Tuần này: Các nhà đầu tư chú ý đến lĩnh vực tiêu dùng sau đợt sụt giảm
Pinchas Cohen | 21/11/2022 07:18
- Thu nhập của người tiêu dùng, dữ liệu có thể là chất xúc tác cho thị trường rộng lớn hơn
- Câu chuyện thực tế về Fed
- Lợi suất trái phiếu đảo chiều giảm mạnh nhất trong 40 năm
- Đánh giá lại xu hướng
- Tài chính của bất kỳ công ty nào trong 10 năm qua
- Điểm sức khỏe tài chính cho khả năng sinh lời, tăng trưởng và hơn thế nữa
- Giá trị hợp lý được tính toán từ hàng chục mô hình tài chính
- So sánh nhanh với các công ty cùng ngành
- Biểu đồ cơ bản và hiệu suất
Có một lập luận được đưa ra để dự báo cho một xu hướng giao dịch giảm dần trong tuần này. Tôi cũng đã nhận thấy điều gì đó mà tôi đã bỏ lỡ trong phân tích kỹ thuật và do đó tôi đang đánh giá lại kỳ vọng của mình cho phù hợp.
Các nhà đầu tư đang chờ đợi một chất xúc tác trước mùa mua sắm quan trọng nhất trong năm, ngay cả khi các nhà giao dịch đã quen với việc tuần lễ Lễ Tạ ơn là một trong những tuần yên tĩnh nhất trong năm. Tuy nhiên, cảm giác của tôi hiện tại khá hoang mang khiến tôi nghĩ rằng đây là sự yên tĩnh trước một cơn bão.
Nguồn: Investing.com
Đường cong lợi suất đã đảo chiều kể từ tháng Bảy. Đây là một thị trường trái phiếu quá biến động. Trong một môi trường lành mạnh, các nhà giao dịch sẽ yêu cầu được trả lợi tức cao hơn nếu họ phải chờ đợi để lấy lại tiền của mình trong thời gian lâu hơn. Họ sẵn sàng trả tiền (với lợi suất thấp hơn) để đảm bảo an toàn trước những biến động có khả năng xảy ra. Lãi suất ngắn hạn tăng đột biến khi các nhà đầu tư trái phiếu chuyển hướng sang các trái phiếu có kỳ hạn dài hơn – điều này cho thấy rằng các nhà đầu tư kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất khi lạm phát vẫn tiếp tục tăng nóng.
Tải ứng dụng
Lợi suất đảo chiều mạnh nhất kể từ năm 1981-1982. Mặc dù việc đường cong lợi suất đảo chiều là chỉ báo đáng tin cậy nhất về suy thoái, nhưng nó không cho bạn biết khi nào, bao lâu hoặc suy thoái ở mức độ bao nhiêu. Các nhà đầu tư đã biết đến vụ bong bóng dẫn đến suy thoái vào năm 2008 – và thực tế, nhà giao dịch huyền thoại được mô tả trong bộ phim The Big Short đã bán khống thị trường nhà đất kể từ năm 2005. Nói cách khác, mặc dù các nhà đầu tư có thể nghĩ rằng thế giới đang hướng tới suy thoái, điều đó không đồng nghĩa với việc họ muốn đứng bên lề cho đến khi nó xảy ra. Vì vậy, cổ phiếu có thể tăng ngay cả khi mọi người dự báo về một cuộc suy thoái.
Hãy xem xét một chỉ báo khác, VIX.
Chỉ số đã hoàn thành đáy của mô hình làm tròn vào tháng 6 năm 2020. Liệu VIX (HM: VIX) có tăng vọt trở lại, và động thái bán tháo cổ phiếu trong trung hạn có tiếp tục kéo dài không?
Nhận định này đã cho thấy một yếu tố kỹ thuật quan trọng mà tôi đã bỏ lỡ cho đến bây giờ. Tôi đã nói với bạn rằng thị trường đang trong xu hướng giảm trong trung hạn, khi các đỉnh và đáy giảm dần liên tiếp được tạo thành. Tuy nhiên, hôm nay tôi nhận thấy rằng tôi đã bỏ lỡ một đỉnh cao. Đường xu hướng đỉnh và đáy có thể xem là yếu tố cơ bản của phân tích kỹ thuật. Với vô số công thức toán học phức tạp ngày nay, mà các nhà phân tích kỹ thuật tạo ra chỉ bằng một lần nhấn nút, nhiều người không đánh giá chính xác cung và cầu được dự báo bởi hành động giá (và được xác nhận bởi khối lượng). Mặc dù tôi tự hào mình là người theo chủ nghĩa tối giản, không bị ảnh hưởng bởi quá nhiều vấn đề, nhưng tôi vẫn xấu hổ khi thừa nhận rằng mình đã bỏ lỡ một nhịp.
Tôi đã xem qua tất cả bốn chỉ số hàng đầu của Hoa Kỳ và tất cả chúng đều giống nhau, vì vậy tôi sẽ xem xét trên S&P 500:
Nguồn: Investing.com
Tôi đã bỏ lỡ mức đáy và đỉnh tháng 5 trong phân tích của mình (được đánh dấu bằng màu đỏ). Hôm nay, tôi đã đo lường và nhận thấy rằng mức tăng từ giữa đến cuối tháng 5 đã rút lại hơn một phần ba mức giảm từ cuối tháng 3 đến giữa tháng 5 và do đó, đây nên được tính là một mức đỉnh cao-và-xu hướng đi ngang. Bao gồm cả điều này, chúng ta không còn có một loạt các đỉnh và đáy giảm dần một cách nhất quán nữa, vì độ cao giữa tháng 8 vượt qua mức cao cuối tháng 5.
Tuy nhiên, vào tháng 10, giá đã giảm xuống dưới mức thấp nhất giữa tháng 6. Vì vậy, hiện tại chúng ta đang có xu hướng đi ngang hoặc không xác định được xu hướng trong trung hạn và điều này có thể phát triển thêm một mô hình vai đầu vai. Tôi vẫn đang dự báo về một xu hướng giảm giá vì chỉ số (cũng như các thước đo khác) đã không đảo chiều với một loạt các mức cao và thấp đang tăng lên, nhưng tôi không kiên quyết với điều này như trước đây. Nếu giá ghi nhận một mức thấp mới, mà tôi nghĩ là có thể xảy ra, thì nó sẽ xác nhận lại xu hướng giảm. Tuy nhiên, nếu xu hướng giá trên mức cao nhất giữa tháng 8, chúng ta sẽ phải bắt đầu xem xét rằng một thị trường tăng giá có thể đang diễn ra.
Điều này xảy ra như thế nào với khẳng định trước đó của tôi rằng chúng ta đang tiến tới một cuộc suy thoái? Các nhà đầu tư không muốn bị bỏ rơi khỏi cuộc săn lùng giá hời, và họ vẫn đang đặt cược với sự suy thoái kinh tế, giống như họ đã làm vào giữa những năm 2000.
Các nhà đầu tư có thể đang tìm cách tận dụng các cổ phiếu tiêu dùng giá rẻ. Lĩnh vực tiêu dùng tùy ý đã giảm 31,04% trong năm, có vẻ tốt hơn so với mức giảm 36,24% tồi tệ nhất của dịch vụ truyền thông.
Vào thứ Hai, Dell Technologies (NYSE: DELL) công bố thu nhập. Best Buy (NYSE: BBY), American Eagle (NYSE: AEO), Burlington (NYSE: BURL), Dollar Tree (NASDAQ: DLTR) và Dick's Sporting Goods (NYSE: DKS) công bố thu nhập vào thứ Ba. Sau một tuần giao dịch trái chiều, các nhà giao dịch có thể mua và bán tháo những cổ phiếu đó và toàn bộ ngành nếu có bất kỳ điều gì bất ngờ.
Các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm dữ liệu liên quan đến người tiêu dùng vào thứ Tư, với chỉ số tâm lý người tiêu dùng và S&P Global's PMI cho lĩnh vực sản xuất và dịch vụ. Sau đó, các nhà giao dịch sẽ theo dõi bất kỳ phản hồi nào về chi tiêu của người tiêu dùng trong ngày Black Friday.
Nhưng tôi nghĩ chất xúc tác thực sự là Fed. Cho đến nay, các nhà hoạch định chính sách cho biết họ sẵn sàng chấp nhận rủi ro suy thoái để đạt được giá cả bền vững. Bất kỳ dữ liệu hoặc dữ liệu nào trong các bài phát biểu từ Fed sẽ thuyết phục các nhà đầu tư rằng Fed có thể giảm bớt thắt chặt, điều này gần như chắc chắn sẽ thúc đẩy cổ phiếu.
Tiết lộ: Tại thời điểm bài viết, tác giả không có vị thế nào trong chứng khoán được đề cập.
***
Bạn đang tìm cách bắt kịp ý tưởng tiếp theo của mình? Với InvestingPro+, bạn có thể tìm thấy
Và còn nhiều nữa. Nhận tất cả các dữ liệu quan trọng một cách nhanh chóng để bạn có thể đưa ra quyết định sáng suốt với InvestingPro+.
Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.