Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ tiếp tục báo hiệu xu hướng chấp nhận rủi ro
James Picerno | 10/08/2023 03:16
Sự phục hồi gần đây của các tài sản rủi ro đã khiến một số nhà phân tích bối rối, nhưng dù đúng hay sai động lực đã trở lại, dựa trên một số hành vi đại diện của thị trường thông qua các cặp ETF cho đến thời điểm đóng cửa ngày hôm qua.
Đối với bối cảnh, gần một tháng trước, CapitalSpectator.com đã lưu ý rằng tín hiệu chấp nhận rủi ro đã được củng cố. Bản cập nhật hôm nay vẫn cho thấy các thị trường phản ánh xu hướng tăng giá tổng thể. Thị trường hầu như không hoàn hảo nên các phân tích dưới đây nên được xem xét một cách thận trọng.
Hãy bắt đầu bằng việc so sánh cái gọi là cổ phiếu có beta cao (nghĩa là rủi ro cao) (Invesco S&P 500® High Beta ETF (NYSE:SPHB)) với cổ phiếu có biến động thấp (rủi ro thấp) ( Invesco S&P 500® Low Volatility ETF (NYSE:SPLV)), một ủy quyền để đánh giá mong muốn định vị rủi ro cao hơn/thấp hơn trong chứng khoán Hoa Kỳ.
Tỷ lệ này đã tăng cao hơn trong những tháng gần đây và đang tiến gần đến mức cao trước đó vào cuối năm 2021, ngay trước khi đợt điều chỉnh mạnh của năm ngoái bắt đầu. Điều gây tranh cãi là liệu đợt tăng giá gần đây đã hết đường hay liệu lần tạm dừng gần đây nhất là một đợt giảm giá tạm thời trước khi đẩy lên mức cao mới. Điều này rất rõ ràng: nếu và khi SPHB:SPLV sụt giảm, đó sẽ là dấu hiệu cho thấy phe mua đang trở nên lạnh nhạt.
Tải ứng dụng
Trong một dấu hiệu đáng khích lệ khác dành cho những người mua, đà phục hồi của cổ phiếu ngành xây dựng nhà (SPDR® S&P Homebuilders ETF (NYSE:XHB)) vẫn đang báo hiệu sức mạnh không ngừng cho lĩnh vực nhạy cảm theo chu kỳ này khi ngành này phục hồi về mặt tương đối so với thị trường chứng khoán rộng lớn của Hoa Kỳ (SPDR® S&P 500 (NYSE:SPY)).
Cổ phiếu bán dẫn (VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ:SMH)), được nhiều người coi là đại diện cho khẩu vị rủi ro và chu kỳ kinh doanh, tiếp tục thể hiện sức mạnh so với cổ phiếu nói chung (SPY).
Tỷ lệ cổ phiếu (SPY) so với trái phiếu (Vanguard Total Bond Market Index Fund ETF Shares (NASDAQ:BND)) cũng tiếp tục báo hiệu xu hướng chấp nhận rủi ro mạnh mẽ.
Trong khi đó, giao dịch giảm phát/lạm phát vẫn ở dạng nắm giữ dựa trên Trái phiếu kho bạc được lập chỉ mục lạm phát (iShares TIPS Bond ETF (NYSE:TIP)) so với Trái phiếu kho bạc thông thường (Trái phiếu kho bạc 7-10 năm iShares (NYSE:: IEF) ETF (NASDAQ:IEF)).
Đó là một dấu hiệu đáng khích lệ đối với những người mua vì nó cho thấy thị trường tiếp tục dự đoán rằng áp lực lạm phát sẽ tiếp tục giảm bớt, từ đó hỗ trợ giao dịch chấp nhận rủi ro.
Xem xét xu hướng phân bổ tích cực (iShares Core Aggressive Allocation ETF (NYSE:AOA)) so với chiến lược thận trọng đối với tài sản toàn cầu (iShares Core Conservative Allocation ETF (NYSE:{{44962|AOK} })) cũng chỉ ra xu hướng chấp nhận rủi ro đang diễn ra.
Như mọi khi, câu hỏi quan trọng là liệu những xu hướng gần đây có còn là cách mở đầu cho thị trường hay không. Điều này dễ gây ra tranh luận, nhưng các bài học về hành vi theo xu hướng trong lịch sử cho thấy rằng thật hợp lý khi cho rằng xu hướng định hướng sẽ tồn tại cho đến khi có bằng chứng thuyết phục ngược lại.
Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.