Dự báo tuần: Triển vọng lạm phát và thu nhập doanh nghiệp trong năm 2023

Phân tích cơ bản

Khi chúng ta bắt đầu năm mới, thu nhập doanh nghiệp và lạm phát là những động lực quan trọng của thị trường. Trong khi lạm phát dự kiến sẽ tiếp tục chậm lại trong tháng 12, giá cả hiện đang tăng nhanh hơn so với những năm gần đây. Điều này thách thức người tiêu dùng, nhà đầu tư và Cục Dự trữ Liên bang khi họ điều hướng chậm nhưng lạm phát tăng nhanh. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 12 công bố vào thứ Năm sẽ được theo dõi chặt chẽ để tìm các dấu hiệu lạm phát suy giảm đối với người tiêu dùng và các doanh nghiệp.

Ngoài việc tập trung vào lạm phát, mùa thu nhập quý 4 năm 2022 bắt đầu vào tuần này với báo cáo của nhiều ngân hàng lớn ở Phố Wall, bao gồm Wells Fargo (NYSE:WFC), Bank of America (NYSE: BAC), JPMorgan Chase (NYSE:JPM), BlackRock (NYSE:BLK) và UnitedHealth Group (NYSE:UNH). Các nhà đầu tư sẽ quan tâm xem lãi suất cao hơn đã ảnh hưởng như thế nào đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng này, vì Cục Dự trữ Liên bang đã chỉ ra rằng họ sẽ không cắt giảm lãi suất vào năm 2023. Tuy nhiên, thị trường hiện đang định giá việc cắt giảm lãi suất cho Quý 4 năm nay, như một cuộc suy thoái tiềm ẩn có thể xảy ra. Mặc dù tỷ suất lợi nhuận ròng và thu nhập có thể tích cực đối với các ngân hàng, nhưng hoạt động ngân hàng đầu tư có thể vẫn gặp nhiều thách thức do thiếu các hoạt động giao dịch và niêm yết.

Tuần qua, các thị trường tiếp tục diễn biến theo chủ đề "tin xấu thì tốt, tin tốt thì xấu" đã xuất hiện kể từ khi Fed bắt đầu tăng lãi suất vào tháng 3 năm ngoái.

Chủ tịch Fed Jerome Powell sẽ tham gia một cuộc thảo luận trong tuần này và Hoa Kỳ sẽ công bố dữ liệu CPI cho tháng 12. Các nhà đầu tư và Cục Dự trữ Liên bang sẽ theo dõi chặt chẽ các sự kiện này để xem liệu các giả định của thị trường về chính sách ôn hòa của Fed liệu có đúng hay không. Ngoài ra, dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp được công bố vào tuần trước cho thấy Hoa Kỳ đã có thêm 223.000 việc làm mới cho nền kinh tế trong tháng 12 và tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 3,5%. Tuy nhiên, các thị trường đã chú ý nhiều hơn đến việc giảm thu nhập trung bình mỗi giờ, và kỳ vọng vào tốc độ tăng lãi suất chậm hơn của Fed. Sự kết hợp giữa tăng trưởng tiền lương thấp hơn và hợp đồng dịch vụ có thể cho phép Fed giảm tốc độ tăng lãi suất tại cuộc họp tiếp theo vào ngày 1/2.

Sự cân bằng giữa thu nhập của công ty và lạm phát sẽ cần được theo dõi trong những tuần tới. Mặc dù lạm phát chậm lại có thể được hoan nghênh, nhưng khả năng xảy ra suy thoái và tác động của nó đối với lợi nhuận doanh nghiệp vẫn là mối lo ngại đối với các nhà đầu tư.

Phân tích kỹ thuật

Nguồn: Investing.com

Chỉ số S&P 500 có thể đã hoàn thành mô hình cờ giảm, nhưng vẫn nằm trong xu hướng giảm. Những người đầu cơ giá lên đã trở nên phấn khích với mỗi lần phục hồi. Mỗi khi giá đạt đến đỉnh của kênh, tôi chỉ ra rằng đợt tăng giá trước đó đã kết thúc ở đó. Kể từ lần cuối cùng tôi nói điều đó, chỉ số đã giảm trong 5 tuần liên tiếp, chuỗi giảm dài nhất kể từ chuỗi 7 tuần giảm vào giữa tháng Năm. 

Những người đầu cơ giá lên trên thị trường trái phiếu đang tận dụng đợt tăng giá gần đây của trái phiếu kho bạc ngắn hạn sau báo cáo việc làm tháng 12, cho thấy tốc độ tăng lương chậm lại và sự thu hẹp trong nền kinh tế khu vực dịch vụ. Điều này dẫn đến suy đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang sắp kết thúc chu kỳ tăng lãi suất hiện tại và có thể bắt đầu nới lỏng chính sách tiền tệ vào cuối năm nay. Sự phục hồi đã thu hẹp khoảng cách giữa lãi suất ngắn hạn và dài hạn, được gọi là sự đảo ngược đường cong lợi suất, thường được coi là tín hiệu suy thoái tiềm năng. Tuy nhiên, không chắc liệu các động thái gần đây của thị trường có được duy trì hay không do sự biến động trên thị trường và sự không chắc chắn xung quanh triển vọng.

Ngoài ra, có sự bất đồng đáng kể giữa thị trường tài chính và các quan chức Fed; kế hoạch thứ hai là tiếp tục tăng lãi suất cho đến khi lạm phát đạt mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương. Priya Misra, người đứng đầu chiến lược lãi suất toàn cầu tại TD Securities, nói với Bloomberg rằng bà tin rằng thị trường đã sai khi dự đoán việc Fed cắt giảm lãi suất và cho biết bà hy vọng Fed sẽ tăng lãi suất cơ bản lên khoảng 5,5% và giữ nguyên ở đó trong suốt thời gian cả năm. Điều này có thể khiến lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm thậm chí thấp hơn so với trái phiếu kỳ hạn 2 năm. Nếu dữ liệu cho thấy lạm phát vẫn tiếp diễn và nền kinh tế vẫn mạnh, thì lợi suất trái phiếu kho bạc có thể tăng khi chính sách nới lỏng dự kiến bị loại bỏ khỏi thị trường.

Nguồn: Investing.com

Các nhà giao dịch hoán đổi dự đoán rằng Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất cho đến khi gần đạt mức 5% vào tháng 6 trước khi hạ xuống khoảng 4,5% vào cuối năm nay. Quan điểm này có thể bị thách thức nếu chỉ số giá tiêu dùng tháng 12 cho thấy lạm phát nhanh hơn dự kiến hoặc nếu các quan chức Fed, bao gồm cả Chủ tịch Powell, xuất hiện trước công chúng. Một số nhà phân tích tin rằng nếu nền kinh tế có thể xử lý lãi suất cao hơn và không suy giảm sau khi Fed kết thúc việc thắt chặt, thì lợi suất dài hạn sẽ trở lại bình thường khi nỗi lo suy thoái tan biến.

Nguồn: Investing.com

Đồng đô la đã dao động trong tuần thứ sáu, xuống dưới đường MA 50 tuần. Trên biểu đồ ngày, cho thấy một loạt các đỉnh và đáy giảm dần, nhưng nó vẫn đang trong xu hướng tăng trên biểu đồ tuần. Giá đã giảm xuống dưới đường xu hướng tăng đầu tiên vào cuối tháng 10 trong khi vẫn duy trì trên đường xu hướng tăng kể từ đáy tháng 5 năm 2021. Các đường MA tuần vẫn đang tăng, chứng tỏ rằng việc định giá hiện tại vẫn tốt hơn so với trước đây. Tuy nhiên, trên biểu đồ ngày, đường DMA 50 đã cắt đường DMA 200 tuần trước..

Nguồn: Investing.com

Vàng đã đóng cửa ở mức cao nhất kể từ ngày 10 tháng 6. Vào ngày 12 tháng 12, tôi đã dự đoán và giải thích tại sao vàng có thể đạt $1.950, thì vàng vẫn đang đi đúng hướng.

Bitcoin giảm xuống dưới $17.000 và đã dao động kể từ ngày 9 tháng 11. Trong cả năm trước, khi BTC ở mức gần $43.000 đô la và nhiều dự đoán giá sẽ còn tăng vọt, tôi đã dự đoán rằng Bitcoin - {art-200613853||đồng tiền điện tử dẫn đầu này sẽ giảm xuống mức $30}} và nếu vậy, nó sẽ tiếp tục hướng tới $0 - không nhất thiết là $0, mà là hướng tới đó. Tôi vẫn giữ nguyên quan điểm đó.

Các nhà giao dịch dầu đang đánh giá khả năng xảy ra suy thoái, phần lớn phụ thuộc vào lập trường diều hâu của Fed. Những người đầu cơ giá lên hy vọng việc mở cửa trở lại nền kinh tế của Trung Quốc sẽ làm tăng nhu cầu, đẩy giá lên.

Nguồn: Investing.com

Vào ngày 25 tháng 7, tôi đã viết một bài đăng thứ hai về lý do tại sao dầu sẽ giảm xuống còn $56. Vào thời điểm đó, giá trên $95. Hãy lưu ý đáy mô hình vai-đầu-vai tiềm ẩn. Nếu giá tạo đáy mới, xu hướng giảm sẽ mở rộng.

Đây là bài đăng cuối cùng của tôi cho Investing.com, nâng tổng số bài viết của tôi lên 2.383 trong vòng chưa đầy sáu năm. Tôi hy vọng tôi đã cống hiến hết mình - nhất là về mặt kinh nghiệm.

Hãy để tôi nói với bạn điều này: Giao dịch không phải là một kế hoạch làm giàu nhanh chóng. Mọi giao dịch đều đòi hỏi sự khắt khe, và giao dịch để kiếm sống đặc biệt khó khăn. Nó đòi hỏi vốn và sự hiện diện của tâm trí, bên cạnh thông tin và sự hiểu biết. Giao dịch không gì khác hơn là quản lý vận may của bạn. Đây là xác suất thống kê. Vì vậy, hãy sẵn sàng trước khi tham gia giao dịch, để vượt qua điều tồi tệ và có được những giao dịch tốt. Chúc bạn giao dịch thành công!

***

Quan tâm đến việc tìm kiếm ý tưởng tuyệt vời tiếp theo của bạn? InvestingPro+ mang đến cho bạn cơ hội sàng lọc hơn 135.000 cổ phiếu để tìm ra những cổ phiếu tăng trưởng nhanh nhất hoặc bị định giá thấp nhất trên thế giới, với dữ liệu, công cụ và thông tin chi tiết chuyên nghiệp.