Tổn thất trong lãi suất cho vay của Ngân hàng, tăng trưởng giao dịch trong Q2 2020
Investing.com | 13/07/2020 07:46
Quý 2 năm 2020 bắt đầu trong tuần này, dẫn đầu với thông tin về khả năng có một khoản lỗ trong lãi suất cho vay và thúc đẩy doanh thu tăng mạnh trong các giao dịch cùng với nguồn vốn thị trường của các ngân hàng lớn sẽ là điểm nổi bật trong báo cáo của các tổ chức tài chính này.
Các nhà đầu tư đã thận trọng trước cổ phiếu ngân hàng trong năm nay, vì lo ngại rằng một trong những cuộc suy thoái tồi tệ nhất trong lịch sử Hoa Kỳ sẽ phá vỡ lợi nhuận và dẫn đến khoản thua lỗ cho vay tăng. Ba tháng đầu năm 2020 đã cho thấy một bức tranh ảm đạm đối với các ngân hàng lớn với mức lãi suất gần như bằng 0 và doanh thu của ngành tài chính trong nền kinh tế Mỹ đã vào trạng thái rơi tự do.
Việc các tiểu bang hầu như đang thực thi lệnh đóng cửa trong giai đoạn này, khiến cho tình hình tồi tệ đối với các ngân hàng lớn ngày càng gia tăng trong quý 2, điều này đã làm cho các hoạt động tạo ra lợi nhuận thường ngày của các ngân hàng như giao dịch thẻ tín dụng và cho vay vốn lưu động đi vào trạng thái trì trệ.
“Chúng tôi dự đoán thu nhập của quý 2 năm 2020 sẽ giảm 69% so với năm trước, vì sức mạnh của dòng tiền từ các gói kích cầu tiếp tục được bơm vào thị trường vốn và các lợi ích từ bảng cân đối kế toán mang lại và tỷ lệ lãi suất gần 0% đã lớn hơn rất nhiều so với tình hình hiện tại của các ngân hàng lớn” nhà phân tích Richard Ramsden của Goldman Sachs đã viết trong một ghi chú.
Tải ứng dụng
Tình hình ảm đạm này cùng với suy thoái kinh tế ảnh hưởng đến nhu cầu của người tiêu dùng, có nghĩa là các cổ phiếu ngân hàng lớn nhất của Mỹ cũng sẽ chứng kiến các hoạt động của ngân hàng kém đi trong thị trường rộng lớn.
Chỉ số KBW NASDAQ Bank giảm 35% trong năm nay, so với mức giảm chỉ 2,4% của chỉ số S&P 500. Ngân hàng Wells Fargo (NYSE: WFC) đã chứng kiến năm thua lỗ lớn nhất so với các ngân hàng lớn khác khi mức giảm lên đến 55%.
Ngân hàng dự kiến báo cáo khoản lỗ $0.1 mỗi cổ phiếu với mức doanh thu đạt được là 18,37 tỷ đô la vào thứ ba, ngày 14 tháng 7.
Tăng và thắt chặt các điều khoản cho vay; cắt giảm chia cổ tức
Một trong những mối quan tâm hiện này của các nhà đầu tư là mức cổ tức mà các tổ chức tài chính lớn sẽ chi trả cho các cổ đông của họ trong giai đoạn tình hình hoạt động đang dần xấu đi.
Đối với các ngân hàng hiện nay, các khoản dự phòng rủi ro cho vay luôn trong trạng sẵn sàng kích hoạt kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Nhưng bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy các khoản nợ xấu bùng nổ dẫn đến tổn hại nặng nề đối với khoản dự phòng rủi ro trên, tức là ngân hàng sẽ phải bơm thêm tiền vào khoản dự phòng rủi ro của mình, điều đó sẽ mang đến tín hiệu tích cực đối với cổ phiếu ngân hàng.
Giám đốc tài chính John Shrewsberry của Wells Fargo cho biết hồi tháng trước, ông dự kiến ngân hàng sẽ thận trọng nhiều hơn đối với các khoản nợ xấu trong quý 2. JPMorgan Chase (NYSE: JPM) đã chứng kiến lợi nhuận quý đầu tiên giảm 69% khi công ty dành 8,29 tỷ đô la cho các khoản nợ xấu, đây được xem là khoản dự phòng lớn nhất trong ít nhất một thập kỷ .
Wells Fargo cũng dự kiến sẽ công bố thu nhập quý 2 vào thứ ba trước khi thị trường mở cửa. Các nhà phân tích đang mong đợi mức giá $1,19 cho mỗi cổ phiếu với mức doanh thu là 30,4 tỷ đô la.
Cùng với việc gia tăng và thắt chặt các điều khoản cho vay, các nhà đầu tư cũng đang bất an với sự không chắc chắn của khoản chi trả cổ tức tại ngân hàng này trong tương lai.
Cục Dự trữ Liên bang nói với 33 tổ chức tài chính lớn nhất của Hoa Kỳ và toàn cầu vào tháng trước rằng họ không được phép tăng hoặc mua lại cổ tức ít nhất cho đến tháng 9, trong bối cảnh đại dịch Coronavirus toàn cầu đã đẩy nền kinh tế Mỹ vào suy thoái sâu sắc và gia tăng rủi ro cho người cho vay.
Quyết định này được đưa ra sau cuộc kiểm tra căng thẳng hàng năm của ngân hàng trung ương Mỹ, trong đó có cuộc kiểm tra khả năng sống sót của một ngân hàng trong thời kỳ suy thoái. Thông qua các thử nghiệm này, FED có thể buộc thay đổi kế hoạch hoàn vốn của một tổ chức, chẳng hạn như mức chi trả cổ tức và mua lại cổ phần, để tránh tình trạng xấu đã xảy ra đối với các ngân hàng sau cuộc khủng hoảng tài chính 2008.
Wells Fargo sẽ cần phải cắt cổ tức quý 2 của mình xuống còn $0,36 từ mức $0,51 và Capital One (NYSE: COF) sẽ phải cắt giảm khoản thanh toán của mình xuống 0 từ mức $0,40 hiện tại, theo ghi chú nghiên cứu của Morgan Stanely.
Bất chấp áp lực về thu nhập chung, lĩnh vực giao dịch và bảo lãnh phát hành là hai lĩnh vực kinh doanh ngân hàng vẫn đang phát triển mạnh, giúp một số ngân hàng lớn vượt qua cơn bão.
Theo ước tính của Bloomberg, doanh thu giao dịch cổ phiếu và trái phiếu tại 5 ngân hàng lớn nhất có thể đã tăng 31% so với quý 2 năm 2019. JPMorgan dự kiến doanh thu giao dịch sẽ tăng khoảng 50% so với một năm trước, trong khi Citigroup (NYSE: C) cho thấy khối lượng giao dịch kỷ lục trong giai đoạn thị trường phục hồi mạnh mẽ từ sự sụt giảm vào tháng ba.
Kết luận
Với mức độ đặc biệt nghiêm trọng của cuộc khủng hoảng kinh tế hiện tại và đại dịch vẫn đang hoành hành, không đảm bảo rằng lợi nhuận trong thu nhập của ngân hàng sẽ phục hồi nhanh chóng từ sự sụt giảm tồi tệ này. Nhưng điều đáng nói là trong đợt khủng hoảng lần này các ngân hàng có được vốn hóa tốt hơn nhiều so với thời kỳ khủng hoảng tài chính 2008.
Sức mạnh đó đang khuyến khích một số nhà đầu tư quan tâm đến một số cổ phiếu ngân hàng bị sụt giảm. Vì đối với họ, điểm yếu này sẽ là cơ hội đầu tư vào lĩnh vực ngân hàng với mức giá họ cho là hợp lý.
Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.