Ngành công nghiệp tiền điện tử chuẩn bị cho những thay đổi về quy định ở Hoa Kỳ và Châu Âu

 | 08/03/2023 02:38

Quy định về tiền điện tử là một chủ đề thảo luận chính trong hai năm qua, với các khu vực pháp lý khác nhau đang nhanh chóng xây dựng các cấu trúc giám sát. Gần đây, ngành công nghiệp non trẻ này đã phải chịu áp lực nặng nề do sự kiểm soát rất chặt chẽ của chính quyền Hoa Kỳ, mà một số người bản xứ về tiền điện tử đã đặt tên là Operation Choke Point 2.0.

Vì vậy, chính xác thì điều gì đã xảy ra trong bối cảnh quy định về tiền điện tử? Theo như các sự kiện diễn ra, dường như có một nỗ lực phối hợp của các cơ quan quản lý, đặc biệt là ở Hoa Kỳ, để thực hiện các chính sách nghiêm ngặt hơn liên quan đến tiền điện tử:

  • Các ngân hàng Hoa Kỳ phục vụ khách hàng sử dụng tiền điện tử đang bị áp lực phải cắt giảm hoặc rút khỏi hoạt động kinh doanh, với Signature Bank (NASDAQ:SBNY) giảm một nửa số tiền gửi được quy cho các khách hàng sử dụng tiền điện tử và Ngân hàng Thương mại Metropolitan đóng cửa mảng tài sản liên quan tiền điện tử của mình.
  • Kraken, một sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu, đã phải đồng ý với khoản thanh toán trị giá 30 triệu đô la với SEC để cung cấp chương trình đặt cược tài sản tiền điện tử dưới dạng dịch vụ của mình.
  • Paxos, nhà cung cấp cơ sở hạ tầng blockchain được quản lý, hiện đang bị xem xét kỹ lưỡng đối với stablecoin BUSD của mình vì vi phạm luật bảo vệ nhà đầu tư.
  • Các tuyên bố pháp lý gần đây của SEC cũng đã khuyến khích mạnh mẽ các ngân hàng nắm giữ tài sản tiền điện tử hoặc phát hành stablecoin.

2022: Năm mà tiền điện tử mất khả năng thanh toán vượt quá giới hạn

Nhìn lại các sự kiện diễn ra vào năm 2022, gần như rõ ràng là các cơ quan quản lý sẽ sớm có lập trường nghiêm túc đối với các hoạt động tiền điện tử. Năm 2022 được đánh dấu bằng nhiều sự kiện chưa từng có, bắt đầu với sự sụp đổ của stablecoin UST của Terra, dẫn đến sự sụp đổ của hệ sinh thái DeFi trị giá 60 tỷ đô la.

Nhưng chính hậu quả của sự lây lan đã thu hút sự chú ý của các cơ quan quản lý; một số công ty tiền điện tử lâu đời có quan hệ chặt chẽ với Terra đã bị phá sản trong sự sụp đổ này.

Three Arrows Capital, vốn quản lý hơn 10 tỷ đô la trước khi Luna sụp đổ, là một trong những nạn nhân đầu tiên. Quỹ phòng hộ hiện đang mất khả năng thanh toán cùng với một số chủ nợ lớn nhất của họ vào thời điểm đó, bao gồm Genesis Asia Pacific Pte (một công ty con của Digital Currency Group) và công ty cho vay tiền điện tử Voyager Digital.

Tuy nhiên, đòn giáng mạnh nhất đến vào cuối năm sau sự sụp đổ của FTX. Ngay cả khi viết bài này, các tác động vẫn đang được cảm nhận trong toàn ngành, đặc biệt là trên mặt trận pháp lý.

Lập trường vững chắc của các cơ quan quản lý Châu Âu và Hoa Kỳ

Sau khi hoạt động thành công vào năm 2020 và 2021, các cơ quan quản lý ở Hoa Kỳ và Châu Âu dường như đã tìm thấy thời điểm thích hợp để siết chặt lại ngành công nghiệp tiền điện tử. Lần này, không chỉ là thị trường tiền điện tử điển hình FUD mà còn có một số dự định nghiêm túc về cách điều chỉnh hiệu quả hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số.

Tại Hoa Kỳ, các nhà lập pháp hạ viện dẫn đầu bởi Hạ nghị sĩ Patrick McHenry, đảng viên Cộng hòa của Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện, đã cho rằng sự sụp đổ của FTX 'gây ảnh hưởng nghiêm trọng đến nhà đầu tư". Bộ trưởng Tài chính Janet Yellen cũng kêu gọi “giám sát hiệu quả hơn thị trường tiền điện tử” để tránh tình trạng thị trường tài chính rộng lớn hơn sẽ bị ảnh hưởng bởi những sự kiện như vậy.

Trong khi đó, phó tổng giám đốc của Ủy ban Châu Âu, ông Alexandra Jour-Schroeder, nói rằng quy định về Thị trường tài sản tiền điện tử (MiCA) sắp tới sẽ bảo vệ người tiêu dùng ở một mức độ nào đó.

Chúng ta hãy đi sâu vào một số phát triển quy định đang diễn ra ở hai khu vực tài phán này.

MiCA và các khung pháp lý liên quan đến tiền điện tử khác ở Châu Âu

MiCA (Thị trường tài sản tiền điện tử) là một khung pháp lý được đề xuất cho EU (Liên minh châu Âu) nhằm mục đích thiết lập một bộ quy tắc thống nhất để giám sát tài sản tiền điện tử và cơ sở hạ tầng cơ bản của chúng. Khung này đang được phát triển bởi Cơ quan quản lý thị trường và chứng khoán châu Âu (ESMA), cơ quan quản lý tài chính của EU.