Dự đoán thu nhập Q3 của IBM: Động lực từ bán hàng thúc đẩy cổ phiếu trong bối cảnh vĩ mô bất ổn
Haris Anwar | 19/10/2022 05:39
- Báo cáo kết quả Q3 2022 vào thứ Tư, ngày 19 tháng 10, sau khi thị trường đóng cửa
- Kỳ vọng doanh thu: 13,54 tỷ USD; Kỳ vọng EPS: $1,79
- Cổ phiếu IBM đang vượt mặt những gã khổng lồ công nghệ nhờ những dấu hiệu cho thấy nhiều động lực thúc đẩy cổ phiếu phục hồi
Khi International Business Machines (NYSE: IBM) báo cáo thu nhập quý 3 vào hôm nay, các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm những dấu hiệu cho thấy công ty đã có thể duy trì đà bán hàng trong bối cảnh nền kinh tế suy thoái trên diện rộng đang gây tổn hại cho những gã khổng lồ công nghệ khác .
IBM đã vượt trội so với các công ty cùng ngành công nghệ của mình trong năm nay, mất khoảng 8% so với năm trước, so với mức giảm hơn 31% của chỉ số Nasdaq 100.
Lý do quan trọng đằng sau hiệu suất tốt hơn mức trung bình của công ty là sự thay đổi hoàn toàn hoạt động kinh doanh dưới quyền của Giám đốc điều hành Arvind Krishna, nhằm mục đích phục hồi tăng trưởng sau nhiều thập kỷ hoạt động kém hiệu quả.
IBM hiện là một công ty học hỏi và tập trung tốt hơn. Năm ngoái, gã khổng lồ này đã hoàn thành đợt phụ trách mảng kinh doanh dịch vụ công nghệ thông tin trị giá 19 tỷ đô la, Kyndryl Holdings (NYSE: KD).
Tải ứng dụng
Hơn nữa, doanh số bán hàng tăng 9% lên 15,5 tỷ đô la trong ba tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 6, mức tăng trưởng cao nhất trong gần mười năm. Doanh thu đám mây lai tăng 18% lên 5,9 tỷ đô la trong quý.
Bất chấp những con số khả quan, IBM không tránh khỏi những khó khăn của kinh tế vĩ mô. Vào tháng 7, gã khổng lồ Armonk có trụ sở tại New York đã hạ dự báo về dòng tiền tự do do tác động của đồng đô la mạnh và việc kinh doanh thua lỗ ở Nga.
IBM, công ty có khoảng một nửa doanh thu bên ngoài châu Mỹ, dự kiến sẽ tạo ra dòng tiền tự do là 10 tỷ đô la trong năm nay, ở mức thấp trước đó.
Bất chấp sự trượt giá này, có những dấu hiệu mạnh mẽ cho thấy Giám đốc điều hành Krishna vẫn đang trên đường chuyển đổi Big Blue từ hoạt động kinh doanh cơ sở hạ tầng và dịch vụ công nghệ thông tin truyền thống sang thị trường điện toán đám mây đang phát triển nhanh chóng.
Bản chất phòng thủ và động lực vững chắc của IBM đã giữ cho cổ phiếu của hãng được cách ly tốt khỏi tình trạng biến động hiện tại của thị trường.
Công ty cũng có tiềm năng tăng giá đáng kể, theo mô hình của InvestingPro, định giá công ty dựa trên bội số P/E hoặc P/S hoặc giá trị cuối cùng. Giá trị hợp lý trung bình của IBM trên InvestingPro là $167,54, ngụ ý tiềm năng tăng giá hơn 30%.
Nguồn: InvestingPro
Kể từ khi đảm nhận vị trí Giám đốc điều hành vào tháng 4 năm 2020, Krishna đã tổ chức lại hoạt động kinh doanh của công ty theo chiến lược đám mây lai, cho phép khách hàng lưu trữ dữ liệu trong các máy chủ riêng và trên nhiều đám mây công cộng. IBM đã hoàn tất việc mua Red Hat với giá 33 tỷ USD vào năm 2019, bước đầu tiên trong quá trình chuyển đổi sang cái mà họ gọi là đám mây lai.
Theo một lưu ý gần đây của Morgan Stanley, IBM đang chứng tỏ là một nơi tốt để ẩn mình trong tình hình thị trường hỗn loạn hiện nay, chủ yếu là do sự đa dạng hóa doanh thu của mình. Ngay cả khi ngân sách cho mảng phần cứng CNTT và định giá công nghệ bị ảnh hưởng trong môi trường bị lạm phát áp đảo, các công ty đang ngày càng đầu tư vào các lĩnh vực như an ninh mạng và phân tích, vốn chiếm khoảng một nửa doanh thu của IBM. Ngoài ra, chỉ 20% doanh thu của công ty đến từ phần cứng và phần mềm hệ điều hành.
Kết luận
Thu nhập của IBM vào hôm nay có thể cho thấy một số yếu kém, trong bối cảnh môi trường kinh tế vĩ mô không chắc chắn hiện tại. Tuy nhiên, danh mục đầu tư phòng thủ hơn của công ty – với tỷ lệ 50% + doanh thu định kỳ và 75% bao gồm phần mềm và dịch vụ - khiến công ty tiếp tục vượt trội so với các công ty cùng ngành.
Tiết lộ: Tại thời điểm viết bài, tác giả không sở hữu bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập trong báo cáo này. Các quan điểm được trình bày trong bài viết này chỉ là quan điểm của tác giả và không nên được coi là lời khuyên đầu tư.
Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.