Thị trường vàng/bạc: Fed sẽ phản ứng thế nào với báo cáo việc làm mới nhất của Hoa Kỳ?

Vàng sụt giảm gần như ngay lập tức sau khi báo cáo số lượng việc làm tháng 1 của Hoa Kỳ được công bố.

Báo cáo số lượng 517.000 việc làm — thay vì con số dự kiến là 185.000 và so với 260.000 của tháng 12 — đã khiến giá vàng sụt giảm, và là thông tin không mấy tích cực đối với những người đầu cơ giá lên đối với vàng - những người cho rằng giá vàng sẽ vượt mức $ 2.000 trong bối cảnh thị trường việc làm suy yếu và  Cục Dự trữ Liên bang duy trì chính sách tăng lãi suất thấp hơn.

Bảng lương phi nông nghiệp mới công bố đã khiến vàng giảm $100/oz chỉ trong 24 giờ, đưa hợp đồng vàng tương lai trên sàn COMEX của New York rơi xuống gần mức đáy trong tháng là khoảng 1.860 đô la một ounce so với mức cao nhất trong 9 tháng là gần 1.960 đô la, chỉ một ngày trước dữ liệu được công bố vào ngày 3 tháng 12. Tuy nhiên, tin tốt là lần tăng lãi suất gần đây nhất của Fed đã được thực hiện trước ngày 1 tháng 2.

Vàng đã kết thúc phiên giao dịch đầu tiên của tuần này một cách tích cực, nhưng gặp thách thức lớn khi Chủ tịch Fed Jerome Powell chia sẻ suy nghĩ của mình về báo cáo việc làm tháng 1 tại một cuộc thảo luận về nền kinh tế vào cuối ngày hôm nay.

Việc ngân hàng trung ương tăng lãi suất tháng 2 chỉ  48 giờ trước báo cáo bảng lương phi nông nghiệp. Tất cả các dấu hiệu cho thấy Fed đã không lường trước được số lượng việc làm tăng mạnh,, đặc biệt là sau khi kiểm duyệt 40.000 việc làm vào tháng 12.

Quyết định về lãi suất  tiếp theo của Fed sẽ chỉ có vào ngày 16 tháng 3, ngay sau khi công bố báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 2 vào ngày 3 tháng 3. FOMC, hay Ủy ban Thị trường mở Liên bang, gần như chắc chắn sẽ xem xét lại việc tiếp tục tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng Hai. Việc quay trở lại mức tăng lớn hơn với 50 điểm cơ bản hơn rất có thể xảy ra.

Nhưng sự cân nhắc đó vẫn còn hơn một tháng nữa. Điều chú ý bây giờ là phát biểu của chủ tịch Powell vào lúc 12:00 ET (17:00 GMT) tại Hội nghị Kinh tế của Washington DC và tác động của nó đối với toàn thị trường, bao gồm cả vàng và bạc.

Người ta đặt cược rằng chủ tịch Fed sẽ một lần nữa bày tỏ sự ngạc nhiên trước khả năng phục hồi bất ngờ của thị trường lao động mặc dù ngân hàng trung ương hy vọng rằng tăng trưởng việc làm và tiền lương sẽ hạ nhiệt cùng với nhu cầu sau một năm tăng lãi suất.

Việc quay trở lại mức lạm phát 2% mỗi năm — số liệu tháng 12 đối với Chỉ số giá tiêu dùng là 6,5% mỗi năm — có thể khó hơn dự đoán ban đầu.

Có thể Fed sẽ cần phải tăng lãi suất lên “mức cao hơn” so với dự đoán trước đây và giữ mức lãi suất đó trong 1 thời gian để kiềm chế lạm phát.

Chủ tịch Fed Atlanta, Raphael Bostic, vào thứ Hai, cho rằng báo cáo việc làm tháng 1 đã làm tăng khả năng Fed đưa lãi suất lên mức cao hơn so với dự báo trước đó. Bostic, phát biểu trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg, đã nhắc lại dự đoán cho rằng lãi suất có thể đạt mức cao nhất là 5,1%, so với mức lãi suất hiện tại là 4,75%.

Tuần trước, Powell nói với các phóng viên rằng ông nghĩ rằng "một vài đợt tăng lãi suất nữa" có thể đưa lãi suất đến một mức hạn chế. Nếu Fed tăng 25 điểm cơ bản lãi suất như lần trước, điều đó có nghĩa là lãi suất cao nhất sẽ ở mức 5,25%, nhưng nhận xét của ông được đưa ra trước báo cáo việc làm tháng Giêng.Do đó, dựa trên số liệu mà Bộ Lao động báo cáo cho tháng Hai, có thể thay đổi đáng kể mức lãi suất sắp tới.

Bernard Baumohl, kinh tế trưởng toàn cầu tại The Economic Outlook Group, cho biết:

“Với việc công bố báo cáo việc làm bất thường này, nguy cơ là Cục Dự trữ Liên bang có thể cảm thấy áp lực phải trở nên quyết liệt  hơn đối với chính sách tăng lãi suất cho đến nhu cầu lao động suy yếu.”

Nhưng Baumohl nói thêm:

“Chúng ta nên vui mừng với sức mạnh của thị trường lao động hiện tại và chấp nhận thực tế rằng một nền kinh tế thực sự có thể bao gồm cả yếu tố tăng trưởng việc làm mạnh mẽ và lạm phát thấp hơn. Niềm tin rằng việc có cả 2 yếu tố này sẽ vi phạm quy luật cơ bản trong khoa học kinh tế là không thể chấp nhận được nữa.”

Đối với Phố Wall và thị trường kim loại quý, tin tốt thường là tin xấu. Điều này là do những tin tức như vậy có xu hướng làm tăng sức mạnh đồng đô la và lợi suất trái phiếu kho bạc, với kỳ vọng lãi suất cao hơn.

Bất chấp sự sụt giảm đáng lo ngại trong lĩnh vực sản xuất, gần đây, có những dữ liệu tốt khác của Hoa Kỳ, ngoài số lượng việc làm. Một báo cáo về lĩnh vực dịch vụ từ Viện Quản lý cung ứng cho thấy chỉ số hàng tháng tăng 6 điểm lên 55,2 – đánh bại ước tính 50,5 và tiến gần đến mức tăng trưởng. Số lượng đơn đặt hàng mới tăng mạnh lên 60,4, với hoạt động kinh doanh tăng trưởng tốt.

Steve Wyett, giám đốc đầu tư của Bok Financial, cho biết , báo cáo việc làm tháng 1 có thể đã dập tắt ý kiến cho rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào một thời điểm nào đó trong năm nay để giúp nền kinh tế thoát khỏi suy thoái. “ Fed sẽ không nới lỏng trong năm nay,” Wyatt nói thêm.

Vì vậy, hãy quay lại cuộc tranh luận về những gì có thể xảy ra với vàng và bạc sau bài phát biểu của Powell.

Để biết được điều đó, chúng ta cũng cần xem điều gì có thể xảy ra với Chỉ số Đô la và Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ.

Sunil Kumar Dixit, cộng tác viên thường xuyên của Investing.com về phân tích kỹ thuật hàng hóa, sẽ phân tích vấn đề này.

Vàng giao ngay

/h2

Miễn là mức Fibonacci 23,6% là $1878,70 đối với vàng giao ngay không bị phá vỡ với đồ thị 4 Giờ và đồ thị Ngày đóng cửa trên mức này, thì nguy cơ điều chỉnh sẽ kéo dài hơn nữa đối với EMA 50 ngày là $1.855,70.

Mức Fibonacci 38,2% tiếp theo tại $1828,55 cũng có xác suất cao.

Đường SMA 100 tuần  là $1807 và đường EMA 50 tuần là $1801 sẽ tiếp tục đóng vai trò hỗ trợ chính trong trường hợp điều chỉnh thấp hơn mức $1828.

Điều quan trọng là xu hướng chính của vàng tiếp tục duy trì xu hướng tăng và người mua có khả năng quay trở lại khi kiểm tra vùng giá trị.

Nếu giá được giữ ở mức $1878,70, mục tiêu tiếp theo sẽ ở mức $1.890-$1.900-$1.910.

Bạc giao ngay

Mức $24,65 đặt ra một thách thức đối với những người đầu cơ giá lên, bạc giao ngay đã trải qua một đợt điều chỉnh phá vỡ các ngưỡng hỗ trợ là $23,10 và $22,70 hiện đã trở thành ngưỡng kháng cự.

Bất chấp các điều kiện quá bán trên chỉ báo Stochastics ngày 7/12, việc giảm thêm xuống mức $22,15 và đường SMA 100 ngày ở mức $21,75 có xác suất xảy ra cao.

Nếu lực bán tăng mạnh dưới 21,75, thì có thể có kỳ vọng về sự sụt giảm hơn nữa đối với ngưỡng hỗ trợ chính tại đường SMA 200 ngày là $21,00.

Khi xu hướng chính của bạc tiếp tục duy trì là tăng giá, người mua có khả năng quay trở lại khi kiểm tra vùng giá trị và đợt tăng giá có thể tiếp tục từ các vùng hỗ trợ nhằm mục đích kiểm tra lại đỉnh dao động ban đầu ở mức 24,65 đô la.

Chỉ số đô la

Chỉ số Đô la phải đối mặt với ngưỡng kháng cự tại đường EMA 50 ngày là 103,70, nếu vượt qua, có thể tạo ra một đợt phục hồi nhỏ hướng tới đường EMA 50 tuần là 104,00. Tại thời điểm này, lực bán có thể xuất hiện, đẩy chỉ số về các ngưỡng hỗ trợ 102,80 và 101,96.

Lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm

Lợi suất của trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm có thể đạt được mức tăng hơn nữa tại SMA 100 ngày ở mức 3,74 và 3,88.

Trong khi đó, tác động của ngưỡng kháng cự có thể làm giảm động lượng, khiến đường SMA 200 ngày ở mức 3,44 giảm xuống.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Barani Krishnan không nắm giữ các vị thế giao dịch được đề cập trong bài viết này.