Thị trường hàng hóa: Kết thúc năm 2020 tăng giá; Xu hướng sẽ tiếp tục vào năm 2021
Andy Hecht | 29/12/2020 04:05
Bài viết này được viết riêng cho Investing.com
- Kim loại quý: một năm rực rỡ
- Năng lượng phục hồi
- Hàng hóa nông nghiệp triển vọng
- Kim loại công nghiệp tăng đột biến
- Ba lý do cho thấy xu hướng tăng sẽ tiếp tục
Đối với thị trường hàng hóa vào năm 2020, tháng 3 và tháng 4 là một “cơn ác mộng” giá giảm và áp lực bán tháo cũng tăng vọt. Bước vào giai đoạn trước thềm sang năm mới, nhiều mặt hàng đang tiến tới năm 2021 trong xu hướng tăng giá.
Nhưng những người theo dõi tin tức thị trường sẽ dễ dàng nhận ra rằng thị trường tăng giá hiếm khi di chuyển theo đường thẳng. Sẽ có những giai đoạn điều chỉnh không thể tránh khỏi.
Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 là một câu chuyện khác hoàn toàn so với đại dịch năm 2020. Tuy nhiên, chủ đề chung là cách các ngân hàng trung ương và chính phủ giải quyết tình trạng suy thoái kinh tế. Điểm khác biệt duy nhất là lượng thanh khoản và kích cầu năm 2020 cao hơn nhiều so với năm 2008.
Từ năm 2008 đến năm 2012, giá hàng hóa đã tăng lên mức cao nhất trong nhiều năm hoặc cũng có thể là trong lịch sử. Sự gia tăng đến nhờ cung tiền tăng và các loại tiền tệ fiat yếu hơn do thanh khoản và kích thích tăng. Nếu năm 2008 là mô hình điển hình cho năm 2020, chúng ta nên kỳ vọng giá nguyên vật liệu sẽ đi theo một xu hướng tương tự trong những năm tới. Chúng ta đã thấy xu hướng tăng giá xuất hiện trên nhiều lĩnh vực hàng hóa. Trong những năm tới, nó có thể phát triển thành một xu hướng tăng giá.
Tải ứng dụng
Kim loại quý: một năm rực rỡ
Bốn kim loại quý giao dịch trên sàn giao dịch tương lai COMEX và NYMEX đã tăng cao hơn đáng kể kể từ cuối năm 2019. Vàng tương lai đã kết thúc ở mức $1520 vào ngày 30 tháng 12 năm 2019 và ở mức $1880 vào ngày 24 tháng 12, tăng 23,7%.
Bạc đã tăng từ $17,90 lên $25,90 hoặc hơn 44,7% cho đến nay vào năm 2020. Palladium đã tăng từ $1912,10 lên $2330 hoặc cao hơn 21,9%, trong khi platinum tương lai tăng giá từ $965,10 lên $1030 hoặc hơn 6,7 %. Thị trường bạc tương lai đã dẫn đầu xu hướng tăng, nhưng đó là một chặng đường có thể khá khó khăn để đạt được hoàn toàn các mức cao mới.
Như biểu đồ hàng tháng cho thấy, bạc đã giảm xuống mức giá thấp nhất kể từ năm 2009 khi nó giao dịch ở mức $11,74 vào tháng 3. Kim loại quý biến động sau đó đã đảo ngược xu hướng và tăng vọt lên mức cao nhất kể từ năm 2013 khi nó giao dịch ở mức cao $29,915 vào đầu tháng 8.
Bạc đã được giao dịch gần với mức cao hơn rất nhiều so với mức thấp trong năm vào ngày 24 tháng 12 và xu hướng tăng giá có vẻ sẽ tiếp tục vào năm 2021.
Các kim loại quý đều đang bước sang năm mới với những triển vọng tích cực hơn nữa.
Năng lượng phục hồi
Năm 2020 là một năm vô cùng biến động đối với hai mặt hàng năng lượng hàng đầu: dầu thô và khí đốt tự nhiên. Đại dịch toàn cầu đã khiến nhu cầu xăng dầu sụt giảm mạnh mẽ, đưa giá dầu thô NYMEX WTI tương lai xuống dưới 0 lần đầu tiên vào tháng 4. Dầu thô đóng cửa năm 2019 ở mức $61,21 / thùng. Bốn tháng sau, giá thấp hơn $100.
Biểu đồ hàng tháng minh họa sự sụt giảm xuống dưới mức giá $40,32 / thùng đối với hợp đồng tương lai tháng 5 vào ngày 20 tháng 4. Dầu thô WTI giảm xuống mức chưa từng có do không còn khả năng lưu trữ và những người nắm giữ các vị thế dài không có nơi nào để lưu trữ hàng hóa, buộc họ bán dầu với bất kỳ giá nào. Dầu thô Brent, đã giảm xuống còn $16 mỗi thùng vào ngày 20 tháng 4, mức giá thấp nhất cho tiêu chuẩn năng lượng của Châu Âu trong thế kỷ này.
Dầu WTI đã được giao dịch ở mức $48,23 / thùng vào ngày 24 tháng 12, sau khi phục hồi từ mức đáy vào tháng Tư. Tuy nhiên, giá vẫn thấp hơn 21,2% so với cuối năm 2019. Dầu thô Brent ở mức $51,29 vào ngày 24/12, thấp hơn 22,3% so với giá đóng cửa cuối năm 2019 là $66 / thùng. Dầu thô tăng cao hơn vào cuối năm 2020, nhưng giá của mặt hàng năng lượng tiếp tục phản ánh nhu cầu yếu do đại dịch toàn cầu gây ra. Khi dịch bệnh Coronavirrus được kiểm soát hoàn toàn có thể sẽ thúc đẩy giá dầu thô lên cao hơn. Sản lượng của Mỹ giảm khi chính sách năng lượng thay đổi dưới thời chính quyền Biden sắp tới cũng sẽ là một yếu tố tăng giá cho thị trường dầu.
Khí tự nhiên giảm xuống mức giá thấp nhất kể từ năm 1995 vào cuối tháng Sáu. Trong ba mươi năm qua, hợp đồng khí đốt tự nhiên trên NYMEX đã giao dịch từ mức thấp nhất là $1,02 lên mức cao là $15,65 cho mỗi MMBtu. Vào cuối tháng 6, giá đã đạt mức thấp nhất là 41,2 cent khi giảm xuống còn $1,432.
Biểu đồ hàng quý cho thấy việc di chuyển xuống mức thấp nhất của một phần tư thế kỷ vào tháng Sáu. Vào tháng 7, Berkshire Hathaway của Warren Buffett (NYSE: BRKa) đã công bố mua lại 10 tỷ đô la đối với tài sản đường ống và truyền dẫn khí tự nhiên từ Dominion Energy (NYSE: D). Việc mua bán đã tăng khả năng kiểm soát của Berkshire đối với việc truyền tải giữa các tiểu bang từ 8% lên 18%.
Cuộc bỏ phiếu tín nhiệm của ông Buffett, một loạt cơn bão dọc theo Vịnh Mexico và một vụ nổ lạnh sớm vào cuối tháng 10 đã đẩy giá hợp đồng tương lai NYMEX gần đó lên mức cao $3,396, mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2019. Khí đốt tự nhiên đóng cửa năm 2019 ở $2,183 và cao hơn 15,3% vào ngày 24 tháng 12 năm 2020, ở mức $2,518 mỗi mmbtu. Sự thay đổi trong chính sách năng lượng của Hoa Kỳ dưới thời Tổng thống đắc cử Biden có khả năng tăng quy định, hạn chế gián đoạn và khiến sản lượng sụt giảm, đây có thể là một yếu tố hỗ trợ cho thị trường năng lượng vào năm 2021.
Hàng hóa nông nghiệp triển vọng
Các mặt hàng nông nghiệp chủ đạo ngày càng phát triển. Lần cuối cùng thị trường ngũ cốc và hạt có dầu trải qua một đợt phục hồi đáng kể là vào năm 2012 khi điều kiện hạn hán đẩy giá ngô và đậu tương lên mức cao nhất mọi thời đại và lúa mì lên 9,4725 USD / bushel, mức cao thứ hai trong lịch sử.
Kể từ đó, điều kiện thời tiết đã cho phép mùa màng bội thu và nguồn cung dồi dào đáp ứng mọi yêu cầu. Tuy nhiên, theo Cục điều tra dân số Hoa Kỳ, dân số toàn cầu tăng khoảng 80 triệu người mỗi năm. Kể từ năm 2012, có hơn 640 triệu người, và sản xuất phải bắt kịp với nhu cầu ngày càng tăng của phương trình cơ bản về lương thực.
Ngũ cốc và hạt có dầu là những thành phần quan trọng trong nhiều sản phẩm thực phẩm. Vụ mùa bội thu đã giữ cho giá đậu tương, ngô và lúa mì kỳ hạn ở mức thấp trong 8 năm qua.
Trong nửa cuối năm 2020, giá ngũ cốc và hạt có dầu kỳ hạn bắt đầu tăng cao hơn và tiếp tục diễn ra trong quý IV.
Giá ngô tăng 5 tháng liên tiếp, đẩy giá ngũ cốc thô lên mức 4,505 USD vào ngày 24 tháng 12, cao hơn 16,3% so với giá đóng cửa 3,8725 USD vào cuối năm 2019. Ngô được giao dịch ở mức giá cao nhất kể từ tháng 7 năm 2019 vào cuối năm 2020.
Giá lúa mì kỳ hạn CBOT tăng lên mức cao $6,3825 / giạ vào tháng 10, mức giá cao nhất cho thành phần chính trong bánh mì kể từ tháng 12 năm 2014. Ở mức $6,2775 vào ngày 24 tháng 12, lúa mỳ cao hơn 12,2% so với giá đóng cửa $5,595 vào cuối năm 2019.
Đậu tương kỳ hạn CBOT được giao dịch ở mức giá cao nhất kể từ tháng 8 năm 2014 vào ngày 24 tháng 12 là $12,6350 / giạ. Hợp đồng tương lai kỳ hạn thời gian này đã kết thúc năm 2019 ở mức 9,4350 đô la và tăng 33,9% so với cuối năm ngoái.
Giá ngũ cốc và hạt có dầu có xu hướng cao hơn vào cuối năm 2020. Trong khi điều kiện thời tiết trong niên vụ 2021 sẽ xác định đường giá của ngũ cốc và hạt có dầu tương lai, nhu cầu tăng cao liên tục gây áp lực tăng giá đối với các sản phẩm nông nghiệp.
Kim loại công nghiệp tăng đột biến
Đồng đứng đầu trong các mặt hàng công nghiệp. Kim loại đỏ gần như là nguyên liệu rất quan trọng trong ngành xây dựng cơ sở hạ tầng trên toàn thế giới. Trung Quốc là nước tiêu thụ hàng đầu thế giới đối với hàng hóa này, nhưng triển vọng về một dự án tái xây dựng lại cơ sở hạ tầng lớn ở Hoa Kỳ vào năm 2021 và những năm tiếp theo, có thể làm tăng nhu cầu đối với đồng và nhiều kim loại cơ bản khác cũng như vật liệu xây dựng.
Đồng là một thành phần của lĩnh vực có xu hướng dẫn đầu cho triển vọng của nền kinh tế toàn cầu. Vào tháng 3 năm 2020, giá đồng đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2016 khi nó giao dịch ở mức thấp nhất là $2,0595 / pound. Vào ngày 24 tháng 12, giá ở mức $3,5585, mức giá cao nhất kể từ tháng 2 năm 2013 sau khi giao dịch trên mức $3,60.
Biểu đồ hàng tháng cho thấy hợp đồng tương lai Đồng trên COMEX đóng cửa năm 2019 ở mức $2,7985 mỗi pound và cao hơn 27,2% vào ngày 24 tháng 12. Các kim loại và vật liệu cơ bản khác giao dịch trên Sàn giao dịch kim loại London như thép, quặng sắt, gỗ xẻ và các mặt hàng khác cần thiết cho xây dựng cũng tăng cao hơn đáng kể so với mức đóng cửa vào cuối năm 2019 khi tiến đến gần cuối năm 2020.
Ba lý do cho thấy xu hướng tăng sẽ tiếp tục
Giá hàng hóa giảm trong tháng 2 và tháng 3 năm 2020 do các điều kiện rủi ro từ đại dịch toàn cầu. Tuy nhiên, thị trường này đã phục hồi trở lại như vũ bão với nhiều lĩnh vực hàng hóa tăng lên các mức cao nhất trong lịch sử.
Triển vọng giá hàng hóa cao hơn vào năm 2021 do ba yếu tố quan trọng:
1. Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ giữ nguyên kỳ vọng lãi suất ngắn hạn sẽ duy trì ở mức 0% cho đến năm 2023. Ngân hàng trung ương tiếp tục đẩy lãi suất xuống thấp hơn nữa dọc theo đường cong lợi suất thông qua việc nới lỏng định lượng hoặc mua 120 tỷ USD chứng khoán nợ mỗi tháng . FED đã chuyển mục tiêu lạm phát 2% lên mức trung bình 2% vào năm 2020, điều này khuyến khích lạm phát gia tăng. Lãi suất thấp và lạm phát gia tăng là những yếu tố tăng giá hàng hóa.
2. Kích thích của chính phủ làm tăng thâm hụt và đè nặng lên sức mua của tiền tệ khi nó làm tăng cung tiền. Năm 2020, Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã vay một khoản tiền kỷ lục 3 nghìn tỷ USD. Gói kích cầu mới nhất vào cuối tháng 12 sẽ đòi hỏi phải đi vay nhiều hơn vào năm 2021. Cái giá phải trả cho kích thích và cung tiền tăng là sức mua của đồng đô la giảm. Do các ngân hàng trung ương và chính phủ các nước khác trên thế giới cũng đi theo đường lối chính sách của Hoa Kỳ, nên cung tiền ngày càng tăng là xu hướng toàn cầu, điều này hỗ trợ giá hàng hóa cao hơn.
3. Đồng đô la giảm có xu hướng hỗ trợ giá hàng hóa cao hơn. Do đồng đô la Mỹ là cơ chế định giá chuẩn cho hầu hết các mặt hàng, khi đồng đô la giảm giá là dấu hiệu cho thấy sức mua giảm, khiến giá nguyên vật liệu tăng.
Có thể nhìn thấy các điểm nổi bật trên biểu đồ, xu hướng chỉ số đô la vẫn thấp hơn vào cuối năm 2020, hỗ trợ giá hàng hóa tăng.
Các chính sách tài khóa và tiền tệ đã thúc đẩy làn sóng tăng giá trên thị trường hàng hóa vào năm 2020. Các chính sách tương tự như các chính sách được áp dụng vào năm 2008 sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu. Từ năm 2008 đến năm 2012, loại tài sản hàng hóa đã trải qua một làn sóng tăng mạnh mẽ đưa giá lên mức cao nhất trong nhiều năm.
Điểm khác biệt duy nhất giữa 2008 và 2020 là thanh khoản và mức độ kích thích của năm nay cao hơn nhiều so với những năm về trước. Nếu lịch sử lặp lại, năm 2021 sẽ là một năm mà xu hướng giá hàng hóa tiếp tục cao hơn.
Thị trường hiếm khi di chuyển theo đường thẳng, ngay cả trong những thị trường tăng giá mạnh mẽ nhất. Mua hàng hóa tại các thời điểm giá giảm có thể là cách tiếp cận tối ưu đối với loại tài sản vào năm 2021.
Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.