ngày đặc biệt đối với cả hai sau khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell cố gắng trấn an cho thị trường tài chính bằng cách khẳng định rằng sẽ có tăng lãi suất vào năm 2022, mà không đưa ra bất kỳ thời gian hoặc số lần tăng nào. Powell đã lặp lại “kỳ vọng trung bình là ba lần tăng” được Fed trích dẫn vào tháng 12, một con số luôn có thể thay đổi.
Cổ phiếu trên Phố Wall đã có ngày tích cực đầu tiên trong hơn một tuần sau những hứa hẹn hấp dẫn của Powell, khi lợi suất giảm và đồng đô la giảm, cho phép vàng tăng 1% trong ngày.
Tải ứng dụng
Bất chấp kết quả hoạt động hôm thứ Ba, các hành động của vàng kể từ đầu năm đã gây ấn tượng mạnh khi nó bám vào, mất đi, sau đó lấy lại mức giá 1.800 đô la.
Vào thời điểm bài viết, hợp đồng giao dịch tích cực nhất của vàng trên sàn COMEX của New York, tháng 2, đã tăng 1,7% trong tuần — lấy lại từng điểm những gì nó đã mất trong cả tuần trước (tình cờ, đánh dấu tuần trượt giá mạnh nhất kể từ tháng 11).
Mặc dù tại thời điểm này hầu như không thể nói liệu động lực có tiếp tục hay không, nhưng có hai điều rõ ràng:
1. Đám đông lâu nay chỉ có vàng quyết tâm thu lợi nhuận từ đợt lạm phát tăng cao của Hoa Kỳ trong năm nay.
2. Vị thế của vàng như một hàng rào chống lạm phát đang được hỗ trợ trước khi Chỉ số giá tiêu dùng vào tháng 12. Dữ liệu CPI ngày nay về cơ bản đánh dấu sự bắt đầu của lịch theo dõi lạm phát năm nay của Hoa Kỳ vào năm 2022.
Kỳ vọng rất cao rằng dữ liệu sẽ cho thấy một đợt tăng đột biến khác trong tháng trước, sau khi tăng 6,8% trong năm tính đến tháng 11, vốn đã thể hiện tốc độ tăng giá nhanh nhất trong 40 năm. Các nhà kinh tế được theo dõi bởi Investing.com đang dự đoán CPI tháng 12 tăng 7,1% so với cùng kỳ năm trước.
Vàng luôn được coi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát. Nhưng nó đã không thể duy trì được mức đó vài lần vào năm ngoái khi lợi suất và chỉ số đô la Mỹ tăng lên thay vì kỳ vọng tăng lãi suất.
Chiến lược gia kim loại quý Anil Panchal viết trong một blog xuất hiện trên cổng FXStreet: “Do kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất vào tháng 3 chủ yếu đã được định giá, nên vàng có khả năng thu được một số nhu cầu bổ sung sau bất kỳ đợt điều chỉnh giảm giá nào trong các phiên tới”.
“Điều đó có nghĩa là Đô la Mỹ sẽ phá vỡ dưới mức hỗ trợ nói trên gần 95,50 trong những ngày tới”.
“Nếu vậy, đồng bạc xanh có thể giảm trở lại để kiểm tra con số 95, mở ra phạm vi kiểm tra cho vàng lên tới 1.850 đô la”.
Ed Moya, nhà phân tích tại sàn giao dịch trực tuyến OANDA, cho biết: “Có rất nhiều các dự báo về vàng trong năm, với hầu hết các nhà kinh tế / nhà phân tích dự đoán giá yếu hơn do lãi suất cao hơn và mức cao kỷ lục mới đối với chứng khoán có thể làm giảm nhu cầu đối với kim loại quý này”, Ed Moya, nhà phân tích tại sàn giao dịch trực tuyến OANDA, cho biết .
Tuy nhiên, ông lưu ý với sự hài hước dí dỏm rằng “vàng càng ở trên mức 1.800 đô la càng lâu, những nhà đầu cơ giá xuống sẽ càng khó chịu hơn”.
Đồng tình với sự nhất trí của đa số, Moya cho rằng không có lý do rõ ràng tại sao vàng lại tăng giá trong năm nay. Tuy nhiên, ông cũng cho biết khó có khả năng phần cuối của đường cong lợi suất kho bạc sẽ cao hơn đáng kể một khi Fed hoàn thành vài lần nâng lãi suất đầu tiên của Mỹ. Ông cho rằng điều đó có thể có lợi cho vàng. Moya giải thích:
“Trong khi nền kinh tế có vẻ rất mạnh trong năm nay, có thể đạt mức GDP trên 4%, năm tới có thể nhanh chóng quay trở lại mức tăng trưởng gần 2%, điều này có thể dễ bị ảnh hưởng bởi một phạm vi rộng rủi ro”.
“Khi Fed thắt chặt các điều kiện, chúng ta sẽ thấy nhiều cuộc đấu tranh và rủi ro đảo ngược đường cong sẽ tăng lên”.
Fitch Ratings, trong một dự báo được công bố hôm thứ Ba, đã dự đoán rằng Fed sẽ tăng lãi suất hai lần trong năm nay và bốn lần nữa trong năm tới.
Tin tức về việc tăng lãi suất hầu như luôn không tốt cho vàng – vào năm 2021, nó đã đóng cửa giảm 3,6% trong lần giảm hàng năm đầu tiên trong ba năm và là lần sụt giảm mạnh nhất kể từ năm 2015.
Nhưng các nhà phân tích như Panchal của FXStreet và OANDA'S Moya nghĩ rằng nếu chủ đề lạm phát của Mỹ vẫn mạnh mẽ cho đến năm 2022, thì vàng thậm chí có thể lấy lại mức cao kỷ lục của năm 2020 trên 2.100 USD – mức đỉnh mà tình cờ là do lo lắng về áp lực giá khi Mỹ bắt đầu chi hàng nghìn tỷ đô la cho cứu trợ đại dịch.
Nền kinh tế suy giảm 3,5% vào năm 2020 do ngừng hoạt động và các gián đoạn khác do đại dịch COVID-19 gây ra. Fed đã dự báo tăng trưởng 5,5% cho năm 2021 và 4% cho năm 2022. Tuy nhiên, vấn đề của ngân hàng trung ương là lạm phát, đang ở mức cao nhất trong 4 thập kỷ khi giá của hầu hết mọi thứ đều tăng từ mức thấp của đại dịch do nhu cầu lương cao hơn và sự gián đoạn chuỗi cung ứng.
Ông Powell nói trong phiên điều trần tại Thượng viện hôm thứ Ba rằng Mỹ có thể sẽ tăng lãi suất nhiều hơn theo thời gian nếu lạm phát tiếp tục vượt quá dự báo.
"Nền kinh tế không còn đòi hỏi chính sách cực kỳ thích ứng".
Mặc dù vậy, “chúng ta phải khiêm tốn và nhanh nhẹn” với việc tăng lãi suất, ông nói, với lý do tốc độ tăng việc làm không nhất quán là điều đáng lo ngại mặc dù thị trường lao động đã đạt được mục tiêu của Fed là “việc làm tối đa” cho đến hết tháng 12 {{ecl-300 | | tỷ lệ thất nghiệp}} là 3,9%.
Quay lại triển vọng phục hồi của vàng: Ngay cả khi bỏ qua việc lợi suất tăng vọt, dường như vẫn còn một vấn đề khác – một bức tường kháng cự đối với kim loại màu vàng ở mức 1.830 đô la.
Giống như trong sứ mệnh phòng ngừa rủi ro chống lại lạm phát, vàng cũng đã thất bại trong cuộc kiểm tra mức kháng cự 1.830 đô la nhiều lần trong vài tháng qua, Sunil Kumar Dixit, chiến lược gia kỹ thuật trưởng tại skcharting.com, lưu ý. Ông quan sát thấy rằng vàng đã phải chịu các cuộc tấn công phối hợp từ những con gấu khi nó kiểm tra 1.831 đô la, giảm xuống 1.782 đô la, trước khi giảm mua đưa nó trở lại mức đóng cửa hôm thứ Ba trên 1.820 đô la.
Trên đường đi lên, trước tiên vàng nên nhắm tới mức 1.825 đô la, mức đánh dấu mức thoái lui Fibonacci 38,2% được đo từ mức thấp 1.678 đô la vào tháng 3 năm 2021 lên mức cao nhất 1.916 đô la vào tháng 5 năm 2021, Dixit cho biết.
Sau đó, sẽ là vùng kháng cự cứng đầu từ $1,830- $1,835.
Dixit nói: “Vàng cần phải vượt qua vùng $1,830- $1,835 này để duy trì đà tăng của nó”.
Ông cho biết bản thân dữ liệu CPI có thể gây ra sự biến động với một số hành động đi ngang đối với vàng, đẩy giá đến các khu vực hỗ trợ bao gồm Trung bình động theo cấp số nhân trong 5 ngày là 1.811 đô la, dải Bollinger Band® ở giữa là 1.807 đô la và điểm hợp lưu cực kỳ quan trọng của 200 – Trung bình động đơn giản trong ngày và đường EMA 50 ngày là $1,802.
“Sự tích cực của Stochastic trên các biểu đồ hàng ngày, hàng tuần và hàng tháng với các chỉ số lần lượt là 72/52, 77/68, 62/53 và chỉ số RSI từ 52 đến 56 đều hỗ trợ cho việc vàng tăng lên 1.860 đô la”, Dixit nói.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng một loạt các quan điểm bên ngoài của riêng mình để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Đối với sự trung lập, đôi khi ông đưa ra những quan điểm trái ngược và những biến số của thị trường. Ông không giữ một vị thế trong các hàng hóa và chứng khoán mà ông viết về.
Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.