Tuần tiếp theo: TTCK, LSTP, USD giảm; liệu tâm lý từ bỏ rủi ro có trở lại?

Hi vọng mới về các hướng giải quyết đối với cuộc chiến thương mại đẩy các chỉ số chính của Mỹ, gồm chỉ số S&P 500, Dow và Russell 2000 tăng cao phiên thứ 2 ngày thứ 6. Tuy nhiên, chỉ số NASDAQ Composite vẫn tiếp tục giảm. Tất cả các số liệu trung bình Mỹ kết tuần cũng giảm, do ngành bán lẻ và công nghệ không khả quan. Lãi suất trái phiếu giảm, ảnh hưởng đến USD, báo hiệu có thể nhà đầu tư trở lại tâm lý từ bỏ rủi ro.

Đây là mô hình trái ngược đã thấy trong 2 tuần trước, khi cổ phiếu tăng trong tuần nhưng phiên thứ 6 lại giảm. Chúng tôi cho rằng có thể nhà đầu tư không muốn cam kết các vị thế trong cuối tuần, nhưng cũng không thể từ bỏ việc đầu tư khi cả nền kinh tế và kết quả kinh doanh đều đang thuận lợi. Theo khảo sát kinh tế của Gallup, đây là nền kinh tế tốt nhất trong 19 năm, báo cáo cũng cho thấy niềm tin người tiêu dùng cao nhất trong 14 năm. Đồng thời, thị trường chứng khoán đã có mùa kết quả kinh doanh tốt nhất kể từ khủng hoảng tài chính.

Vậy tại sao tâm lý từ bỏ rủi ro đang quay trở lại? Sau đây là một số lý do:

Apple (NASDAQ:AAPL), chiếm 12% trọng số của NASDAQ's và 5% trọng số của trung bình công nghiệp Dow Jones đã có tuần tồi tệ nhất trong 7 tháng, giảm 5% và cách mức cao gần đây 16%. Quan ngại về doanh số bán iPhone sẽ gây thất vọng và tăng trưởng chậm lại khiến giá cổ phiếu giảm 7 phiên liên tiếp, đà giảm dài nhất kể từ năm 2012.

Biến động về giá dầu tiếp tục. Trong khi giá gas tăng củng cố lạm phát tháng 10, mức giảm giá gần đây sẽ có tác động ngược lại. Nhìn chung, chỉ số giá tiêu dùng cũng tăng nhiều như dự kiến trong tháng trước, làm giảm lo ngại về việc lạm phát quá nóng và việc tăng lãi suất nhanh hơn.

Về sự kiện Brexit, đã có dự thảo thoả thuận việc Anh rút lui khỏi liên minh Châu Âu nhưng kế hoạch đó cần được Quốc hội chấp thuận và nội các của bà phải đồng ý để có thoả thuận cuối cùng.

Trong một sự xuất hiện hiếm hoi, không được nhìn thấy kể từ tháng Ba, vào thứ Sáu, các công ty vốn hoá nhỏ và vốn hoá lớn đều vượt trội. Kể từ khi chiến tranh thương mại bùng nổ, hai chỉ số đã có một mối tương quan tiêu cực, khi các nhà đầu tư chuyển hướng đầu tư vào các công ty trong nước khi rủi ro thương mại tăng, vì tăng trưởng cho các công ty đó không phụ thuộc vào xuất khẩu; sau đó quay trở lại với những công ty vốn hoá lớn khi các thông tin chính đều thúc đẩy hy vọng cho một thỏa thuận thương mại. Về mặt kỹ thuật, tuy nhiên, họ đang ở trên các đầu đối diện đường kháng cự, với chỉ số Dow cung cấp bức tranh mạnh nhất và chỉ số Russell yếu nhất.

Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones tăng 0,49 phần trăm vào thứ Sáu, trong một ngày thứ hai, đạt tổng cộng 1,33 phần trăm. Chỉ số 30 thành phần đã tăng sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump xuất hiện để báo hiệu một sự sẵn sàng để đi đến một thỏa thuận với Trung Quốc tại hội nghị thượng đỉnh G-20 của tháng này.

Các công ty năng lượng Chevron (NYSE: CVX) và ExxonMobil (NYSE: XOM) cùng nhau có tỷ lệ trung bình trên 5%, theo dõi thô của dầu thô, trong một ngày thứ ba. Về mặt kỹ thuật, chỉ số Dow đã vượt trội so với các chỉ số chính của Mỹ.

Nó vẫn nằm trên đường xu hướng tăng kể từ phiên điều chỉnh trước đó, đầu năm 2016, cũng như trên 200 DMA; với các đường MAs trong một mô hình tăng giá (MA ngắn hơn trên MA dài hơn, chứng minh rằng hiệu suất cải thiện theo thời gian), và cuối cùng, chỉ số mega cap là chỉ có xu hướng tăng trong trung hạn, khi nó giao dịch trong một kênh tăng dần.

Tuy nhiên, nó cho thấy hình ảnh kỹ thuật yếu nhất, trong một hình ảnh phản chiếu của Dow, bất chấp cuộc chiến thương mại đang diễn ra. Russell gần 6% dưới đường xu hướng tăng của nó kể từ đáy tháng 2/2016, cũng như 200 DMA. 50 DMA vừa vượt qua dưới ngưỡng 200 DMA, thực hiện một dấu hiệu chết, một dấu hiệu đáng ngại rằng giá đang đi sai hướng, một tín hiệu được theo dõi không chỉ bởi các nhà giao dịch theo định hướng kỹ thuật.

Cuối cùng, cán cân cung-cầu đã hình thành một tam giác đối xứng, giảm sau khi giảm 16% kể từ tháng Chín. Sự giảm giá của nó được xác nhận bởi sự hình thành của nó bên dưới đường xu hướng tăng dài hạn, kết hợp bằng cách phát triển dưới mức 200 DMA, mà chỉ thực hiện một Death Cross.

Chỉ số S & P 500 Index tăng 0,22% trong ngày thứ hai, với mức tăng 1,28%. Chỉ số này tăng mạnh hôm thứ Sáu sau khi Tổng thống Trump xuất hiện để báo hiệu sự sẵn lòng cuối cùng đạt được thỏa thuận thương mại với Trung Quốc. Nhưng những lợi ích đó đã bị làm nóng do người tiêu dùng và bán lẻ.

Chuỗi cửa hàng bách hóa Nordstrom (NYSE: JWN) đã giảm mạnh vào kết quả đáng thất vọng, sau thu nhập bị bỏ lỡ sớm hơn trong tuần từ Macy's (NYSE: M) và Dillard's (NYSE: DDS). Cổ phiếu công nghệ dao động sau khi nhà sản xuất chip Nvidia (NASDAQ: NVDA) phát hành báo cáo thu nhập xuất sắc hơn vào cuối ngày, tiếp tục gây áp lực cho Lĩnh vực công nghệ.

Dịch vụ tiện ích vượt trội (+1,54%), tiếp theo là Năng lượng (+1,19%). Về mặt kỹ thuật, SPX nằm dưới cả đường xu hướng tăng dài hạn và 200 DMA. Đồng thời, 50 DMA chỉ vượt qua dưới 100 DMA của nó.

Chỉ số duy nhất của Mỹ kết thúc tuần giao dịch trong sắc đỏ, chỉ số NASDAQ giảm 0,15 phần trăm, giảm xuống thấp hơn bởi Nvidia có ngày giao dịch tồi tệ nhất trong một thập kỷ. Tuy nhiên, tỷ lệ này vẫn cao hơn so với tất cả các chỉ số nhưng chỉ số Dow, tăng 1,56%. Về mặt kỹ thuật, trong khi nó vẫn nằm trên đường xu hướng tăng của nó kể từ cuối phiên điều chỉnh trước đó, tháng 1 năm 2016, nó vẫn nằm trên mức 200 DMA. Tuy nhiên, 50 DMA của nó chỉ vượt qua dưới 100 DMA của nó. Cuối cùng, giao dịch hình thành một tam giác đối xứng, giảm sau ngày 1-29 tháng 10, giảm 14,6%.

Đối với tất cả các tiêu đề tiêu cực, ý kiến ​​pundit tiêu cực và hướng dẫn nhẹ nhàng hơn bởi các giám đốc điều hành công ty, số liệu thống kê thị trường hiện tại cho thấy một hình ảnh khác nhau cho các cổ phiếu lớn: chỉ số Dow vẫn tăng 2,81% tính đến thời điểm hiện tại, chỉ sau mức tăng 5,9% của NASDAQ. cùng kỳ; Tuy nhiên, Russell đã kém hiệu quả trong khoảng thời gian đó, mất 0,5%. Do đó, trong khi cuộc tranh luận về tuổi thọ của thị trường tăng hiện tại có thể tiếp tục khi tốc độ tăng trưởng của Trung Quốc chậm lại và Fed tiếp tục tăng lãi suất trươc cuộc chiến thương mại không phải là một trong những vấn đề của thị trường.

Một số áp lực về đồng đô la và lợi suất trái phiếu tiếp theo sau lời phát biểu của Phó Chủ tịch Dự trữ Liên bang {{ecl-1803 | | Richard Clarida}}, người đã nói hôm thứ Sáu rằng chính sách gần như trung lập và có một số bằng chứng về sự chậm lại toàn cầu.

Thứ Hai tuần trước, khi năng suất 10 năm đạt 3.186, chúng tôi đã cảnh báo về khả năng đảo ngược hai đầu. Hiện tại ở mức 3.065, sau khi đóng cửa ở mức thấp nhất trong phiên, tỷ giá sắp giảm, với mục tiêu là 2,87%.

Trong khi nhà đầu tư đặt cược vào biến động giảm vào thứ Năm và thứ Sáu, tổng thể họ tăng trong tuần, lần đầu tiên sau hai tuần, trong đó VIX giảm, trong một hình ảnh phản chiếu của chứng khoán. Chỉ số vẫn ở trên các mức đã thấy trong tất cả các năm 2017 và tháng 4 đến hết tháng 10 năm 2018.

Sau khi đóng cửa cao nhất trong gần 17 tháng, sự điều chỉnh của đồng đô la đang lấy lại tất cả lợi nhuận của nó, đưa đồng tiền dự trữ toàn cầu xuống đáy kênh tăng dần, nằm trên cả 50 và 100 DMA, cung cấp tỷ lệ phần trăm rủi ro hấp dẫn cho vị thế dài hạn đến trung hạn. Tuy nhiên, sản lượng sẽ hoàn thành một đầu đôi, lợi nhuận thấp hơn sẽ thu hút ít nhà đầu tư nước ngoài hơn, làm giảm nhu cầu đối với đồng bạc xanh, trong trường hợp đó có thể giảm xuống dưới kênh tăng.

Sau 12 ngày liên tiếp thua lỗ, ghi nhận mức thua lỗ dài nhất của dầu, hàng hóa tăng trở lại, tăng 2% trong ba ngày qua. Tuy nhiên, nó đóng cửa khá cao thứ sáu của nó, chứng minh chỉ có bao nhiêu áp lực có trên giá.

Đáng chú ý là đồng đô la đã giảm trong ba trong bốn ngày trước đó, với điều chỉnh 1,15 phần trăm, làm cho dầu rẻ hơn. Về mặt kỹ thuật, 50 DMA giảm xuống dưới 100 DA và được thiết lập để vượt qua dưới 200 DMA cho một mô hình Death Cross