Điểm yếu của Home Depot, Lowe cho thấy cơ hội mua cho các nhà đầu tư có thu nhập
Investing.com | 10/02/2022 09:48
Viễn cảnh lãi suất tăng đã gây thiệt hại lớn cho Home Depot (NYSE: HD) và Lowe’s (NYSE: LOW). Cả hai cổ phiếu đều giảm hơn 8% trong năm nay, trong khi chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones chỉ mất hơn 2%.
Sự sụt giảm diễn ra sau một đợt tăng vọt mạnh mẽ vào năm ngoái, được thúc đẩy bởi sự bùng nổ thị trường nhà ở và lãi suất thấp – hai chất xúc tác thu hút người Mỹ chi tiêu nhiều hơn cho ngôi nhà của họ. Tuy nhiên, môi trường vĩ mô thay đổi nhanh chóng cho thấy rằng đợt tăng này đã đạt đỉnh và dự kiến có nhiều điểm yếu trong ngắn hạn.
Kể từ khi đạt mức cao nhất trong 52 tuần vào cuối tháng 12 năm ngoái, Home Depot có trụ sở tại Atlanta, Georgia đã giảm 13,3%. Cổ phiếu đóng cửa hôm thứ Tư ở mức 364,37 đô la.
Tương tự, Lowe’s có trụ sở tại Mooresville, Bắc Carolina, đạt đỉnh vào tháng 12 năm ngoái nhưng kể từ đó mất 11% vốn hóa thị trường, đóng cửa ở mức 233,66 đô la vào ngày hôm qua.
Tải ứng dụng
Mối đe dọa lớn nhất đối với các cổ phiếu liên quan đến nhà ở đến từ Fed và liệu Fed có mạnh tay tăng lãi suất để chống lại lạm phát hay không. Nếu điều đó xảy ra, nó sẽ ảnh hưởng đến nhu cầu về nhà ở dành cho một gia đình, một trong những động lực chính của nhu cầu cải thiện nhà trong thời kỳ đại dịch.
Các dấu hiệu cho thấy các điều kiện cho thị trường nhà ở đang thay đổi và bắt đầu gia tăng. Chỉ số quản lý mua hàng của Đại học Michigan đã giảm từ 143 vào tháng 1 năm 2020 xuống 63 vào tháng 11. Ngoài ra, cơn đại dịch bùng phát từ các căn hộ nhỏ ở đô thị đến những ngôi nhà dành cho một gia đình rộng rãi hơn ở vùng ngoại ô có thể đã lên đến đỉnh điểm khi cả trường học và văn phòng đều mở cửa trở lại.
Hơn nữa, mặc dù Home Depot và Lowe’s vượt quá mong đợi của các nhà phân tích trong thu nhập gần đây nhất của họ, nhưng tốc độ tăng trưởng đang chậm lại. Trong khoảng thời gian từ tháng 4 năm 2020 đến tháng 4 năm 2021, HD đã ghi nhận bốn quý liên tiếp tăng trưởng doanh số bán hàng tại cùng một cửa hàng ở mức hai con số. Nhưng trong quý 3, tỷ lệ mở rộng đó là 6,1%. Lowe’s đã ghi nhận mức mở rộng 2,6%.
h2 Các mức cổ tức/h2Không còn nghi ngờ gì nữa, xu hướng tăng giá lớn của Home Depot và Lowe’s đã kết thúc trong chu kỳ hiện tại. Tuy nhiên, chúng tôi tiếp tục khuyến nghị cả hai cổ phiếu cho các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập dài hạn muốn tận dụng những điểm yếu gần đây.
Cả hai công ty đều có vị thế tốt để chống chọi với môi trường lạm phát hiện tại và có một thành tích vững chắc về việc chi trả cổ tức nhất quán.
HD hiện đang trả 1,65 đô la cổ tức bằng cổ phiếu hàng quý, tỷ lệ này đã tăng trung bình 22% mỗi năm trong suốt 5 năm qua. Xu hướng leo thang đó có thể sẽ tiếp tục. Công ty có tỷ lệ chi trả bền vững, thấp, 43%, để lại nhiều dư địa cho nhà bán lẻ phân phối nhiều tiền mặt hơn cho các cổ đông.
Lowe’s cũng đã thường xuyên tăng các khoản thanh toán của mình, vượt quá tỷ lệ lạm phát. Công ty hiện đang trả 0,80 đô la cổ tức bằng cổ phiếu hàng quý, tương đương với lợi suất hàng năm 1,2%. Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức trung bình trên mỗi cổ phiếu của Lowe là khoảng 17% trong năm năm qua.
Truist Securities, trong khi nâng cấp HD để mua từ nắm giữ, cho biết trong một lưu ý rằng triển vọng dài hạn vẫn tốt. Ghi chú của nó cho biết thêm:
“Chúng tôi kỳ vọng các động lực chính của ngành bao gồm mất cân bằng cung / cầu trên thị trường nhà ở, thay đổi hành vi do đại dịch gây ra và cơ sở hạ tầng nhà ở cũ sẽ thúc đẩy tăng trưởng cải thiện nhà ở gia tăng đáng kể. Hơn nữa, chúng tôi tin rằng Home Depot sẽ tiếp tục giành được thị phần từ lợi ích về quy mô / quy mô và khả năng chuỗi cung ứng được nâng cao. Chúng tôi là người mua cổ phiếu HD ”.
UBS cũng nhắc lại việc mua cả HD và LOW trong một ghi chú tuần này cho biết:
“Các cuộc kiểm tra của chúng tôi chỉ ra rằng xu hướng Cải thiện nhà vẫn vững chắc trong Quý 4 và HD / LOW một lần nữa được viết hoa độc đáo trên phông nền. Do đó, các công ty có vị thế tốt để mang lại tăng trưởng doanh thu và mở rộng tỷ suất lợi nhuận”.
Kết luận
Các nhà đầu tư tập trung vào tăng vốn sẽ không mong đợi sự tăng giá đáng kể ở HD và THẤP trong năm nay khi chu kỳ lãi suất thấp giảm xuống và thị trường nhà ở có xu hướng giảm tốc.
Tuy nhiên, cả hai cái tên đều có thể cung cấp một điểm vào tốt cho các nhà đầu tư dài hạn, tập trung vào thu nhập, những người đang tập trung vào việc kiếm cổ tức ngày càng tăng.
Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.