EIA đang ước tính sản lượng dầu hàng tuần cao quá mức?

Ngoài số lượng hàng tồn kho trong văn bản tóm tắt chính của nó, báo cáo EIA có Bảng cân đối dầu khí thể hiện dư lượng dầu thô theo các khu vực khác nhau của Hoa Kỳ.

Trong đó cũng thể hiện các kho dự trữ tại điểm giao hàng Cushing, Oklahama cho hợp đồng tương lai dầu thô West Texas Intermediate.

Chỉ số Cushing thường có khả năng dịch chuyển thị trường và các số liệu kèm theo về nhập khẩu và xuất khẩu dầu thô cũng có thể có tác động.

Ước tính sản xuất: Dữ liệu gây tranh cãi nhất

Nhưng, có lẽ, thống kê quan trọng nhất trong Bảng cân đối dầu khí là ước tính hàng tuần của EIA về sản xuất dầu thô. Nó có thể cũng là chỉ số gây tranh cãi nhiều nhất

Kể từ khi bùng nổ dầu đá phiến của Mỹ vào năm 2014, trước khi sụt giảm một cách ngoạn mục vào năm 2016 khi sự cố giảm giá dầu thô dẫn đến sự phá sản của hàng chục máy khoan dầu, chỉ số sản xuất hàng tuần do EIA công bố đã liên tục gây tranh cãi đặc biệt là với giới đầu tư dầu, những người cảm thấy số lượng bị quá tải và thiếu mối tương quan thực tế với hoạt động khoan.

Cần phải nhấn mạnh rằng số lượng đầu ra thô này được EIA trích dẫn mỗi tuần là ước tính; không hơn không kém.

Schaefer của Đầu tư Dầu khí lưu ý rằng đó là một ước tính dựa trên mô hình tính toán chi tiết; một cách thú vị để nói rằng nó thực sự không chứa dữ liệu mới so với tuần trước.

Tuy nhiên, chỉ số được công bố bởi công ty nắm dữ liệu được nghiên cứu và minh bạch nhất về sản xuất và lưu trữ dầu. Và không có dữ liệu cạnh tranh khác thuộc loại này. Do đó, thị trường chấp nhận nó là sự thật.

Đó không hẳn là một điều tồi tệ, chỉ có điều là số sản xuất EIA hiện đang đối mặt với một báo cáo hàng tuần rất được tin tưởng khác về các giàn khoan do Baker Hughes, một công ty dịch vụ mỏ dầu có tiếng tăm.

Dữ liệu sản xuất cao kỷ lục từ EIA không khớp với số lượng giàn khoan giảm từ Baker Hughes

Dữ liệu hàng tuần của Baker Hughes từ thứ Sáu tuần trước cho thấy hiện tại chỉ có 696 giàn khoan dầu đang hoạt động, mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2017. Trong khi đó, sản lượng ước tính của EIA, đứng ở mức cao kỷ lục 12,6 triệu thùng mỗi ngày không thay đổi trong ba tuần nay.

Dựa trên số lượng giàn khoan thấp lịch sử của Baker Hughes, hiện tại số lượng giàn khoan đã giảm 56,7% kể từ tháng 10 năm 2014. Nhưng các giàn khoan này đang sản xuất thêm 3.725.000 thùng dầu mỗi ngày hay hơn 42% so với năm năm trước.

Nếu cả EIA và Baker Hughes đều đúng, thì hiệu quả của việc khoan dầu ở Mỹ đã tăng hơn ba lần chỉ sau năm năm, với 18.103 bpd của một giàn khoan bây giờ so với 5.515,85 bpd vào tháng 10 năm 2014. Một số nhà phân tích gặp khó khăn khi tin điều này

Phil Flynn thuộc Price Futures Group ở Chicago, người thường có khuynh hướng tăng giá đối với dầu, kinh ngạc khi ước tính sản lượng dầu thô của EIA đã bị kẹt ở mức kỷ lục 12,6 triệu bpd trong ba tuần liên tiếp, khi toàn bộ hoạt động sản xuất đá phiến đã giảm mạnh.

Flynn nói:

Chúng tôi nghĩ rằng sản lượng dầu thô của Hoa Kỳ sẽ phải điều chỉnh giảm. Số lượng giàn khoan thấp hơn và các vụ phá sản của các công ty đá phiến đang gây nguy hiểm vì nhiều nhà sản xuất đá phiến đang nhận ra rằng nếu bạn đang mất tiền trên mỗi thùng, bạn không thể bù vào số lượng lớn.

Nếu sản xuất hàng tuần do EIA công bố gây tranh cãi, thì thị trường phải tin tưởng vào dữ liệu nào đây

Câu trả lời là báo cáo Hàng tháng về Cung ứng Dầu khí, trớ trêu thay, cũng là từ EIA.

Schaefer của Đầu tư Dầu khí một lần nữa trả lời tại sao lại như vậy:

Dữ liệu hàng tháng có dữ liệu thực và dữ liệu rất chính xác. Bạn có thể hoàn toàn tin tưởng những con số hàng tháng đó

Các chỉ số rồi sẽ khớp, cho dù bạn có tin hay không

Schaefer thừa nhận rằng theo thời gian, EIA có thể đánh giá quá cao, hoặc thậm chí đánh giá thấp, sản xuất hàng tuần do sự xoay chuyển của thị trường. Nhưng họ thường làm giảm sự khác biệt giữa mỗi tháng.

Để đưa ra quan điểm của mình, Schaefer đã tính trung bình sản xuất hàng ngày từ dữ liệu hàng tháng được công bố bởi EIA trong năm 2017.

Kết luận là ông đã đạt được những con số phù hợp chặt chẽ với sản lượng hàng tuần được ước tính bởi EIA.

Tải ứng dụng

Tham gia cùng hàng triệu người dùng để luôn nắm bắt thông tin thị trường tài chính toàn cầu với Investing.com.

Tải Xuống Ngay

Chúng tôi cũng đã tính toán lại tại Investing.com, chỉ để chắc chắn, lấy số lượng sản xuất hàng tháng gần đây nhất có sẵn là tháng 7, 365.992.000 thùng, và chia nó trong 30 ngày. Câu trả lời làm tròn là 12,2 triệu bpd.

Ước tính sản lượng hàng tuần của EIA vào cuối tháng 7?

Cũng là 12,2 triệu bpd.

Chúng tôi đã hài lòng với câu trả lời

Được viết bởi: Investing.com