Đừng mong đợi Fed sẽ xoay vòng tại cuộc họp tuần này
Michael Kramer | 31/10/2022 10:07
Tuần của ngày 31 tháng 10 sẽ là một tuần nhiều biến động. Có rất nhiều dữ liệu kinh tế và thu nhập cũng như cuộc họp FOMC và BOE. Thứ Ba là ngày bắt đầu với JOLTS và dữ liệu ISM. Dữ liệu ISM vào thứ Hai sẽ khá phức tạp vì nó được dự báo sẽ ở mức 50, đây là mức phân tách một lĩnh vực đang thu hẹp hoặc mở rộng. Nhưng tôi luôn thích xem xét điều này tương đương với mức tăng trưởng GDP thực tế, điều này đã được ghi nhận trong thông cáo báo chí thực tế. Đó là một dấu hiệu tốt hơn về nền kinh tế. Vì vậy, hãy đọc thông cáo báo chí!
Dữ liệu việc làm ADP được công bố vào sáng thứ Tư và cuộc họp FOMC diễn ra vào buổi chiều. Thứ năm sẽ có báo cáo chỉ số dịch vụ ISM, dự kiến sẽ ở mức 55,1, giảm so với mức 56,7 của tháng trước.
Sau đó, vào thứ Sáu, chúng tôi nhận được báo cáo việc làm của BLS, và dự báo sẽ có 190 nghìn việc làm được tạo ra trong tháng 10 và tỷ lệ thất nghiệp là 3,6%, tăng từ 3,5% của tháng trước.
Với tất cả dữ liệu này và báo cáo CPI vào ngày 10 tháng 11, tôi nghĩ Fed sẽ giữ cho các lựa chọn của mình mở và bám sát vào kịch bản cuộc họp tháng 9 và hội nghị Jackson. Nếu Fed nói rằng họ có kế hoạch làm chậm tốc độ tăng lãi suất, và báo cáo việc làm cũng như CPI nóng hơn dự kiến, thì sẽ là một sai lầm của họ khi nói với thị trường rằng họ thấy các đợt tăng lãi suất nhỏ hơn và sau đó phải lùi lại. Đặt cược tốt nhất là tiếp tục đoán thị trường.
Tải ứng dụng
Ngân hàng Trung ương Anh sẽ có cuộc họp chính sách vào ngày 3 tháng 11, điều này cũng rất cần thiết. Nhiều người coi những gì BOE đã làm vào tháng 10 là một sự thay đổi chính sách khi họ tham gia để hỗ trợ thị trường trái phiếu. Không phải vậy, họ vẫn có kế hoạch bắt đầu bán trái phiếu chính phủ và tôi cảm thấy điều này sẽ được thông báo rõ ràng với thị trường vào thứ Năm rằng không có sự thay đổi chính sách nào.
Nhân tiện, Ngân hàng Dự trữ Úc là một trong những ngân hàng đầu tiên giảm tốc độ tăng và đoán xem. lạm phát tăng nóng hơn dự kiến vào tuần trước ở mức 7,3% so với ước tính là 7,1% và tăng vọt so với mức 6,9% của tháng trước và mức cao mới của chu kỳ. Giờ thì sao?
Bên cạnh đó, vẫn chưa hoàn toàn rõ ràng liệu lạm phát ở Mỹ đã đạt đỉnh chưa. Archer Daniels Midland (NYSE: ADM), giá cổ phiếu của ADM (không phải AMD) dường như cho rằng giá thực phẩm và lạm phát có thể cao hơn. Cổ phiếu đang trên đà tạo mức cao mới, và hãy đoán xem? Cổ phiếu này đã theo dõi CPI trong năm năm qua.
S&P 500
Tuy nhiên, tôi nghĩ bữa tiệc trên thị trường chứng khoán có thể tiếp tục lâu hơn một chút. Một lượng lớn thanh khoản xuất hiện trên thị trường chứng khoán trong vài ngày đầu tiên của tháng 11. Tuần trước đã chứng kiến gần 24 tỷ đô la chảy vào cổ phiếu và dòng chảy có hệ thống sẽ quay trở lại, điều đó có nghĩa là CTA sẽ đẩy cổ phiếu lên cao hơn như họ đã làm trong tháng 8, với hơn 10 tỷ đô la để mua.
Tại thời điểm này, S&P 500 đã thoát ra khỏi xu hướng giảm và với các CTA đang hoạt động quá mức, tôi có thể thấy S&P 500 đang hướng đến khoảng 3.950 đến 4.000 và chạm đỉnh của nêm mở rộng. S&P 500 sẽ đi được bao xa tùy thuộc vào thị trường quyền chọn và khả năng nó cung cấp cho S&P 500 bao nhiêu động lực. Vào thứ Sáu, 3.900 là mức kháng cự bởi vì đó là nơi tập trung nhiều nhất của các lệnh và đó là nơi các nhà giao dịch quyền chọn bắt đầu bán lệnh gọi của họ, giữ cho thị trường quan tâm. Vì vậy, từ góc độ quyền chọn, bạn sẽ cần nhiều lệnh mua hơn để đẩy mức độ tập trung cuộc gọi đó lên cao hơn, chẳng hạn như 4.000. Nếu điều đó xảy ra, thì vẫn còn rất nhiều dư địa để thị trường tiếp tục tăng điểm.
Tuy nhiên, thị trường càng bước vào những ngày cận kề cuộc họp FOMC càng cao thì Powell càng khó có khả năng cung cấp cho thị trường chứng khoán những gì nó muốn nghe. Giá cổ phiếu tăng có tác dụng giảm bớt các điều kiện tài chính và một điều mà Powell không muốn là điều kiện tài chính giảm bớt. Ngoài ra, nếu thị trường tăng cao hơn, VIX có thể sẽ tiếp tục giảm trước Powell khoảng 23. Ngoài ra, với việc giao dịch VVIX dưới 80, có vẻ như thị trường không đủ bảo hiểm cho một Powell diều hâu.
Bên cạnh đó, tại thời điểm này, chênh lệch giữa hợp đồng giao ngay VIX (HM: VIX) và hợp đồng tương lai ba tháng chung VIX là -2 và vẫn cần đạt khoảng -5 hoặc thấp hơn để báo hiệu sự thay đổi xu hướng trên thị trường chứng khoán. Bạn có một thị trường nhiều biến động trong cuộc họp FOMC và sau cuộc họp FOMC, do VIX giảm hơn nữa, bạn có thể thấy mức chênh lệch đó tăng lên -5 điểm vào thứ Năm. Đó là một chỉ báo hàng đầu của thị trường khá tốt kể từ tháng 8 năm 2021. Cùng với đó là kết quả công việc tốt hơn mong đợi và các biến động sẽ kết thúc vào thứ Sáu.
PayPal
PayPal (NASDAQ: PYPL) sẽ báo cáo kết quả trong tuần này và ít nhất biểu đồ trông khá đẹp. Chỉ báo RSI đã tăng đều đặn trong một thời gian và có vẻ như có một lá cờ tăng giá đã hình thành. Một bình luận tích cực về kết quả có thể dẫn đến việc cổ phiếu bứt phá và đẩy lên ngưỡng kháng cự kỹ thuật ở mức $109.
Apple
Theo dõi Apple (NASDAQ: AAPL); sự phục hồi dường như có liên quan đến việc biến động ngụ ý giảm. Tôi đã sở hữu cổ phiếu trong một thời gian dài, và hướng dẫn của họ vào thứ Năm có thể là hướng dẫn mơ hồ nhất mà tôi đã nghe họ đưa ra trong một thời gian dài. Tuy nhiên, kết quả không phải là thảm họa và điều đó đã gây ra sự sụt giảm đáng kể trong sự biến động ngụ ý, có nghĩa là bán và bán khống.
Caterpillar
Caterpillar (NYSE: CAT) là một trong những lý do khiến Dow Jones hoạt động tốt hơn gần đây. Nhìn vào động thái của cổ phiếu này kể từ khi nó báo cáo kết quả. Chỉ cần nhìn vào RSI và mức độ mua quá mức của nó, nhưng điều đó không có nghĩa là nó không thể lấp đầy khoảng trống đó ở mức $225 trước khi rút lại.
IBM
Nhưng điều đáng ngạc nhiên hơn nữa là International Business Machines (NYSE: IBM) đang dẫn đầu thị trường cao hơn như thế nào. Vâng, tôi đã nói IBM. Nhưng IBM cũng giống như một sự kiện ngắn hạn lớn. Nhìn vào VIX trên IBM, giảm từ 44 xuống 23 theo một đường thẳng.
Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.