Thị trường tuần này: Dữ liệu lạm phát và cuộc họp chính sách của Fed

 | 12/12/2022 08:35

  • Trừ khi có bất ngờ lớn về CPI, Fed dự kiến sẽ tăng lãi suất thêm 0,5%
  • Fed có thể đưa ra tuyên bố diều hâu, gây náo loạn thị trường
  • Có 2 yếu tố tác động thị trường: (1) tương quan giữa lạm phát và suy thoái, và (2) và thu nhập doanh nghiệp trong bối cảnh đồng USD và hàng hoá rẻ hơn
  • Thu nhập có thể cải thiện trong bối cảnh đồng đô la và hàng hóa giảm giá

    • Vào thời điểm mà lạm phát là yếu tố ảnh hưởng lớn nền kinh tế, các nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu CPI công bố vào hôm thứ Ba. Trừ khi các báo cáo có nhiều thay đổi, nếu không, Fed sẽ không thay đổi lộ trình lãi suất của mình. Quan điểm đồng thuận với mức tăng 0,5%, sau bốn lần tăng 75 điểm cơ bản trước đó và lãi suất mục tiêu của quỹ Fed là 3,75% đến 4% sau 6 lần tăng lãi suất.

    Các nhà kinh tế thấy lạm phát ở mức 0,3% và lạm phát lõi là 0,4%, so với con số tháng 10 lần lượt là 0,4% và 0,3%. (Lạm phát lõi không bao gồm giá lương thực và năng lượng dễ biến động) Trong năm nay, dự đoán lạm phát giảm xuống 7,3%, so với 7,7% cùng kỳ năm trước. Nếu dữ liệu cho thấy lạm phát tăng với tốc độ bằng hoặc cao hơn năm ngoái, chúng ta có thể thấy mức tăng 0,75%.

    Báo cáo CPI vào hôm Thứ Ba và thông báo của FOMC vào hôm thứ Tư có thể không thay đổi kế hoạch tăng lãi suất, nhưng có thể ảnh hưởng đến tuyên bố của Chủ tịch Fed Jerome Powell. Phát ngôn của chủ tịch Fed thường gây biến động cho thị trường. Khi thị trường lên xuống trong thời kỳ suy thoái hiện nay, các nhà đầu tư trở nên lạc quan hay bi quan về chính sách tiền tệ tùy theo xu hướng ngắn hạn. Gần đây, thị trường cũng ảnh hưởng đến Fed.

    Nếu mối quan hệ giữa chính sách và xu hướng ngắn hạn tiếp tục, chúng ta sẽ thấy triển vọng giảm trở lại, tương quan với một đợt bán tháo ngắn hạn khác đồng bộ với xu hướng giảm trung hạn. Tuần trước, tôi đã nhắc lại quan điểm sụt giảm của thị trường trong trung hạn và nói rằng nếu nêm tăng của đợt phục hồi ngắn hạn hiện tại hoàn thành với một điểm phá vỡ có xu hướng giảm, thì tôi cho rằng xu hướng giảm trung hạn sẽ tiếp tục.