Sau thông báo chia tách của General Electric, cổ phiếu GE có được mua?
Haris Anwar | 18/11/2021 10:27
Sau nhiều năm công ty sa sút và cổ phiếu hoạt động kém hiệu quả, General Electric (NYSE: GE) cuối cùng đã sử dụng quân bài tốt nhất của mình để lấy lại niềm tin của nhà đầu tư.
Tập đoàn công nghiệp 129 năm tuổi có trụ sở tại Boston, đang trong giai đoạn xoay chuyển, tuần trước thông báo rằng họ có kế hoạch tách thành ba công ty đại chúng, bao gồm các doanh nghiệp chăm sóc sức khỏe, hàng không và năng lượng, như một phần của lần chia tách sẽ mở khóa giá trị cho các cổ đông của nó.
GE sẽ khởi động hoạt động kinh doanh chăm sóc sức khỏe vào đầu năm 2023 và kết hợp năng lượng tái tạo, năng lượng nhiên liệu hóa thạch và các đơn vị kỹ thuật số thành một thực thể tập trung vào năng lượng duy nhất và sẽ ra mắt một năm sau đó. Mảng kinh doanh còn lại sẽ thành lập GE Aviation, bộ phận chuyên sản xuất động cơ phản lực.
Giám đốc điều hành Larry Culp, người đã nắm quyền lãnh đạo vào năm 2018 để biến đổi gã khổng lồ công nghiệp đang gặp khó khăn, đã gọi thông báo này là “thời điểm xác định” đối với GE.
Trong ba năm qua, Culp đã củng cố dòng tiền của công ty bằng cách bán các mảng kinh doanh lớn, trong đó có thỏa thuận trị giá 30 tỷ USD để bán mảng kinh doanh cho thuê máy bay phản lực của mình. Doanh nghiệp công nghệ sinh học của nó đã được Danaher (NYSE: DHR) mua lại trong một thỏa thuận trị giá 21 tỷ đô la và việc bán phần lớn chi nhánh tài chính của GE Capital đã được môi giới trước khi Culp nắm giữ chức vụ Giám đốc điều hành.
Tải ứng dụng
Cổ phiếu GE đóng cửa hôm thứ Tư ở mức 101,99 USD. Giá cổ phiếu, điều chỉnh cho đợt chia tách, ít thay đổi so với lúc Culp tiếp quản vào tháng 10 năm 2018, so với mức tăng khoảng 60% trong chỉ số S&P 500. Các cổ đông hiện tại của GE sẽ nhận được cổ phiếu mới trong hai công ty sau khi chúng được tách ra.
Một số nhà đầu tư lớn nhất của GE đang ủng hộ động thái mới nhất này, đây có thể là hành động cuối cùng trong việc phân tách một tập đoàn từng là công ty lớn nhất thế giới 20 năm trước, với giá trị vốn hóa thị trường vào thời điểm đó là 401 tỷ USD.
Trong một tuyên bố, Trian Fund Management, quỹ hoạt động do Nelson Peltz lãnh đạo, đã tích lũy 2,5 tỷ USD cổ phần vào GE vào năm 2015, cho biết:
“Cơ sở lý luận chiến lược rất rõ ràng: ba công ty đại chúng đầu ngành có vốn hóa tốt, mỗi công ty có trọng tâm hoạt động và trách nhiệm giải trình sâu hơn, tính linh hoạt chiến lược cao hơn và các quyết định phân bổ vốn phù hợp”.
Đơn vị năng lượng nắm giữ các doanh nghiệp năng lượng tái tạo và năng lượng hóa thạch của GE phải đạt được tỷ suất lợi nhuận từ trung bình đến cao ở mức một con số ngay cả với tốc độ tăng trưởng thấp. Biên lợi nhuận của GE Aviation có thể đạt 20%, theo bản trình bày với các nhà đầu tư của GE.
Mặt khác, các nhà phân tích lại đưa ra đánh giá có lợi cho cổ phiếu GE, cổ phiếu mà cho đến nay đã không thể duy trì được đà phát triển này. Trong số 20 nhà phân tích, được khảo sát bởi Investing.com, 12 người có xếp hạng "tốt hơn" đối với cổ phiếu, với mục tiêu giá đồng thuận trong 12 tháng phản ánh mức tăng hơn 22%.
Biểu đồ: Investing.com
Deane Dray, một nhà phân tích của RBC Capital Markets, cho biết trong một lưu ý vào tuần trước rằng việc chia tách có thể tạo ra mức tăng 20% so với giá cổ phiếu hiện tại của GE và động thái này sẽ giúp ban lãnh đạo mở ra một giá trị “hấp dẫn” cho các cổ đông của GE. Ghi chú của ông thêm vào:
“Chúng tôi là những người tin tưởng vào kế hoạch này và tin rằng công ty đang bắt tay vào việc phân tách ba con đường khỏi một vị thế mạnh”.
Kết luận
Cổ phiếu GE có thể không cho thấy nhiều động lực tích cực trong ngắn hạn do cả các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức vẫn tập trung vào các cổ phiếu công nghệ cao hoặc cổ phiếu meme. Câu chuyện xoay chuyển phức tạp mà GE đã trở thành, so sánh, đơn giản là ít hấp dẫn hơn.
Nhưng đối với các nhà đầu tư dài hạn, động thái mới nhất của GE thể hiện một cơ hội mua tốt khi công ty đã quyết định kế hoạch tận dụng vị thế dẫn đầu thị trường của mình, đặc biệt là trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe và hàng không. Đối với những nhà đầu tư như vậy, việc xây dựng vị thế dần dần trong cổ phiếu GE, với thời gian từ 3 đến 5 năm, có thể là một bước đi hiệu quả theo quan điểm của chúng tôi.
Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.