Tuần tiếp theo: Rủi ro tăng lên gây áp lực cho chứng khoán? Giá dầu tiếp tục tăng?

Pinchas Cohen | 15/04/2018 13:49

Ngày thứ 6, chứng khoán Mỹ giảm trước mối đe doạ chiến tranh, thứ 7 đã trở thành sự thật
Từ sau cuộc bầu cử Brexit, nhà đầu tư cổ phiếu không quá quan tâm đến rủi ro địa chính trị
Thị trường chứng khoán Trung Đông lạc quan trong ngày Chủ Nhật
Rủi ro dầu mỏ tăng lên do căng thẳng gia tăng giữa các nhà sản xuất dầu mỏ lớn nhất thế giới
RBA cảnh báo nhà đầu tư vẫn về rủi ro lạm phát vẫn chưa ảnh hưởng đến giá

Sau một tuần đầy bất ổn, chỉ số S&P 500 vẫn tăng 1,99%, tuy nhiên ngày thứ 6 thực sự là một phiên đáng thất vọng. Các chỉ số tham chiếu giảm 0,29% trong ngày do ngành Tài chính giảm 1,51%. Nếu không nhờ cổ phiếu Năng lượng bất ngờ tăng 1,1%, chỉ số chung có lẽ đã giảm nhiều hơn. Nếu William Shakespeare là một nhà phân tích hôm nay, dự báo của ông về thị trường chứng khoán Mỹ - các chỉ số chính đều giảm ngày thứ 6, bao gồm chỉ số Dow giảm 0.50%, NASDAQ giảm 0.47% và Russell 2000 giảm 0.50%. Thật vậy, phiên giao dịch cuối cùng của tuần đã không có kết thúc tốt đẹp.

Điều này có vẻ như không đúng về tâm lý? Xét cho cùng, chỉ số SPX tăng dưới 2% trong 5 ngày giao dịch trước, đánh dấu tuần tăng điểm. Tuy nhiên, nhà đầu tư không mong muốn kéo dài sang tuần tiếp theo, báo hiệu tâm lý thiếu tự tin của họ. Điều này không thể trách được vì thị trường còn nhiều rủi ro trong nước và địa chính trị.

Tải ứng dụng

Tham gia cùng hàng triệu người dùng để luôn nắm bắt thông tin thị trường tài chính toàn cầu với Investing.com.

Tải Xuống Ngay

Những dấu hiệu nào chúng ta có thể xác định cân bằng được cung-cầu từ diễn biến giá của chỉ số S&P 500? Mô hình đỉnh đầu 2 vai ở biểu đồ giá trong 4 giờ đã không cho thấy sự bứt phá.

Nó đã vượt ngưỡng kháng cực 0,42% nhưng cuối cùng vẫn đóng cửa phía dưới. Đường dma 50 (màu xanh lá) nằm bên dưới đường dma 100 (xanh da trời) cho thấy diễn biến giá gần đây đang suy yếu so với dữ liệu cũ, và cả hai đường này đều cao hơn giá hiện tại, cho thấy ngưỡng kháng cự tốt để tham chiếu.

Nhiều người đã nói về đường dma 200 (màu đỏ) khiến nhà đầu tư sợ hãi trong 2 tuần trước, khi giá đóng cửa dưới đường này lần đầu tiên kể từ cuộc bầu cử Brexit vaof giữa tháng 6 năm 2016. Đây là ranh giới phía dưới của ngưỡng 3 tuần.

Mặt khác, cả đường MACD và RSI đều cho thấy giá sẽ tiếp tục tăng, hoàn thành một đáy. Nếu điều này xảy ra, ngưỡng 2.800 sẽ xuất hiện, và nếu giá vượt ngưỡng này, chúng ta sẽ thấy hai đáy lớn hơn, khiến diễn biến giá từ đầu tháng 2 là cơ sở để tiếp tục đi lên từ kỷ lục hòi tháng 1 và xa hơn thế.
h2 Rủi ro nội địa và Địa chính trị gia tăng/h2
Danh sách một loạt các rủi ro tiếp tục gia tăng. Hiện nay có vô vàn các vấn đề về pháp lý, cả cá nhân và chính trị xoay quanh chính quyền của Tổng thống Donald Trump, bao gồm các cuộc tấn công không xác đáng trước cựu Giám đốc FBI James Comey trước lời nói của ông về Trump là một “ông chủ phi đạo đức” trong cuốn sách mới của mình; căng thẳng thương mại leo thang Mỹ-Trung và hành động vũ trang vào Syria – hành động tương lai và hiện tại.

Mặc dù tâm lý từ bỏ rủi ro ngày thứ 6 tràn ngập nhà đầu tư về những mối đe doạ kể từ khi tin về cuộc tấn công không ở trên các mặt báo cho đến thứ 7, Mỹ và đồng minh Anhvà Pháp đã thực hiện một cuộc không kích vào Syria. Điều này được cho là “trung tâm của chường tình vũ khí hoá học Syria”. Và điều này có thể vẫn chưa kết thúc. Tổng thống Mỹ cảnh báo Syria rằng Mỹ đã “chuẩn bị” để thực hiện thêm một cuộc tấn công nữa nếu chính quyền Tổng thống Syria Assad thực thêm một cuộc tấn công hoá học nữa.

Như thể chưa đủ, tâm lý bất ổn của nhà đầu tư vẫn tiếp tục. Mặc dù báo cáo kết quả kinh doanh của Wells Fargo (NYSE:WFC), JPMorgan Chase (JPM) and Citigroup (NYSE:C) đều vượt kỳ vọng, tâm lý này vẫn có thể dẫn đến một cuộc bán tháo trên diện rộng.

Tình hình sẽ tội tệ hơn như thế nào nếu quân đội Mỹ tiếp tục mở rộng tấn công ở khu vực Trung Đông? Điều đó phụ thuộc vào kế hoạch đầu tư của bạn. Trong khi cổ phiếu đã có lịch sử bán tháo ngay lập tức sau khi có chiến tranh quân sự, chúng thường hồi phục lại khá nhanh.

Hơn nữa, chúng ta thấy rằng từ cuộc bầu cử Brexit vào giữa năm 2016, nhà đầu tư chứng khoán khá nghi ngờ với các rủi ro địa chính trị. Thị trường bán tháo sau cuộc bầu cử Brexit trong 3 ngày, sau đó sự hồi phục bắt đầu. Cú sốc đầu tiên của chiến thắng Trump hồi tháng 11/2016 kéo dài trong 3 tiếng, sau đó tâm lý lạc quan của nhà đầu tư trở lại. Vào thời điểm tháng 12/2016, cuộc trưng cầu ý kiến Ý, thị trường Châu Âu bị ảnh hưởng trong vòng 3 phút.
h2 Không có dấu hiệu lo sợ trên thị trường Trung Đông?/h2
Với những diễn biến gần đây, không thể đoán trước thị trường sẽ bị bán ra bao nhiêu trước những thông tin tiêu cực hiện nay. Do đó, đối với những nhà đầu tư dài hạn, không hành động gì sẽ khá đáng tiếc.

Đối với những nhà đầu tư ngắn hạn, nó sẽ phức tạp hơn một chút. Cuộc chiến ghê gớm nhất đã diễn ra vào cuối tuần, khi nhà đầu tư không thể hành động đường gì. Hay đó là vấn đề?

Tất nhiên rất khó để dự đoán thị trường sẽ xử lý tất cả những điều này như thế nào vào thứ 2. Nhưng có một lời “tiên đoán” khá thú vị về ngày hôm nay đối với phiên ngày mai.

Thứ 6 là ngày cầu nguyên Hồi giáo, thịt rường ở khu vực Trung Đông mở cửa từ Chủ Nhật đến thứ 5. Theo một bài báo của Bloomberg ra hôm nay, căng thẳng đã được đưa vào giá. Cuộc không kích ở Syria không phải là nguyên nhân gây hoảng loạn thị trường, có thể đó là do rủi ro địa chính trị đã luôn là một điều đáng lo ngại. Thay vào đó là một sự định hướng về kết quả của doanh nghiệp.

Thật vậy, cổ phiếu thị trường Trung Đông khá là tích cực. Chỉ số chính của Dubai, DFM General tăng mạnh nhất kể từ tháng 7, 98% cổ phiếu niêm yết trên sàn Tadawul của Ả rập xê út cũng tăng. Cổ phiếu Abu Dhabi tăng 1,3%, đưa chỉ số ADX General đóng cửa mức cao nhất kể từ tháng 8/2015.

Xem xét những thị trường trên cùng một khu vực nơi xảy ra xung đột, và chúng vẫn tiếp tục tăng, do đó, thị trường toàn cầu trên các lục địa khác có thể giảm bớt áp lực. Tuy nhiên, nhà đầu tư thường hay thay đổi, vì vậy, bất kỳ điều gì cũng có thể xảy ra vào ngày mai.

Bitcoin nhận được sự ủng hộ của chuyên gia kinh tế đoạt giải Nobel Robert Shiller, người trao đổi với CNBC rằng bong bóng đối với tiền kỹ thuật số có thể tiếp tục. Giáo sư của Yale cho rằng tiền kỹ thuật số là “một ví dụ khác về hành vi của con người”, giống như sự điên rồ về hoa tulip hồi thế kỷ 17 đã kìm kẹp thị trường Hà Lan, khi giá trị của bóng đèn cá nhân tăng cao đến mức không liên quan đến giá trị của tài sản trước khi sụp đổ vào tháng 2/1637.

Cuộc phỏng vấn đến sau khi Bitcoin đã có những ngày tăng tốt nhất trong năm 2018, đưa ra mô hình tam giác giảm, vẫn ở trong xu hướng giảm. Tuy nhiên, giống chỉ số S&P 500, mẫu hình tam giác có thể sẽ trở thành nền tảng để tạo ra hai đáy. Nếu bitcoin đẩy lên ngưỡng $12,000 sẽ hoàn thành mô hình này.
h2 Sự kiện kinh tế nổi bật/h2
Tất cả đều theo mốc thời gian EDT
h3 Thứ 2/h3
8:30: Mỹ – Doanh số bán lẻ (tháng 3): dự báo tăng 0,4% theo tháng từ mức giảm 0,1%.

21:30: Úc – Biên bản họp RBA

Ngân hàng dự trữ Úc (RBA) cảnh báo Cuộc họp ổn định tài chính vào sáng thứ 6 rằng lãi suất tăng mạnh do lạm phát tăng có thể khiến các nhà đầu tư tìm kiếm rủi ro có một phiên điều chỉnh nặng nề.

Cặp tỷ giá AUDUSD đang giao dịch trong kênh giảm, cho thấy nhu cầu đang yếu dần. Ngày thứ 6, bên mua đã nỗ lực phá vỡ xu hướng này nhưng đã bị đẩy lại, hình thành mẫu hình Shooting Star giảm với một cây nến đuôi dài.

Thực tế điều này đã xảy ra ở dải trên của kênh giảm làm tăng gấp đôi khả năng giảm điểm. Điều này cũng đã xảy ra khi cố gắng phá vỡ ngưỡng 100 dma (màu xanh da trời) và 200 dma (màu đỏ) tăng gấp ba về một dự báo tiêu cực. Đường 50 dma (màu xanh lá) vừa hình thành một “Dấu X chết chóc” dưới đường 100 dma và 200 dma khiến triển vọng tiêu cực tăng gấp 4 lần.

22:00: Trung Quốc – GDP (Q1), Doanh số bán lẻ (tháng 3): dự kiến 1,5% theo Quý và 6,8% theo năm, tức mức trước là 1,6% và 6,8%. Doanh số bán lẻ dự kiến giữ nguyên ở mức 9,7% theo tháng.

22:00: Trung Quốc – Chỉ số sản xuất Công nghiệp (theo năm) (tháng 3): dự báo giảm từ 7,2% xuống 6,4%.
h2 Thứ 3/h2
4:30: Anh – Dữ liệu việc làm: Số lượng đơn yêu cầu trợ cấp tháng 3 dự kiến từ từ 9,2K lên 13,3K. for March forecast to surge to 13.3K from a rise of 9.2K. Tỷ lệ thất nghiệp dự báo giữ nguyên ở mức 4,3% trong khi thu nhập bình quân (bao gồm thưởng) dự kiến tăng từ 2,6% lên 2,8%.

5:00: Đức – Chỉ số ZEW (tháng 4): tâm lý kinh tế dự báo giảm từ 5,1 xuống -0,8.

8:30: Mỹ – Chỉ số lượng nhà khởi công xây dựng và Giấy phép công trình (tháng 3): chỉ số lượng nhà khởi công xây dựn gdwj kiến tăng 1,9% theo tháng so với mức giảm 7%, và số lượng giấy phép công trình tăng từ 1,321 triệu lên 1,330 triệu.

19:50: Nhật – Cán cân thương mại (tháng 3): dự kiến tăng từ 3 tỷ lên 498 tỷ.
h2 Thứ 4/h2
4:30: Anh – CPI (tháng 3): dự kiến giữ nguyên ở mức 2,7% theo năm và giảm từ 0,4% xuống 0,3% theo tháng. CPI lõi tăng từ 2,4% lên 2,5%.

10:00: Canada – Ngân hàng Canada Quyết định tỷ lệ: dự kiến không thay đổi chính sách.

10:30 – Mỹ EIA Dự trữ dầu mỏ (kết thúc tuần 13/4): dự trữ dầu mỏ dự kiến giảm 30.000 thùng.

Căng thẳng ở khu vực Trung Đông khá khả quan với thị trường dầu mỏ. Không giống các nhà đầu tư cổ phiếu, các nhà đầu tư hợp đồng dầu mỏ khá nhạy cảm với những rủi ro địa chính trị và điều này hỗ trợ xu hướng tăng. Nếu mỗi đe doạ về một cuộc tấn công đã khiến giá hàng hoá có mức tăng nhiều nhất trong tuần, lên mức cao nhất trong hơn 8 tháng, nhà đầu tư sẽ phản ứng như thế nào nếu có một cuộc tấn công thực sự?

Cũng cần lưu ý rằng, Nga – người bảo vệ chế độ Tổng thống Syria Assad là nước sản xuất dầu mỏ thứ 3 trên thế giới có thể tăng khả năng gây gián đoạn sản xuất trong một cuộc xung đột kéo dài. Ngoài ra, Ả rập xê út, quốc gia sản xuất dầu mỏ lớn thứ 2 đang xung đột với Iran, quốc gia sản xuất dầu lớn thứ 5, cũng góp phần tạo ra diễn biến phức tạp, ủng hộ cho việc tăng giá của loại hàng hoá này.

Giá dầu WTI đã hoàn thành một tam giác tăng giá, báo hiệu dầu mỏ có thể lên ngưỡng cao hơn.

21:30: Úc – Dữ liệu việc làm (tháng 3): 20K việc làm dự kiến được tạo mới từ mức 17,5K trong tháng 2, trong khi tỷ lệ thất nghiệp dự kiến giảm từ 5,6% xuống 5,5%.
h3 Thứ 5/h3
4:30: Anh – Doanh số bán lẻ (tháng 3): dự báo tăng 0,4% theo tháng và 1,2% theo năm, lần lượt từ mức 0,6% và 1,1%. (không bao gồm nhiên liệu).

8:30: Mỹ – Chỉ số sản xuất của Fed bang Philadelphia (tháng 4): dự kiến giảm từ 22,3 xuống 20,9.

19:30: Nhật – CPI (tháng 3): dự kiến ở mức 1,5% theo năm. CPI lõi giữ nguyên 1% từ tháng trước.
h3 Thứ 6/h3
8:30: Canada – CPI (tháng 3): dự kiến 0,5% theo tháng và 2% theo năm, lần lượt từ mức 0,6% theo tháng và 2,2% theo năm. CPI lõi dự kiến giảm từ 1,5% theo năm xuống 1,4%.

10:00: khu vực Châu Âu – Chỉ số niềm tin người tiêu dùng (tháng 4, sơ bộ): dự kiến giảm 0,1 xuống -0,6.

Được viết bởi: Pinchas Cohen