Giành chiến thắng bằng sử dụng quyền chọn bán đảm bảo bằng tiền mặt đối với cổ phiếu DraftKings
Investing.com | 12/08/2021 04:25
Các cổ đông của công ty chuyên về nền tảng thể thao ảo-DraftKings (NASDAQ: DKNG) đã có lợi nhuận ổn định cho đến nay vào năm 2021. Tính đến thời điểm hiện tại, cổ phiếu DKNG tăng khoảng 12%. Nhưng số liệu đó chỉ nói lên một nửa câu chuyện về lượng cổ phiếu được theo dõi rộng rãi của công ty trò chơi và giải trí thể thao kỹ thuật số.
Kể từ khi đạt mức cao kỷ lục 74,38 USD vào tháng 3, cổ phiếu DKNG đã mất hơn 25% giá trị. Nó hiện dao động quanh mức $53,54.
Tuy nhiên, về dự báo giá trong 12 tháng, theo 27 nhà phân tích được thăm dò bởi trang Investing.com, giá mục tiêu trung bình cho cổ phiếu công ty là 70,26 đô la, lợi nhuận khoảng 34%.
Biểu đồ: Investing.com
Vì vậy, hôm nay, chúng tôi sẽ hướng dẫn cách các nhà đầu tư lạc quan có thể xem xét việc bán các quyền chọn bán đảm bảo bằng tiền mặt đối với cổ phiếu DKNG. Giao dịch như vậy có thể đặc biệt thu hút những người muốn nhận phí bù (từ việc bán quyền chọn) hoặc có thể sở hữu cổ phiếu DraftKings với giá thấp hơn giá thị trường hiện tại của họ là $ 53,54, tại thời điểm viết bài.
Tải ứng dụng
Trước đây, chúng ta đã thảo luận về cơ chế chi tiết của việc bán quyền chọn đảm bảo bằng tiền mặt bằng cách sử dụng cổ phiếu của Exxon Mobil (NYSE: XOM). Độc giả chưa quen với việc sử dụng quyền chọn có thể muốn xem xét bài viết đó.
Thu nhập quý 2 đã tăng như thế nào
DraftKings bắt đầu ra đời vào năm 2012 với tư cách là một dịch vụ nền tảng thể thao ảo và ra mắt công chúng vào tháng 4 năm 2021 với giá mở cửa là 20,49 đô la.
Các chỉ số gần đây đã làm nổi bật nhu cầu về cổ phiếu:
"Nhu cầu toàn cầu về quy mô thị trường thể thao ảo, về mặt doanh thu, trị giá 20,69 tỷ USD vào năm 2020 và dự kiến đạt 48,07 tỷ USD vào năm 2027, tỷ lệ tăng trưởng hàng năm kép là 12,8% từ năm 2021 đến năm 2027."
Mô hình kinh doanh của DraftKings được hưởng lợi nhiều hơn nữa từ phán quyết năm 2018 của Tòa án tối cao Mỹ, trong đó hủy bỏ luật liên bang, cụ thể là Đạo luật bảo vệ thể thao nghiệp dư chuyên nghiệp. Kết quả là, tất cả 50 tiểu bang đã được bật đèn xanh để tổ chức cá cược thể thao chỉ giới hạn ở một số tiểu bang trước tháng 5 năm 2018.
DraftKings đã phát hành báo cáo thu nhập quý II vào ngày 6 tháng 8. Doanh thu 298 triệu đô la của nó đã tăng 320% so với một năm trước. Các nhà phân tích rất chú ý đến người dùng đặc biệt hàng tháng (MUP) cho phân khúc B2C. MUP đã tăng 281% so với quý 2 năm 2020.
Trung bình, khoảng 1,1 triệu MUPS mỗi tháng tham gia vào nền tảng này. Kết quả là, Doanh thu trung bình trên mỗi MUP (ARPMUP) đạt 80 đô la, cho thấy mức tăng 26% so với cùng kỳ năm trước.
Các nhà phân tích đồng tình rằng DraftKings là một trong những cái tên hàng đầu được hưởng lợi từ việc gia tăng cá cược thể thao được hợp pháp hóa ở Mỹ. Do đó, cổ phiếu DKNG có khả năng tìm được chỗ đứng trong danh mục đầu tư theo định hướng tăng trưởng. Tuy nhiên, cổ phiếu DKNG có khả năng biến động trong ngắn hạn. Do đó, các nhà đầu tư tiềm năng nên xem xét kỹ lưỡng hơn nữa trước khi nhấn nút “mua”.
Bán các quyền chọn bán bảo đảm bằng tiền mặt đối với cổ phiếu DKNG
Các nhà đầu tư viết lệnh quyền chọn bán bảo đảm bằng tiền mặt thường dự kiến sự tăng giá đối với một cổ phiếu trong khung thời gian kéo dài đến ngày hết hạn quyền chọn. Họ thường muốn một trong hai thứ. Hoặc là:
- Tạo thu nhập (thông qua phí bù nhận được khi bán quyền chọn); hoặc
- Sở hữu một cổ phiếu cụ thể, nhưng thấy giá thị trường hiện tại trên mỗi cổ phiếu (tức là $53,54 cho DKNG hiện tại) cao hơn những gì họ muốn trả.
Hợp đồng quyền chọn bán đối với cổ phiếu DraftKings là quyền chọn bán 100 cổ phiếu. Bảo đảm bằng tiền mặt có nghĩa là nhà đầu tư có đủ tiền trong tài khoản môi giới của họ để mua chứng khoán nếu giá cổ phiếu giảm và quyền chọn được chỉ định.
Khoản dự trữ tiền mặt này phải được duy trì trong tài khoản cho đến khi vị thế quyền chọn đóng, hết hạn hoặc quyền chọn được chỉ định, có nghĩa là quyền sở hữu đã được chuyển giao.
Giả sử một nhà đầu tư muốn mua cổ phiếu DKNG, nhưng không muốn trả mức giá đầy đủ là $53,54 cho mỗi cổ phiếu. Thay vào đó, nhà đầu tư muốn mua cổ phiếu với giá chiết khấu trong vòng sáu đến 10 tuần tới. Một khả năng sẽ là đợi cổ phiếu DraftKings giảm, điều này có thể xảy ra hoặc không. Khả năng khác là bán một hợp đồng quyền chọn bán DKNG đảm bảo bằng tiền mặt.
Vì vậy, nhà giao dịch thường sẽ viết một quyền chọn bán DKNG có lời (ATM) hoặc lỗ (OTM) và đồng thời dành đủ tiền mặt để mua 100 cổ phiếu của cổ phiếu.
Giả sử nhà giao dịch đang thực hiện giao dịch này cho đến ngày hết hạn quyền chọn là ngày 15 tháng 10. Vì cổ phiếu hiện có giá $53,54, một quyền chọn bán OTM sẽ có mức giảm 50,00. Vì vậy, người bán sẽ phải mua 100 cổ phiếu DraftKings với giá $50,00 nếu người mua quyền chọn thực hiện quyền chọn giao nó cho người bán.
DKNG vào ngày 15 tháng 10 năm 2021, quyền chọn có giá mục tiêu là $50 hiện được cung cấp với mức giá (hoặc phí bù) là $2,95.
Người mua quyền chọn sẽ phải trả $2,95 X 100, hoặc $295 phí bù cho người bán quyền chọn. Số tiền phí bảo hiểm này thuộc về người bán quyền chọn bất kể điều gì xảy ra trong tương lai, tức là cho đến hoặc vào ngày hết hạn. Quyền chọn bán này sẽ ngừng giao dịch vào Thứ Sáu, ngày 15 tháng 10.
Hồ sơ quản lý rủi ro/lợi nhuận cho việc bán quyền chọn bán có bảo đảm bằng tiền mặt.
Giả sử một nhà giao dịch sẽ tham gia giao dịch quyền chọn bán đảm bảo bằng tiền mặt này ở mức 53,54 đô la, khi hết hạn vào ngày 15 tháng 10, lợi nhuận tối đa cho người bán sẽ là 295 đô la, không bao gồm phí giao dịch và hoa hồng .
Lợi nhuận tối đa của người bán là số tiền phí bù này nếu cổ phiếu DKNG đóng cửa trên mức giá thực hiện là $50,00. Nếu điều đó xảy ra, tùy chọn hết hạn sẽ vô giá trị.
Nếu quyền chọn bán ở trạng thái in the money (nghĩa là giá thị trường của cổ phiếu DraftKings thấp hơn giá thực hiện là $50,00) bất kỳ lúc nào trước hoặc khi hết hạn vào ngày 15 tháng 10, thì quyền chọn bán này có thể được chỉ định. Sau đó, người bán sẽ có nghĩa vụ mua 100 cổ phiếu DKNG với giá thực hiện của quyền chọn bán là $ 50,00 (tức là tổng cộng $5,000).
Điểm hòa vốn cho ví dụ của chúng tôi là giá thực hiện ($50,00) trừ phí bù quyền chọn nhận được ($2,95), tức là $ 47,05.
Đây là mức giá mà người bán sẽ bắt đầu bị lỗ.
Lưu ý cuối cùng, việc tính toán mức lỗ tối đa giả định rằng người bán quyền chọn được chỉ định quyền chọn và mua 100 cổ phiếu của DraftKings với giá thực hiện là $50,00. Sau đó, về lý thuyết, cổ phiếu có thể giảm xuống 0.
Nếu người bán thỏa thuận được chỉ định quyền chọn, rủi ro tối đa tương tự như rủi ro đối với quyền sở hữu cổ phiếu nhưng được bù đắp một phần bởi phí bảo hiểm ($295) nhận được.
Kết luận
Bán quyền chọn bán có bảo đảm bằng tiền mặt là một chiến lược vừa phải thận trọng hơn so với việc mua hoàn toàn cổ phiếu của một công ty với giá thị trường hiện tại. Chiến lược này có thể là một cách để tận dụng sự bất ổn của cổ phiếu DKNG trong những tuần tới.
Những nhà đầu tư cuối cùng sở hữu cổ phiếu DraftKings do bán quyền chọn bán có thể xem xét thêm việc sử dụng bán quyền chọn mua để tăng lợi nhuận tiềm năng từ cổ phiếu của họ. Nói cách khác, bán quyền chọn bán bảo đảm bằng tiền mặt có thể được coi là bước đầu tiên trong việc sở hữu cổ phiếu.
Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.