Tâm lý lạc quan tăng cao trong 20 năm, đáp ứng ngành công nghệ cao kỷ lục
Investing.com | 21/02/2024 01:49
- Tuần trước đánh dấu sự sụt giảm hiếm hoi đối với các chỉ số chính, nhưng tâm lý lạc quan lại gia tăng bất thường là điều hiển nhiên, đạt mức chưa từng thấy trong hai thập kỷ.
- Sự điên cuồng được thúc đẩy bởi tần suất đạt mức cao mới mọi thời đại chưa từng có vào năm 2024, với 11 mức đã đạt được, tạo ra nỗi sợ giữa các nhà đầu tư.
- Sự thống trị của những gã khổng lồ công nghệ trong S&P 500 làm dấy lên mối lo ngại về sự tập trung thị trường và hậu quả của nó.
- Microsoft (NASDAQ:MSFT) (3,1 nghìn tỷ USD)
- Apple (NASDAQ:AAPL) (2,9 nghìn tỷ USD)
- Nvidia (NASDAQ:NVDA) (1,8 nghìn tỷ USD)
- Amazon (NASDAQ:AMZN) (1,8 nghìn tỷ USD)
- Google (NASDAQ:GOOGL) (1,9 nghìn tỷ USD)
- Facebook (NASDAQ:META) (1,2 nghìn tỷ USD)
Tuần trước, các chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ sụt giảm nhẹ, đánh dấu tuần giảm điểm thứ hai trong vòng 16 tuần qua.
Nếu chỉ có vậy thì mọi chuyện sẽ có vẻ bình thường. Tuy nhiên, tâm lý lạc quan tiếp tục tăng ở mức đặc biệt cao, đạt mức cao nhất trong 20 năm.
Nguồn: Hi Mount Research
Tâm lý này xuất phát từ tần suất ngày càng tăng của các mức cao mới mọi thời đại so với năm 2022 và 2023, thời điểm thị trường chỉ đạt một mức cao mỗi năm.
Tải ứng dụng
Chỉ riêng trong năm 2024, đã có 11 mức cao mới góp phần làm gia tăng nỗi sợ "FOMO" (fear of missing out), đặc biệt rõ ràng ở cổ phiếu công nghệ.
Phân bổ cho công nghệ đang ở mức cao nhất kể từ tháng 8 năm 2020.
Quá trình chuyển hướng sang lĩnh vực công nghệ có đang diễn ra không?
Để cụ thể hơn, hãy tập trung vào sáu cổ phiếu trong S&P 500, mỗi cổ phiếu đều có mức định giá xuất sắc:
Một bài báo của Bank of America chỉ ra rằng chỉ riêng Nvidia đã có giá trị hơn toàn bộ thị trường chứng khoán Trung Quốc.
Điều này có nghĩa là Google, Amazon, Apple và Microsoft đều lớn hơn nhiều thị trường chứng khoán, tăng mức phân bổ của họ trong chỉ số S&P 500.
Điều này ngụ ý rằng 10 cổ phiếu hàng đầu đại diện cho 1/3 chỉ số và khi chúng tôi mở rộng quan điểm của mình để bao gồm 25 cổ phiếu hàng đầu, chúng sẽ chiếm tổng cộng 46% toàn bộ chỉ số.
Lợi nhuận tổng hợp hàng năm của Magnificent 7 vượt qua lợi nhuận của các cổ phiếu niêm yết ở tất cả các quốc gia ngoại trừ Trung Quốc và Nhật Bản.
Điều này có vẻ không bình thường nhưng điều này cũng được thể hiện rõ ở các thị trường khác. Lấy Trung Quốc làm ví dụ.
10 cổ phiếu hàng đầu chiếm hơn 57% chỉ số và 5 cổ phiếu hàng đầu chiếm gần 38% vốn hóa thị trường.
Điều quan trọng là phải thừa nhận rằng sự tập trung cao độ này có thể gây rủi ro và thị trường cuối cùng có thể trải qua một đợt điều chỉnh sâu.
VIX, đóng vai trò là phong vũ biểu về tâm lý thị trường, hiện cho thấy tâm lý bình tĩnh của các nhà đầu tư, vẫn ở dưới mức 20.
Sự tự tin thái quá của nhà đầu tư, phổ biến vào cuối năm 2023, vẫn tiếp tục tồn tại cho đến năm nay.
Mối tương quan nghịch giữa thị trường chứng khoán và VIX (HM:VIX) dường như được giữ vững: khi VIX ở mức thấp, cổ phiếu nhìn chung tăng giá và ngược lại.
Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là những mức thấp này thường đi trước sự đảo chiều của thị trường giảm giá theo thống kê.
Câu hỏi đặt ra là: tại sao tồn tại mối quan hệ nghịch đảo giữa chỉ số biến động và tâm lý nhà đầu tư?
Dữ liệu lịch sử chỉ ra rằng những khoảng thời gian kéo dài có chỉ số thấp kéo dài là những thời điểm biến động mạnh và các đợt thoái lui cổ phiếu tiếp theo.
Ngoài ra, sự biến động theo mùa của VIX có xu hướng tăng mạnh từ giữa tháng 2 đến tháng 3, làm dấy lên mối lo ngại về khả năng suy thoái của cổ phiếu.
Biến số quan trọng nằm ở mức độ thoái lui có thể xảy ra, hiện đang bị lu mờ bởi mức cao tăng vọt của thị trường.
Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.