Thị trường chứng khoán toàn cầu đã chạm đáy?

Đối với chiến lược đa dạng hóa cổ phiếu trên các thị trường toàn cầu, kết quả của năm nay sẽ rất thiếu lạc quan. Nhưng khi thị trường sụt giảm, đã đến lúc bắt đầu tìm kiếm những món hời.

Thời hạn đầu tư của bạn càng dài, thì càng kỳ vọng lợi nhuận hấp dẫn ở thời điểm hiện tại. Nhưng việc phân tích đặc biệt khó khăn vào lúc này vì một số yếu tố rủi ro chi phối triển vọng, bao gồm chiến tranh ở Ukraine, lạm phát tăng cao, lãi suất tăng cao và các dấu hiệu cho thấy suy thoái đang cận kề.

Nam tước Rothschild có một lời khuyên nổi tiếng rằng “thời điểm để mua là khi thị trường đỏ lửa”. Theo đó, thị trường mang đến cơ hội ở điểm bi quan tối đa. Việc xem xét kết quả từ đầu năm đến nay đối với các thị trường chứng khoán thế giới, thông qua các quỹ ETF, sẽ cho thấy điều đó.

Ngoại trừ cổ phiếu ở Mỹ Latinh (ILF), các thị trường chính của chứng khoán thế giới chìm trong sắc đỏ vào năm 2022, từ mức giảm tương đối nhẹ 14,6% đối với chứng khoán ở Châu Phi (AFK ) dẫn đến sự sụt giảm nghiêm trọng 71,0% tại các thị trường Đông Âu CEE).

Chỉ số thế giới, dựa trên Vanguard Total World Stock Index Fund (VT), đã giảm 16,5% từ đầu năm đến nay. Tuy nhiên, VT đã phục hồi trong những tuần gần đây, mang lại kỳ vọng rằng điều tồi tệ nhất đã qua.

Không ai biết được đáy hoặc đỉnh, vì vậy, các nhà đầu tư đang quyết định xem liệu có đang ở thời điểm thích hợp để bắt đầu tái cân bằng cổ phiếu theo hướng rủi ro cao hơn hay không. Có khả năng chuyển sang tư thế chấp nhận rủi ro, nếu chỉ một phần, với giả định rằng sự sụt giảm trong năm 2022 đã thúc đẩy đáng kể lợi nhuận kỳ vọng dài hạn cho cổ phiếu.

Xu hướng có thể vẫn giảm. Sử dụng VT làm thước đo, đợt phục hồi mới nhất đã nâng quỹ lên ngay dưới mức MA 200 ngày. Cho đến khi VT tăng cao hơn, thì đợt phục hồi mới nhất có vẻ giống như một đợt phục hồi nữa trong thị trường giá xuống.

Câu hỏi đối với các nhà đầu tư là thị trường tăng giá tiếp theo đến sớm hay muộn sẽ làm họ thoải mái hơn. Dù bằng cách nào thì bạn cũng sẽ phải chịu chi phí cơ hội. Lựa chọn thứ ba là đa dạng hóa các giao dịch có rủi ro theo thời gian, phân bổ lại vốn vào cổ phiếu theo định kỳ và do đó giảm thiểu tổn thất do lỗi thời điểm chắc chắn nằm trong sự chờ đợi của hầu hết các nhà đầu tư. 

Việc sử dụng một tập hợp các đường MA để theo dõi các điều kiện có xu hướng đối với tất cả các quỹ được liệt kê ở trên cho thấy làn sóng bán ra gần đây là quá mức. Điều đó không đảm bảo rằng chúng ta sẽ tránh được các mức thấp hơn nữa. Nhưng sau một năm sụt giảm nghiêm trọng, có thể đây là lúc đầu tư vào thị trường chứng khoán.

Tin tức giảm giá có thể sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý trong thời gian tới và có thể lâu hơn. Nhưng thị trường luôn định giá trong tương lai. Đến một lúc nào đó, đáy thực sự sẽ xuất hiện. Không có gì sai khi chờ xác nhận rằng thị trường giá xuống đã kết thúc, nhưng đối với các nhà đầu tư có mức độ chấp nhận rủi ro tương đối cao thì tình hình hiện tại có vẻ hấp dẫn.

Một yếu tố quan trọng là xem liệu Cục Dự trữ Liên bang có sắp điều chỉnh việc tăng lãi suất hay không. Về điểm đó, mọi người đang tìm kiếm manh mối mới trong bài phát biểu hôm nay của Chủ tịch Fed Jerome Powell. Người ta kỳ vọng rất cao rằng ông ấy sẽ gợi ý rằng việc thắt chặt chính sách sẽ bắt đầu nới lỏng. 

Steve Grasso, Giám đốc điều hành của Grasso Global cho biết: “Đây là cuộc suy thoái do Fed tạo ra, vì vậy cuối cùng khi Fed xoay trục, thị trường sẽ nhanh phục hồi"

Tải ứng dụng

Tham gia cùng hàng triệu người dùng để luôn nắm bắt thông tin thị trường tài chính toàn cầu với Investing.com.

Tải Xuống Ngay

Được viết bởi: James Picerno