Thị trường tuần mới: Chưa có giải pháp với virus, thị trường có xu hướng giảm
Pinchas Cohen | 16/03/2020 09:42
- Thị trường chứng khoán vẫn trong vùng “thị trường gấu” và trong xu hướng giảm
- Giá Vàng có thể giảm sâu hơn
Mặc dù thị trường chứng khoán Mỹ tăng mạnh trong phiên giao dịch hôm thứ Sáu – ngày tăng điểm nhiều nhất kể từ năm 2008 - sau khi thị trường kết thúc một tuần biến động mạnh do diễn biến liên quan đến virus corona, chúng tôi vẫn dự đoán thị trường chứng khoán tiếp tục xu hướng giảm.
Các chỉ số Dow, S&P500, Nasdaq và Russell 2000 đã tăng lên sau bức thư gửi hôm thứ Sáu của Chủ tịch Hạ viện Nancy Pelosi thông báo đạt được thỏa thuận sau nhiều ngày đàm phán căng thẳng với Bộ trưởng Tài chính Steven Mnuchin. Thỏa thuận đề cập đến việc mở rộng đối tượng xét nghiệm miễn phí, hỗ trợ 1 tỷ USD gồm thực phẩm và tiền nghỉ ốm cho những người bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh. Dự luật này đã được thông qua với số phiếu áp đảo tại Hạ viện vào sáng thứ Bảy.
Trong suốt tuần trước, thị trường đã giằng co giữa phiên sụt giảm nặng trong 1 ngày và sau đó là sự tăng giá nhẹ vào ngày hôm sau, cho đến phiên tăng vọt hôm thứ Sáu, giới đầu tư, các nhà phân tích và thậm chí là các nhà quan sát bình thường đã thấy hoang mang khi Covid-19 lây lan nhanh chóng trên toàn cầu, khiến thị trường chứng khoán lao vào vùng “thị trường gấu”. Đây là tuần tồi tệ nhất với thị trường tài chính kể từ sau khi lần sụp đổ năm 2008.
Tải ứng dụng
Bên cạnh đó, dầu thô bị bán tháo mạnh trong ngày đầu tuần trước, ghi nhận mức giảm lớn nhất trên thị trường hàng hoá trong gần 3 thập kỷ qua.
Các Ngân hàng trung ương đã nhanh chóng tìm cách kìm hãm cuộc tháo chạy khỏi các tài sản rủi ro, ngay cả khi một số quốc gia ngoài châu Á cũng thực hiện lệnh phong toả, đóng cửa trường học và cho phép làm việc tại nhà, và đôi lúc đóng cửa các dịch vụ kinh doanh không thiết yếu, trong nỗ lực làm chậm sự lây lan của virus.
Các biện pháp ngăn chặn nhưng không có giải pháp thực sự
“Thị trường tăng” kéo dài nhất trong lịch sử đã không “chết” một cách lặng lẽ. Giới đầu tư đã liên tiếp chịu “đòn” trong suốt 1 tuần. Các đợt bán tháo do hoảng loạn đã kích hoạt công cụ “tạm dừng giao dịch” 2 lần, lần đầu vào hôm thứ Hai và lần sau vào hôm thứ Năm, điều này đã không xảy ra kể từ năm 1997. Chỉ số Dow đã giảm 7% trong cả hai ngày đó.
Mặc dù tính năng an toàn này có thể kìm giữ sự hoảng loạn của thị trường trong giây lát, nhưng thực tế chúng không thể ngăn chặn khủng hoảng xảy ra. Thực tế, biện pháp này không chỉ không giúp kéo dài “điều không thể tránh được trên thị trường” mà còn thúc đẩy nó xảy ra nhanh hơn, vì tin tức về việc các bộ “ngắt giao dịch tự động” bị kích hoạt chỉ khiến thị trường thêm hoảng loạn.
Thị trường trái phiếu cũng cần một công cụ ngắt giao dịch như vậy để tránh sự lo ngại của nhà đầu tư tạo ra một vòng xoáy trên thị trường. Và “công cụ ngắt mạch” lần này là Fed. Fed đã bơm 1,5 nghìn tỷ USD để trấn an nhà đầu tư khi lợi suất trái phiếu thường xuyên rơi xuống mức thấp kỷ lục.
Sau khi có các thông tin về gói hỗ trợ chống lại dịch bệnh, các nhà đầu tư nhanh chóng quay trở lại với thị trường và đặt lệnh mua vào. Chỉ số SPX tăng hơn 9% vào thứ Sáu, gần bằng mức giảm 9,1% của ngày thứ Năm và mức giảm của cả tuần chỉ còn ở mức 1,1%.
Mặc dù gói hỗ trợ chống lại dịch bệnh trên có thể mang đến một ngày tăng điểm nữa khi thị trường mở cửa trở lại vào thứ Hai nhưng liệu rằng các yếu tố cơ bản đã thay đổi? Liệu dịch bệnh đã lây lan chậm lại? Hay liệu có thuốc chữa, hay vắc xin? Không.
Thật không may, ngay cả khi không quan tâm đến yếu tố con người mà chỉ tập trung vào tác động kinh tế, việc ném tiền vào vấn đề dịch bệnh thông qua gói hỗ trợ, cho dù ý định có tốt đến đâu, cũng không đồng nghĩa với việc các doanh nghiệp, dây chuyền sản xuất và chuỗi cung ứng của họ, sẽ có thể hoạt động hiệu quả. Cuối cùng, không có thuốc giúp phòng ngừa hoặc chữa khỏi hoàn toàn, thị trường có thể tiếp tục chứng kiến một vòng xoáy đi xuống đối với các doanh nghiệp: lợi nhuận thấp hơn, ít việc làm hơn, chi tiêu tiêu dùng thấp hơn, và thậm chí lợi nhuận thấp hơn.
Về kỹ thuật, chúng tôi cho rằng đây là một cơ hội để bán khống. Chúng tôi cũng quan sát mô hình mở rộng dài hạn của S&P, thông thường sẽ tìm thấy khi thị trường đạt đỉnh.
Đồ thị chỉ số Dow theo tháng cho thấy mức đáy sẽ kéo dài bao xa một cách rõ ràng
Xu hướng đi xuống đột ngột này báo hiệu thị trường đang tạo đỉnh. Đỉnh có nghĩa là thị trường sẽ không lên đến mức cao này nữa. Cả hai đường MACD và RSI đều cho thấy dấu hiệu của xu hướng giảm.
Lợi suất trái phiếu kì hạn 10 năm của kho bạc Mỹ đã tăng vọt vào thứ Sáu, ngày tăng thứ tư trong 5 ngày vừa qua với cả MACD và RSI đều cho thấy dấu hiệu của xu hướng tăng.
Trên đồ thị hàng tháng đang hình thành một mô hình đảo chiều không hoàn hảo nhưng mạnh mẽ (tạo bóng nến trên), nhưng hãy nhìn vào mức kháng cự không thể xuyên thủng đang hình thành ở trên, dưới mức 1,4.
Đồng Đô la Mỹ tăng 1,3% trong ngày thứ Sáu, ghi nhận tuần tăng mạnh nhất kể từ năm 2008, ngày tăng thứ 4 liên tiếp, tăng tổng cộng 4,1%.
RSI phục hồi sau khi rơi xuống mức báo tháo lớn nhất kể từ tháng 1/2018; MACD vừa có dấu hiệu mua vào. Tuy nhiên, chúng tôi thấy cần thận trọng do đỉnh mở rộng, đây là mô hình tương tự của thị trường chứng khoán từ tháng 1/2018.
Vàng đã đóng cửa dưới đường xu hướng tăng kể từ ngày 30/5, với cả MACD và RSI hiện đang hình thành xu hướng giảm.
Mặt khác, giá vàng được hỗ trợ bởi mức cao ghi nhận vào tháng 10, 11 và đường DMA200. Sự lao dốc của giá vàng làm sứt mẻ vị thế “tài sản an toàn”. Vàng đã giảm 8,7% trong tuần này và có thể giảm tiếp. Tuần trước, vàng chỉ là một tài sản có thể bán khi nhà đầu tư cần tiền để ký quỹ; quan trọng là các giao dịch thực tế liên quan đến các hợp đồng tương lai, thường được tiến hành trực tiếp, dường như bị phá vỡ.
Giá dầu phục hồi sau khi giảm 1,4%, tăng 0,7% sau khi Trump cho biết Bộ Năng lượng có thể mua dầu cho kho dự trữ dầu chiến lược.
Diễn biến trên đến sau khi thị trường dầu có ngày tồi tệ nhất kể từ sau Chiến tranh Vùng vịnh năm 1991. Về kỹ thuật, giá dầu phục hồi từ mức đáy của cờ tăng đang hình thành.
Lịch kinh tế tuần tới
Thời gian EDT
Chủ nhật
22:00: Trung Quốc – Sản lượng công nghiệp: được dự kiến giảm còn 1,5% từ mức 6,9%
22:00: Trung Quốc – Doanh số bán lẻ: được dự kiến giảm còn 0,8% so với năm trước trong tháng 2 từ mức 8% của tháng 1.
Thứ Hai
20:30: Úc – Biên bản cuộc họp Ngân hàng trung ương Úc
Thứ Ba
5:30: Anh – Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp: được dự đoán ở mức 21,4K so với mức 5,5K trong tháng trước.
8:30: Mỹ - Doanh số bán lẻ: được dự kiến giảm còn 0,2% trong tháng 2, từ mức 0,3% của tháng 1.
Thứ Tư
6:00: Khu vực đồng tiền chung châu Âu - CPI: Được dự kiến giữ ở mức 1,2% so với cùng kì năm trước.
8:30: Mỹ - Cấp phép xây dựng: Được dự kiến giảm còn 1,505M từ mức 1,550M.
14:00: Mỹ - Quyết định lãi suất của Fed: thị trường dự kiến mức cắt giảm còn 0,5% từ mức 1,25%.
14:30: Mỹ - Họp báo của Fed
Thứ Năm
4:30: Thụy Sỹ - Quyết định lãi suất của ngân hàng trung ương Thụy Sỹ: Mức lãi suất hiện tại là -0,75%, mức thấp nhất thế giới. Thị trường kì vọng Thụy Sỹ sẽ giữ nguyên lãi suất.
8:30: Mỹ - Chỉ số sản xuất của Fed Philadelphia: được dự kiến giảm còn 10,0 từ mức 36,7.
Thứ Sáu
8:39: Canada – Doanh số bán lẻ cốt lõi: được dự kiến giảm còn 0,2% trong tháng 1 so với mức 0,5% trong tháng trước đó.
10:00: Mỹ - Doanh số bán nhà hiện tại: được dự kiến tăng lên 5,5M từ mức 5,46M.
Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.