Giao dịch theo xu hướng an toàn có thể khiến bạn bất ngờ
Michael Kramer | 09/11/2020 06:57
Bài viết này được viết riêng cho Investing.com
Cổ phiếu Mega-cap (cổ phiếu có vốn hóa lớn) dường như không chỉ trở thành một dạng cổ phiếu để đặt cược vào việc tăng trưởng, mà còn là một nơi để tiền trong giai đoạn không chắc chắn. Các cổ phiếu như Apple (NASDAQ: AAPL), Amazon (NASDAQ: AMZN), Microsoft (NASDAQ: MSFT), Facebook (NASDAQ: FB ) và Alphabet (NASDAQ: GOOGL) không chỉ có hồ sơ tăng trưởng doanh thu và thu nhập tốt mà còn cung cấp nhiều dòng tiền.
Một điều có lẽ quan trọng hơn, các công ty này là lực lượng thống trị trong lĩnh vực tương ứng của họ. Điều này có nghĩa là ngay cả trong thời kỳ kinh tế đầy thách thức, các công ty này vẫn có thể tiếp tục phát triển. Khái niệm này đã khiến các nhà đầu tư đổ xô vào các cổ phiếu có vốn hóa lớn.
Đó không chỉ là nguyên tắc cơ bản thúc đẩy các nhà đầu tư vào những cổ phiếu vốn hóa lớn này; mà đó là khả năng tuyệt đối của họ. Ví dụ, Apple và Microsoft là hai cổ phiếu lớn nhất tính theo mức vốn hóa thị trường ở Mỹ. Chúng cũng là thành phần quan trọng nhất của một vài chỉ số lớn trên thị trường, bao gồm cả chỉ số S&P 500. S&P 500 khó có thể tăng hay giảm mà không có sự tham gia của những cổ phiếu này hoặc thậm chí có thể đưa chỉ số đó lên vị thế dẫn đầu.
Tải ứng dụng
Trong khi đó, những công ty như Amazon đã và đang là một trong những người hưởng lợi lớn nhất trong thời kỳ kinh tế hiện nay. Đại dịch đã là một động lực to lớn của thương mại điện tử. Xu hướng này vốn đã thuận lợi cho Amazon, chính vì đại dịch Coronavirus mà Amazon đã chứng kiến doanh thu bùng nổ trong vài quý vừa qua. Công ty có doanh thu tăng trưởng 40% trong quý II và hơn 37% trong quý III.
Alphabet đã chứng kiến doanh thu giảm khoảng 2% trong quý II, xuống còn 38,3 tỷ USD. Tuy nhiên, doanh thu phục hồi nhanh chóng, tăng hơn 14% so với 46,2 tỷ USD năm ngoái. Trong khi đó, thu nhập của công ty đã tăng hơn 52% lên 16,40 đô la mỗi cổ phiếu.
Trong khi nhiều công ty đã “vật lộn” để có thể vượt qua thời kỳ kinh tế khó khăn này, thì phần lớn các cổ phiếu vốn hóa lớn này đã phát triển mạnh. Mặc dù một số cổ phiếu có sự biến động lớn hơn những gì mong đợi về một tài sản trú ẩn an toàn, nhưng không phải tất cả đều như vậy.
Dữ liệu từ Refinitiv cho thấy Alphabet có bản beta 5 năm chỉ 1,03, có nghĩa là công ty truyền thông này giao dịch với mức độ biến động gần như tương đương với S&P 500. Trong khi đó, Microsoft có bản beta 5 năm là 0,87. Vì vậy, trong một số trường hợp này, các động thái biến động ít hơn những gì thị trường dự đoán.
Tuy nhiên, các cổ phiếu như Amazon, Apple và Facebook, giao dịch với sự biến động đáng kể hơn, mang phiên bản beta gần hơn với 1,3.
Mặc dù rất khó để so sánh các cổ phiếu này với các cổ phiếu mang tên các thương hiệu trong lĩnh vực tiện ích hoặc chăm sóc sức khỏe – vốn thường đóng vai trò là các ngành phòng thủ. Một lợi thế mà các lĩnh vực phòng thủ truyền thống có thể mang lại là chi trả cổ tức cao hơn – điều mà các công ty lớn không thể làm được trong giai đoạn kinh tế biến động.
Tuy nhiên, cũng cần lưu ý rằng một khoản cổ tức đáng kể có thể gây thêm rủi ro trong thời kỳ kinh tế không chắc chắn. Nếu lợi nhuận của một công ty suy yếu tới một mức độ nhất định, điều này có thể khiến cổ tức trong tương lai trở nên không an toàn. Đây có thể là một lý do khác khiến cổ phiếu của một số lĩnh vực truyền thống gặp khó khăn vào năm 2020.
Các cổ phiếu vốn hóa lớn dường như đã thực hiện một đợt phòng thủ vào năm 2020, mang đến cho các nhà đầu tư một bến đỗ trong thời kỳ hỗn loạn. Với “màn trình diễn” của họ trong năm nay, có vẻ như đó đã là một trong những đặt cược đã được đền đáp.
--------------------------------------
Micheael Kramer và các khách hàng của Mott Capital sở hữu cổ phiếu của Apple, Google và Microsoft
Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.