Ước tính thu nhập có thể là yếu tố tiếp theo tác động đến xu hướng giảm của thị trường
Michael Kramer | 01/07/2022 09:49
Bài báo này được viết dành riêng cho Investing.com
Mùa thu nhập có thể còn khoảng ba tuần nữa, nhưng ước tính thu nhập đã bắt đầu thay đổi. Trong khi S&P 500 giảm mạnh trong năm nay, thu nhập của S&P 500 thì không.
Nhưng cuối cùng các ước tính về thu nhập cũng bắt đầu có dấu hiệu đi xuống. Mặc dù sự thay đổi này đã bắt đầu trong NASDAQ 100 và NASDAQ Composite vài tuần trước, nhưng lại trong một thời gian dài trước khi đến với S&P.
Những sửa đổi này có thể trở nên nổi bật hơn khi chúng ta đến gần mùa thu nhập, dẫn đến ước tính EPS giảm nhiều hơn. Các bản sửa đổi giảm có thể là yếu tố tác động tiếp theo của xu hướng giảm cho chỉ số.
h2 Ước tính hiện đang thay đổi/h2Cho đến nay, ước tính thu nhập của S&P liên tục tăng, đạt mức cao 228,54 USD / cổ phiếu vào ngày 13/6, sau khi bắt đầu năm vào khoảng 220 USD / cổ phiếu.
Trong ước tính đã giảm khỏi những mức cao đó, chưa đến 1%, giảm xuống chỉ còn 227,86 đô la. Trong khi đó, S&P đã giảm khoảng 20%. Nó cho chúng ta biết rất nhiều rằng tất cả sự sụt giảm trong S&P 500, cho đến thời điểm này, đều do nhiều lần thắt chặt.
Tải ứng dụng
Tất nhiên, S&P 500 hiện đang giao dịch ở mức 16,75 lần thu nhập dự báo năm 2022, giảm từ mức 22,7 vào đầu năm và mức cao nhất. Điều này đặt ra một vấn đề khác cho thị trường chứng khoán, nếu ước tính thu nhập bắt đầu giảm. Ước tính thu nhập giảm sẽ đẩy tỷ lệ P / E lên nếu chỉ số này không giảm cùng tốc độ với thu nhập.
Vì vậy, nếu ước tính thu nhập bắt đầu giảm, S&P sẽ cần phải trượt theo những khoản thu nhập đó để duy trì tỷ lệ P / E 16,7 hiện tại. Để tỷ lệ P / E giảm xuống 14, chỉ số này sẽ cần phải giảm nhanh hơn ước tính thu nhập.
Việc tăng ước tính thu nhập trong 6 tháng đầu năm 2022 đã giúp giảm một số tác động đến chỉ số. Sự sụt giảm có thể còn tồi tệ hơn nhiều.
Một lý do khiến thu nhập của S&P tăng tốt hơn so với NASDAQ là lĩnh vực năng lượng. Dự báo thu nhập trong toàn ngành đã tăng vọt, gần như tăng gấp đôi. Điều này là do giá dầu thô và các mặt hàng khác như khí đốt tự nhiên và xăng tăng vọt.
Nhưng như biểu đồ cho thấy, ước tính thu nhập của ngành năng lượng hiện đã bắt đầu đi ngang, và điều đó có thể là do các mặt hàng năng lượng đã bắt đầu giảm giá. Nếu giá hàng hóa đó giảm hơn nữa, nó có thể bắt đầu đẩy ước tính thu nhập cho lĩnh vực này thấp hơn, đẩy ước tính thu nhập cho toàn bộ S&P 500 thậm chí còn thấp hơn.
Hai công ty năng lượng S&P lớn nhất là Chevron (NYSE: CVX) và Exxon (NYSE: XOM). Ước tính thu nhập của họ cũng đã ngừng tăng. Bây giờ, có thể khi mùa thu nhập gần đến, những ước tính đó có thể bắt đầu được điều chỉnh lại.
Nhưng với giá dầu bắt đầu giảm, chúng cũng có thể được điều chỉnh thấp hơn. Điều này có nghĩa là Chevron và Exxon có thể là hai trong số những cổ phiếu quan trọng nhất cần để mắt tới khi mùa thu nhập đến gần.
Điều đáng chú ý là giá cổ phiếu của Chevron và Exxon đã giảm đáng kể trong những tuần gần đây. Đây có thể là dấu hiệu cho thấy thị trường đang đánh giá lại về thu nhập trong tương lai của hai công ty đầu ngành này.
Nếu giá dẫn đến ước tính thu nhập, thì nửa cuối năm 2022 sẽ chứng kiến ước tính thu nhập giảm đáng kể.
Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.