Tuần này: Các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập từ các nhà bán lẻ lớn, dữ liệu nhà ở

Các nhà đầu tư ngày càng có được niềm tin trong bối cảnh sự phục hồi trên thị trường chứng khoán đang diễn ra dẫn đến các biến động tiềm ẩn liên quan đến dữ liệu nhà ở và thu nhập từ các nhà bán lẻ lớn trong tuần này.

Các nhà giao dịch đã nhận thấy dấu hiệu từ đồng đô la khi cổ phiếu tăng trong tuần thứ tư liên tiếp kéo dài chuỗi tuần tăng dài nhất trong năm nay.

Đồng thời, tâm lý người tiêu dùng Hoa Kỳ, được đo bằng Chỉ số cảm tình từ đại học Michigan vào thứ Sáu, đã tăng lên 55,1 từ 51,5 trong tháng Bảy, vượt quá kỳ vọng. Tuy nhiên, đây là mức tăng hơn 50 lần so với tháng 6, mức thấp nhất được ghi nhận kể từ khi dữ liệu được tổng hợp vào năm 1952 và cũng thể hiện mức thấp trong lịch sử - vì vậy điều này có lẽ không nhất thiết chứng minh rằng nền kinh tế đã cho dấu hiệu phục hồi.

Bank of America cho biết các nhà đầu tư đang đổ xô trở lại thị trường để giảm bớt lo ngại lạm phát do giá dầu giảm. Tuy nhiên, giá lương thực đã tăng kể từ năm 1979, trong đó súp và ngũ cốc tăng kỷ lục hàng năm. Trong các nhận định gần đây, Cục Dự trữ Liên bang không xem xét giá thực phẩm và năng lượng, vì chúng quá biến động để có thể là thước đo thể hiện xu hướng giá cả. Hơn nữa, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã trả lời Thượng nghị sĩ Elizabeth Warren của Massachusetts rằng việc tăng lãi suất khó có thể hạ nhiệt giá năng lượng và thực phẩm một cách nhanh chóng. Các mức giá này đã tăng vọt kể từ khi Nga xâm lược Ukraine, và không có dấu hiệu nào cho thấy cuộc chiến đang suy yếu dự kiến cho đến ngày 24 tháng 8.

Tải ứng dụng

Tham gia cùng hàng triệu người dùng để luôn nắm bắt thông tin thị trường tài chính toàn cầu với Investing.com.

Tải Xuống Ngay

Ngược lại, cuộc chiến đang trở nên nguy hiểm hơn. Một loạt vụ nổ đã gây chấn động một nhà máy điện hạt nhân của Ukraine do quân đội Nga chiếm đóng ở Zaporizhzhia trên sông Dnepr. Nhà máy điện hạt nhân - lớn nhất ở châu Âu - chứa sáu lò phản ứng, tạo ra hơn 20% điện năng của Ukraine. Các bên đều đổ lỗi cho phía còn lại về vụ pháo kích. Đại sứ Ukraine nói với Cơ quan Năng lượng Nguyên tử Quốc tế rằng việc nổ tung nhà máy điện hạt nhân Zaporizhzhia có thể "tồi tệ hơn nhiều so với Chernobyl", và một số cảnh báo chuẩn bị cho một cuộc chiến tranh hạt nhân.

Do đó, vẫn có rủi ro địa chính trị đối với giá hàng hóa cao, vốn đã làm tăng lạm phát.

Trong khi đó, dầu ăn, gỗ, đồng và dầu mỏ đã tăng vào tuần trước. Giá bông đã tăng ba trong bốn tuần trước đó và platinum đã tăng trong tuần thứ tư. Giá hàng hóa tăng sẽ dẫn đến giá hàng hóa và dịch vụ cao hơn, tức là lạm phát tăng.

Tôi vẫn giữ quan điểm về xu hướng giảm trong bối cảnh đợt phục hồi mạnh nhất trong năm của cổ phiếu, ngay cả khi Nasdaq 100 đã tăng năm tuần trong số sáu tuần qua, vượt qua mức 20% được chấp nhận cho một thị trường tăng giá.

Michael Burry đã nhắc lại lập trường lặp đi lặp lại của mình rằng đợt phục hồi trở lại của thị trường sẽ không kéo dài. Burry trở nên nổi tiếng bằng cách đi ngược lại vấn đề và dự báo về bong bóng năm 2008, một động thái táo bạo được mô tả bởi Christian Bale trong "The Big Short" năm 2015. Năm ngoái, Burry cảnh báo rằng kích thích sẽ gây ra lạm phát và không đồng tình với quan điểm của Fed về tính chất nhất thời của lạm phát. Burry đã đúng lần thứ hai liên tiếp. Bây giờ ông ta sẽ có khả năng đúng lần thứ ba? Tôi nghĩ vậy.

Burry chế giễu quan điểm cho rằng Nasdaq đang quay trở lại đà tăng giá do mức tăng 20%, tuy nhiên, chỉ số về công nghệ vẫn ghi nhận mức giảm 19% trong năm. Burry chỉ ra rằng Nasdaq đã có một số đợt phục hồi tăng trở lại với quy mô tương tự sau đó vẫn rơi vào xu hướng giảm mạnh khởi động cho bong bóng dot-com. Người quản lý tiền, bị nhiều người coi là lập dị, đã xóa tài khoản Twitter của mình nhiều lần. Tài khoản hiện tại của ông ấy là của Cassandra B.C., được đặt tên phù hợp với nữ tư tế thành Troy mang theo lời nguyền của Apollo rằng những lời tiên tri của bà ấy sẽ không thể tin được. Tài khoản của Burry có một triệu người theo dõi nhưng không theo dõi ai, có lẽ một cách để nhấn mạnh rằng Burry không theo quan điểm nào ngoài chính kiến ​​của ông ấy. Nhà đầu tư gây tranh cãi đang cảnh báo rằng "mùa đông đang đến" khi nợ tín dụng tăng đột biến ở Hoa Kỳ để đối phó với lạm phát và khi người tiêu dùng sắp cạn kiệt tiền mặt trong vòng vài tháng, ảnh hưởng đến lợi nhuận của công ty và nền kinh tế tổng thể.

Hiện tại, thu nhập trong tuần này từ các nhà bán lẻ lớn và dữ liệu nhà ở mới có thể xác định động thái tiếp theo của các nhà giao dịch. Trong khi đó, tiêu đề được tìm kiếm nhiều nhất từ {{0 || Google (NASDAQ:GOOGL) là "bán nhanh nhà của tôi" đã tăng 2,750% sau khi GDP giảm trong tháng thứ hai, gây ra suy thoái kỹ thuật. Đó có phải là một dấu hiệu tốt? Niềm tin của người tiêu dùng vào những ngôi nhà vẫn giữ được giá trị của chúng giảm xuống mức thấp nhất trong hơn một thập kỷ.

Fed và chính quyền Biden đã công nhận một thị trường lao động mạnh mẽ để làm chệch hướng những dự đoán về suy thoái sau hai đợt sụt giảm của số liệu tăng trưởng hàng quý quốc gia.

Tuần trước, dữ liệu thất nghiệp đã tăng lên trong tuần thứ hai.

Vì vậy, ngoài Nasdaq 100 tăng hơn 20%, S&P 500 đã tăng 15%. Một người lạc quan sẽ nói rằng chỉ số này đã lấy lại một nửa khoản lỗ trong năm nay. Một người bi quan sẽ chỉ ra rằng nó vẫn còn giảm hơn 10% nếu bạn nhìn ở góc độ xu hướng theo lịch sử. Tuy nhiên, dấu hiệu về một xu hướng giảm đối với tôi là các cổ phiếu meme lao dốc trong nửa đầu năm nay đã quay trở lại và VIX vẫn ở gần mức thấp nhất trong 4 tháng. Cổ phiếu cao cấp phục hồi một chút trong một chu kỳ thị trường, trong khi cổ phiếu đầu cơ vẫn ở phía sau. Mô hình đó thể hiện sự thận trọng của các nhà đầu tư có tầm nhìn. Tuy nhiên, khi các nhà giao dịch cá nhân - với chiến lược là tâm lý đám đông - chưa trải qua tất cả các giai đoạn tâm lý của chu kỳ thị trường, điều đó cho tôi biết rằng thị trường giá xuống còn lâu mới kết thúc.

Vậy thì khi nào tôi sẽ đổi ý?