Tuần này: Cuộc chiến Ukraine-Nga điều hướng thị trường; CPI của Hoa Kỳ sẽ được chú trọng

Cuộc chiến của Nga ở Ukraine gần như chắc chắn sẽ là sự kiện chính thúc đẩy thị trường trong tuần tới. Trong khi căng thẳng địa chính trị dự kiến sẽ ảnh hưởng nặng nề đến giá cả trong ngắn hạn, thì tác động sự gián đoạn sản xuất và cung ứng đối với dầu và các mặt hàng năng lượng, kim loại và nông nghiệp khác — một số trong số đó đã tăng lên mức cao nhất trong nhiều năm - chắc chắn sẽ có ảnh hưởng lâu dài hơn đến nền kinh tế, cả toàn cầu và trong nước.

Hoa Kỳ đang đối mặt với lạm phát cao nhất trong hơn bốn thập kỷ, hậu quả của giai đoạn COVID. Ngoài ra, công bố CPI tháng 2 trong tuần này được dự đoán sẽ cho thấy sự leo thang trong tháng trước cho thấy ngày càng nhiều khả năng sẽ có một cuộc suy thoái kinh tế lớn.

Mặc dù Fed và các ngân hàng trung ương khác cho rằng lạm phát chỉ là nhất thời, nhưng xung đột hiện tại ở Đông Âu đang làm trầm trọng thêm tình hình cũng như làm phức tạp thêm thương mại toàn cầu. Tuy nhiên, với việc các thông tin tác động đến thị trường ngày càng nhiều, thật khó nếu không muốn nói là không thể lường trước được tất cả các ảnh hưởng tiềm ẩn của chúng đối với thị trường.

Các chất xúc tác tiêu cực thúc đẩy kinh tế?/h2

Nếu Hoa Kỳ đang tiến tới một cuộc suy thoái, thì các công cụ để ngăn chặn điều này của Cục Dự trữ Liên bang và các ngân hàng trung ương thế giới sẽ hiệu quả đến mức nào? Sau sự sụp đổ thị trường năm 2008, đất nước này đã ngăn được suy thoái nhờ nới lỏng dòng tiền, nhưng liệu giải pháp đó có thể hiệu quả trong bối cảnh hiện tại không khi các ngân hàng trung ương toàn cầu đã thúc đẩy kinh tế với các gói kích thích và lãi suất bằng 0?

Các nhà đầu tư nên nhớ hai điểm chính về QE: (1) nó chỉ là là tạm thời, và (2) nó kéo dài trong nhiều năm, trong đó nó không tạo ra tăng trưởng kinh tế. Sự thiếu hụt tăng trưởng tương tự cũng xảy ra sau khi QE của Nhật Bản được đưa ra vào năm 1991.

Tuy nhiên, các biện pháp QE đã giúp tránh được suy thoái, ít nhất là vào lần đầu tiên. Nhưng với việc Fed đã trao tất cả những gì họ có thông qua chính sách tiền tệ dễ chịu nhất trong lịch sử ngân hàng trung ương, liệu nó có còn hiệu quả không? Hiện các chất xúc tác vĩ mô bổ sung đã được sử dụng và chúng ta đừng quên rằng COVID vẫn là một mối đe dọa.

Do đó, cuộc họp chính sách sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày 15-16 tháng 3 sẽ thu hút nhiều sự chú ý hơn nữa, do Fedspeak đã ám chỉ khả năng việc tăng lãi suất có thể sắp bắt đầu.

Không có gì ngạc nhiên khi với một loạt xáo trộn trong thị trường và căng thẳng môi trường địa chính trị toàn cầu leo thang, cổ phiếu đã bị bán tháo vào thứ Sáu. Ngoài ra, ba trong số bốn chỉ số trung bình chính của Hoa Kỳ gần như dẫn đầu đợt suy giảm này:

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones 30 là ổn định nhất trong số các chỉ số chính, chỉ tăng 0,3% trong giao dịch trong ngày trước khi giảm 1,35% vào cuối ngày.

Ngay cả khi phục hồi từ mức bán tháo 5% vào thứ Năm, giá của chỉ số đại diện các doanh nghiệp siêu lớn đã chạm ngưỡng kháng cự ngay bên dưới đường viền cổ của đỉnh. Ngoài ra, mức cao nhất trong ngày đã không thể xuyên thủng đường viền cổ vào thứ Sáu, ngay cả trên biểu đồ trong ngày. Chỉ số này đóng cửa vào thứ Sáu ở mức thấp nhất kể từ tháng Sáu.

Chúng tôi đã luôn chỉ ra rằng Dow sẽ được hưởng lợi từ vị thế là chỉ số phòng thủ tốt nhất trong môi trường lạm phát cao, với các cổ phiếu niêm yết hiện đang tạo ra giá trị, sau khi bị bỏ qua bởi các cổ phiếu công nghệ cao trong đại dịch.

NASDAQ 100 đã mất 2,49% giá trị, sau khi tăng 1,06% trước đó trong ngày. Chỉ số công nghệ nặng đóng cửa ở mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2021.

Một mô hình tương tự như chỉ số Dow có thể nhìn thấy trên NASDAQ 100. Sau khi hoàn thành đỉnh, giá đã cố gắng hồi phục nhưng không thể đóng cửa trên đường viền cổ.

Chỉ số vốn hóa nhỏ Russell 2000 đã giảm 1,96% sau khi tăng 1,29% trong ngày.

Russell 2000 đã hoàn tất mô hình cờ hướng lên sau một phiên phá vỡ xuống.

Chỉ số chính duy nhất của Mỹ vẫn chưa phá vỡ mô hình là S&P 500. Chỉ số đã giảm 1,3% vào thứ Sáu, sau khi tăng 0,7% vào đầu ngày. Chỉ số đã đóng cửa ở mức thấp nhất kể từ tháng Bảy trên biểu đồ tuần.

Tuy nhiên, kênh giảm mà SPX đang giao dịch đang hướng tới một đột phá giảm.

Nếu điều đó xảy ra, tất cả bốn chỉ số chính của Phố Wall sẽ cùng phá vỡ xuống. Điều đó sẽ tạo ra một dấu hiệu thị trường gấu mạnh mẽ đối với những người theo dõi Russell 2000, dự kiến sẽ giảm 20% so với mức đỉnh trước đó của nó.

Các nhà giao dịch đang rút vốn ra khỏi cổ phiếu, và thay vào đó là đầu tư vào sự an toàn của Kho bạc — bao gồm cả việc đầu tư vào trái phiếu kỳ hạn 10 năm — hiện đang bị áp lực bởi lợi tức giảm. Tuy nhiên, các chỉ số kỹ thuật có vẻ sẽ đặt ra một thách thức đối với những người đầu cơ kho bạc.

Lợi tức, có mối tương quan tiêu cực với Kho bạc, đã chạm hỗ trợ bởi mô hình tam giác đối xứng trước đó. Tuy nhiên, trong trung hạn thì lợi tức vẫn nằm trong xu hướng tăng.

Tại sao các nhà đầu tư không mua trái phiếu dài hạn như một nơi trú ẩn an toàn? Có lẽ vì khoản thanh toán 1,7% khi lạm phát tăng đột biến có thể được coi là một đề xuất thua lỗ; trừ đi tỷ lệ lạm phát khỏi khoản thanh toán có thể để lại cho nhà đầu tư khoản lợi nhuận nhỏ hoặc thậm chí bằng không.

Đồng đô la tăng vọt vào thứ Sáu, được thúc đẩy bởi trạng thái trú ẩn an toàn của nó.

Đồng bạc xanh cuối cùng đã phá vỡ mô hình mà lẽ ra có thể là Kim cương giảm.

Vàng tăng, ngay cả so với đồng đô la mạnh lên, khi các nhà đầu tư chạy trốn vào tất cả các nơi trú ẩn an toàn.

Kim loại quý này đang kiểm tra đỉnh của nến Ngôi sao băng trước đó ở đầu mô hình Kênh hướng lên. Ngay cả khi vàng đảo chiều trong ngắn hạn, chúng tôi dự đoán nó sẽ tiếp tục leo dốc trở lại, sau khi hoàn thành một mô hình tam giác đối xứng cực kì lớn.

Bitcoin đã giảm mạnh trong tuần.

Tiền điện tử đã dao động rất nhiều kể từ đầu năm, sau khi hoàn thành một mô hình Vai Đầu Vai với một cái đầu lớn, có mục tiêu ngụ ý kiểm tra mức $30K.

Giá dầu lần đầu tiên tăng vượt 115 USD kể từ năm 2008.

Nếu giá tiếp tục giảm như đã xảy ra kể từ thứ Năm, nó có thể thay đổi đỉnh của mô hình Vai Đầu Vai thành tam giác đối xứng hoặc tăng dần, dự báo giá sẽ tăng cao hơn.

Lịch kinh tế

Tất cả thời gian được liệt kê theo EST

Thứ Hai

• 2:00: Đức - Đơn đặt hàng nhà máy: dự kiến sẽ giảm từ 2,8% xuống 1,0%.

Thứ Ba

• 18h50: Nhật Bản - GDP: các nhà kinh tế dự đoán mức tăng theo quý lên 1,4%, cao hơn một chút so với 1,3% trước đó.

Thứ Tư

• 10:00: Hoa Kỳ - Cơ hội việc làm - JOLTs: dự báo sẽ không thay đổi ở mức 10,925 triệu.
• 10:30: Hoa Kỳ - Tồn kho dầu thô: giảm 2,597 triệu bbl.

Thứ Năm

• 5:00: Khu vực đồng tiền chung châu Âu - Hội nghị thượng đỉnh các nhà lãnh đạo EU
• 7:45: Khu vực đồng tiền chung châu Âu - Quyết định về lãi suất của ECB
• 8:30: Mỹ - CPI cơ bản: giảm xuống 0,5% từ 0,6% so với tháng trước.
• 8:30: Hoa Kỳ - Đề Nghị Trợ Cấp Thất Nghiệp Lần Đầu: dự đoán sẽ tăng lên 216 nghìn từ 215 nghìn.
• 8:30: Khu vực đồng tiền chung châu Âu - Họp báo ECB

Thứ Sáu

• 2:00: Vương quốc Anh - GDP: mức trước đó -0,2%.
• 2:00: Vương quốc Anh - Phương thức Sản xuất: dự kiến giữ nguyên ở mức 0,2% so với tháng trước.
• 8:30: Canada - Thay đổi việc làm: dự kiến sẽ tăng từ -200,1 nghìn lên 160,0 nghìn.