Khí đốt tự nhiên: Liệu sự sụt giảm có kéo dài? Hay chỉ là động thái tạm dừng của xu hướng tăng?
Barani Krishnan | 08/09/2022 15:00
- Sự cố từ nhà sản xuất khí đốt Cheniere đã khiến đợt tăng giá khí đốt do Freeport LNG châm ngòi tạm dừng
- Đợt sụt giảm mạnh khiến thị trường rơi vào trạng thái bị quá bán về mặt kỹ thuật
- Dự báo xây dựng kho lưu trữ 54 tỷ feet khối của Hoa Kỳ
Vấn đề từ một nhà sản xuất LNG đã khiến cho giá khí đốt giảm mạnh từ xu hướng tăng hiện tại. Ngay cả khi đó, không có gì chắc chắn rằng các quỹ đầu cơ tìm kiếm lợi nhuận đã theo đuổi hợp đồng khí đốt tự nhiên cao hơn trong nhiều tuần bất chấp các nguyên tắc cơ bản giảm giá, sẵn sàng gọi đây là sự sụt giảm hoàn toàn.
Quyết định của Cơ quan Bảo vệ Môi trường (EPA) từ chối các thiết bị đầu cuối xuất khẩu của Cheniere LNG được miễn tuân theo các quy tắc về nhiệm vụ tuabin là động lực chính khiến giá khí tương lai giảm 11% trong tuần trên Henry Hub của New York Mercantile Exchange.
Trong tuần trước, sự chậm trễ kéo dài trong việc quay trở lại hoạt động của Freeport LNG – một nhà máy xử lý khí đốt bị đóng cửa từ tháng 6 – đã khiến giá Henry Hub phải trải qua mức giá hai con số đầu tiên trong 14 năm, thay vì mức lao dốc như kỳ vọng của những nhà đầu cơ giá xuống trên thị trường . Hợp đồng giao ngay tháng trước của khí đốt Hoa Kỳ sau đó đã vượt qua mốc quan trọng 10 đô la cho mỗi đơn vị nhiệt.
Tải ứng dụng
Alan Lammey, nhà phân tích tại công ty tư vấn thị trường khí đốt Gelber & Associates có trụ sở tại Houston, lưu ý rằng giao dịch này đã kích hoạt một tuần giao dịch với một loạt các đợt bán diễn ra ngay sau kỳ nghỉ lễ Ngày Lao động Hoa Kỳ hôm thứ Hai.
Xếp hạng cao trong danh sách các chất xúc tác cho đợt bán tháo là sự cố Cheniere, có thể đẩy nguồn cung khí đốt trở lại thị trường giống như cuộc khủng hoảng Freeport đã xảy ra. Freeport có trụ sở tại Texas đã tiêu thụ khoảng 2 tỷ feet khối (bcf) khí mỗi ngày trước khi nó bị đóng cửa vào ngày 8 tháng 6 do một vụ nổ.
Trong ba tháng sau vụ nổ, hợp đồng tháng trước của khí Henry đã giảm từ mức cao 9,66 đô la xuống mức thấp ban đầu là 5,36 đô la vào cuối tháng 6, sau đó tăng lên để phá vỡ 10 đô la trong một lần cao hơn mà thường bất chấp logic, dựa trên các yếu tố giảm giá đang diễn ra, bao gồm cả sản xuất kỷ lục.
Để nói rõ về sự cố này cho những người không theo dõi, EPA đã từ chối Cheniere đề nghị miễn trừ các nhiệm vụ phát thải liên quan đến hàng chục tuabin phát thải chất độc được đưa vào hoạt động vào đầu tháng 3 năm 2022 với thời hạn tuân thủ trước ngày 5 tháng 9.
Cheniere sử dụng các tuabin này để làm mát khí tự nhiên thành dạng lỏng sau đó có thể được vận chuyển qua các lô hàng LNG đến các điểm đến bên ngoài Hoa Kỳ. Tuy nhiên, các tuabin được sử dụng trong quá trình này đã thải ra khí thải formaldehyde độc hại, gây ung thư. EPA đã cố gắng ngừng sử dụng các tuabin này cho đến khi chúng tuân thủ các tiêu chuẩn không khí sạch.
Vì Cheniere đã không tuân thủ các nhiệm vụ trong sáu tháng qua, EPA có quyền lựa chọn ngừng hoạt động của các tuabin này cho đến khi họ tuân thủ.
Chi tiết chính xác về cách EPA sẽ thực thi nhiệm vụ này vẫn chưa được làm rõ, nhưng họ nói rằng họ sẽ 'làm việc với' các công ty không tuân thủ. Các chi tiết của kế hoạch sẽ được công bố, nhưng người ta suy đoán rằng EPA có thể sẽ yêu cầu giảm sản lượng LNG từ các cơ sở xuất khẩu Sabine Pass LNG, Cameron LNG và Corpus Christi LNG để từng bước giải quyết vấn đề cho đến khi tất cả các công ty của họ đều tuân thủ.
Tin tức về Cheniere tác động mạnh đến giá khí đốt tự nhiên. Vào cuối giao dịch vào ngày 6 tháng 9, hợp đồng tháng 10 của Henry Hub, giảm 64,1 xu xuống còn 8,45 đô la, đánh dấu mức giảm trong một phiên lớn nhất kể từ ngày 30 tháng 6 và mức đóng cửa thấp nhất kể từ ngày 9 tháng 8. Tính đến thời điểm bài viết. Giá xăng tháng 10 dao động ở mức dưới $7,90.
Trữ lượng khí Henry cũng bị kéo xuống thấp hơn do sản lượng khí khô tăng lên, tăng nhẹ trên 99 bcf / d vào cuối tuần và vẫn được củng cố ở mức 98,5 bcf / d trong dữ liệu lưu lượng đầu chu kỳ của ngày thứ Hai. Ngay cả trong bối cảnh mất điện mạnh, những nhà đầu cơ giá xuống trên thị trường khí đốt cũng lấy được động lực từ sự gia tăng nhập khẩu của Canada và nhu cầu xuất khẩu LNG giảm.
Các nhà giao dịch cũng đang quan sát triển vọng nhiệt độ trong ngắn hạn và dài hạn, đây cũng là một chất xúc tác khác làm suy yếu giá đối với khí Henry. Mặc dù nắng nóng cuối mùa hè trên diện rộng đang lan rộng khắp các khu vực rộng lớn ở phía Tây và các phần của Rockies và Plains, nhiệt độ trên mức trung bình được dự báo sẽ giảm trở lại trong những ngày tới. Các ngày có tỷ trọng khí trong khoảng thời gian từ ngày 7 đến ngày 20 tháng 9 cao thứ ba trong khoảng thời gian 5 năm qua nhưng sẽ nhanh chóng bắt đầu giảm vào khoảng giữa tháng.
Do hoạt động đốt điện bắt đầu giảm theo mùa vào giữa tháng 9, nên tình trạng mất cân bằng cung / cầu sẽ nới lỏng đáng kể, đặc biệt khi sản lượng khí khô dự kiến sẽ tăng lên 100 bcf / d vào giữa đến cuối tháng 10.
Một chất xúc tác khác có thể làm tăng thêm sự suy yếu về giá khí tự nhiên của Hoa Kỳ là đợt bán tháo / thanh lý hàng loạt gần đây đối với {{1178699 | giá TTF (HM:TTF) (HM: TTF)}}, có giá trị như tiêu chuẩn cho khí đốt Châu Âu. Sự sụt giảm gần đây của TTF từ mức cao kỷ lục đã làm bùng phát một lượng lớn các lệnh ký quỹ. Trong bối cảnh lãi suất tăng cao hiện nay, có quá nhiều nhà kinh doanh dựa vào thị trường năng lượng Hoa Kỳ và châu Âu, các cuộc gọi ký quỹ đã được kích hoạt với mức 1,5 nghìn tỷ đô la trong những ngày gần đây.
Nhưng liệu đợt bán tháo của khó đốt Henry có kéo dài không?
Lammey của Gelber Associates có những nghi ngờ của mình, giải thích:
“Mặc dù các cơ chế thiết lập giá giảm hiện đang đạt được lực kéo đối với những người có ảnh hưởng đến thị trường tăng giá, do mức độ bán tháo trong vài ngày qua, giá đã trở nên quá bán về mặt kỹ thuật trong ngắn hạn, vì vậy đây sẽ không phải là một cú sốc, để chứng kiến sự phục hồi trong ngắn hạn trước khi giá giảm xuống mức thấp nhất".
Sunil Kumar Dixit, chiến lược gia kỹ thuật trưởng tại SKCharting.com, đồng tình:
"Giá tiếp tục trong nến tăng của tháng trước".
“Sự sụt giảm của khí đốt Henry Hub từ mức đỉnh $10 xuống thẳng $7,76 dường như đã dừng lại tại đường trung bình động 100 ngày và dải Bollinger Band trung bình hàng tuần là $ 7,88”.
Dixit cho biết chỉ số stochastics hàng ngày quá bán của hợp đồng khí đốt tháng 10 là 4,7 / 8,2 đã cho tín hiệu một sự phục hồi ngắn hạn đối với đường trung bình động theo cấp số nhân trong 50 ngày là 8,29 đô la - 8,68 đô la và 8,98 đô la.
“Ngoài ra, việc phá vỡ dưới 7,55 đô la sẽ khiến hàng hóa tiếp tục giảm xuống 7,38 đô la – 7,10 đô la và kéo dài một chuỗi giảm giá xuống còn 6,88 đô la – 6,58 đô la. Mức stochastics hàng tuần là 54/70 có lợi cho các nhà đầu cơ giá xuống và tiếp tục cho thấy đà giảm hơn nữa".
Giá xăng vào cuối tuần có thể phụ thuộc nhiều vào con số dự trữ hàng tuần của Hoa Kỳ sẽ được Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA) báo cáo lúc 10:30 ET (14:30 GMT).
Nguồn: Gelber & Associates
Trước báo cáo EIA, một cuộc thăm dò của Reuters cho thấy các công ty tiện ích của Mỹ có khả năng đã bổ sung lượng khí đốt tự nhiên 54 bcf thấp hơn bình thường vào tuần trước do các máy phát điện đốt nhiều khí đốt để giữ cho máy điều hòa không khí hoạt động liên tục trong đợt nắng nóng.
Lượng tiêm thêm trong tuần kết thúc vào ngày 2 tháng 9 so với mức tăng 48 bcf trong cùng tuần một năm trước và mức tăng trung bình trong 5 năm (2017-2021) là 65 bcf.
Trong tuần kết thúc vào ngày 26 tháng 8, các công ty tiện ích đã bổ sung 61 bcf khí vào kho.
Dự báo cho tuần kết thúc vào ngày 2 tháng 9 sẽ nâng lượng dự trữ lên 2,694 nghìn tỷ feet khối (tcf), thấp hơn khoảng 11,5% so với mức trung bình 5 năm và thấp hơn 7,6% so với cùng kỳ một năm trước.
Có khoảng 90 ngày lạnh (CDD) vào tuần trước, nhiều hơn nhiều so với mức bình thường trong 30 năm là 73 CDD trong khoảng thời gian đó, dữ liệu từ nhà cung cấp dữ liệu Refinitiv liên kết với Reuters cho thấy.
CDD, được sử dụng để ước tính nhu cầu làm mát nhà cửa và cơ sở kinh doanh, đo nhiệt độ trung bình trong ngày trên 65 độ F (18 độ C).
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng một loạt các quan điểm bên ngoài của riêng mình để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Đối với sự trung lập, đôi khi ông đưa ra các quan điểm trái ngược và các biến số thị trường. Ông không nắm giữ các vị thế trong hàng hóa và chứng khoán mà ông viết về.
Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.