Dự báo tuần này: Các NĐT chờ đợi báo cáo KQKD ngành bán lẻ, Đô la có thể điều chỉnh

Sau khi ' thảm họa bán lẻ' được kích hoạt bởi các nhà bán lẻ lớn như Target (NYSE: TGT) và Walmart (NYSE: WMT) trong tuần trước, các nhà đầu tư hiện đang hồi hộp chờ đợi một loạt báo cáo thu nhập bổ sung từ một loạt các nhà cung cấp nổi tiếng trong tuần giao dịch sắp tới. Chúng bao gồm Costco (NASDAQ: COST), Best Buy (NYSE: BBY), Nordstrom (NYSE: JWN) , Macy's (NYSE: M), Dollar Tree (NASDAQ: DLTR), Ulta Beauty (NASDAQ: ULTA), Dick’s Sporting Goods (NYSE: DKS) và Dollar General (NYSE: DG).

Thứ Tư tuần trước, sau khi Target về cơ bản không đạt được kỳ vọng, cổ phiếu đã mở cửa giảm mạnh và sau đó bị các nhà đầu tư tác động - mất gần 25% trong ngày, giảm thêm 3,2% vào sáng thứ Năm trước khi đảo chiều. Về phần mình, Walmart, công bố báo cáo vào thứ Ba, đã mất gần 19% giá trị cho đến thứ Năm trước khi đảo chiều vào thứ Sáu. Đây là đợt bán tháo lớn nhất đối với các nhà bán lẻ kể từ năm 1987, chứng tỏ rằng các công ty không thể tăng trưởng lợi nhuận trong bối cảnh lạm phát tăng vọt như một số cổ đông đã hy vọng.

Kết quả của các nhà bán lẻ khổng lồ đã gây sốc hơn sau khi doanh số bán lẻ của Mỹ cho thấy khả năng phục hồi trong tháng 4, tăng 0,9%. Vậy tại sao những gã khổng lồ bán lẻ lại thua lỗ nếu chi tiêu của người tiêu dùng tăng lên? Trên thực tế, dữ liệu đã bị sai lệch; nó đã không được điều chỉnh theo lạm phát. Dữ liệu "thực" cho thấy số liệu âm trong tháng thứ hai liên tiếp.

Amazon (NASDAQ: AMZN) cũng lao dốc khi các nhà đầu tư nhận ra rằng gã khổng lồ thương mại điện tử phải đối mặt với những hiểm họa kinh tế tương tự như Target và Walmart. Nhưng quy trình bán lẻ không kết thúc ở đó. Các nhà bán lẻ lớn khác, tất cả dự kiến ​​sẽ báo cáo trong tuần tới, cũng ghi nhận cổ phiếu sụt giảm sau báo cáo của Target, hầu hết đều mất 10% giá trị trở lên, đem lại hiệu suất kém xa so với S&P 500 Index, nơi hầu hết các công ty này được niêm yết.

Macy's giảm 10,7% trong khi Best Buy giảm 10,8% khi cả hai đều kiệt sức và ghi nhận giá giảm xuống dưới MA200 tuần.

Best Buy đã hoàn thành đỉnh vai đầu vai dốc xuống, xảy ra khi động lực đẩy giá lên quá yếu để hỗ trợ vai phải không đối xứng.

Mặc dù mối liên hệ rõ ràng giữa những thất vọng của Walmart và Target của tuần trước và báo cáo thu nhập của nhà bán lẻ tuần tới đã khiến các nhà giao dịch lo lắng, nhưng kết quả kém cũng có thể là một chỉ báo hàng đầu cho sự thay đổi tiềm năng trong các phân khúc và lĩnh vực khác.

Các siêu thị và các nhà cung cấp mặt hàng chủ lực tiêu dùng có thể hưởng lợi từ lạm phát vì giá cao hơn về mặt lý thuyết sẽ thúc đẩy doanh số bán hàng trong khi các ngân hàng cho thấy tỷ suất lợi nhuận lớn hơn khi lãi suất tăng. Và tất nhiên, các nhà bán lẻ có thể tăng giá nhiều hơn mức cần thiết trong bối cảnh lạm phát cao.

Tuy nhiên, kết quả của Walmart lại cho thấy mặt tối của lạm phát. Nếu nhà bán lẻ lớn nhất thế giới, được biết đến là có lợi thế về chi phí, đang chứng kiến ​​lợi nhuận của mình bị ảnh hưởng bởi lạm phát, thì chẳng phải các thị trường sẽ mong đợi những điều thậm chí tồi tệ hơn từ các đối thủ cạnh tranh có chi phí cao hơn, chưa kể đến từ các lĩnh vực truyền thống không được hưởng lợi từ lạm phát?

Cổ phiếu các công ty công nghệ nhạy với lãi suất sẽ được đánh giá như thế nào nếu thậm chí ngành bán lẻ còn gặp khó khăn? Ngành công nghệ có xu hướng chịu gánh nặng của việc bán tháo thị trường sau khi các cổ phiếu tăng trưởng tối đa tiềm năng. Tuần trước, NASDAQ đã giảm 4,75%, ghi nhận mức sụt giảm mạnh nhất trong các chỉ số chính chính, kéo theo cổ phiếu của Apple (NASDAQ: AAPL) giảm 6,4% và của Tesla ( NASDAQ: TSLA) Giảm 13,7%.

Chỉ số S&P 500 mất 3% giá trị trong khi 30 thành phần Dow Jones, liệt kê hầu hết các cổ phiếu có giá trị blue chip, giảm 2,9%, giảm ít hơn so với thời kỳ lạm phát gây áp lực bán tháo. Điều ngạc nhiên của tuần trước là chỉ số bao gồm các cổ phiếu vốn hóa nhỏ Russell 2000, chỉ giảm 1,1%.

Tuy nhiên, có một số bằng chứng về các mức hỗ trợ cho cổ phiếu công nghệ.

NASDAQ 100 đã tìm thấy hỗ trợ nhờ nến búa trên đồ thị tuần, cho thấy một động thái hồi phục tiềm năng để kiểm tra lại đỉnh vai đầu vai.

Nhưng Russell 2000 có vẻ còn hứa hẹn hơn cho một đợt hồi phục.

Nến đóng cửa của tuần trước đã hình thành nến High Wave, nâng cao khả năng cho một đợt hồi phục, được tăng cường bởi nến búa tuần trước đó. Chỉ số giảm trong tuần thứ hai liên tiếp nhưng đóng cửa trên đường MA 200 hàng tuần. Do đó, chúng tôi sẽ không ngạc nhiên nếu chỉ số kiểm tra lại đỉnh Kênh giảm của nó trước khi chạm ngưỡng MA200 trên đồ thị tuần một lần nữa.

Lợi tức kho bạc của Hoa Kỳ 10-năm giảm tuần thứ hai liên tiếp, lần đầu tiên kể từ tháng 11.

Lợi tức đã hoàn thành đỉnh vai đầu vai dốc lên nhỏ, tìm thấy hỗ trợ tại đường MA50 ngày Ngược lại, MA50 tuần vượt lên trên MA200 tuần, kích hoạt giao cắt vàng trên biểu đồ tuần.

Trong khi cổ phiếu giảm từ mức cao kỷ lục vào đầu năm 2022 trong bối cảnh lợi suất tăng, thì cổ phiếu hiện đang bị áp lực bởi lợi suất giảm.

Sự mâu thuẫn rõ ràng này được giải thích bằng cách hiểu điều gì đang thúc đẩy các nhà đầu tư trái phiếu. Vào đầu năm, lãi suất tăng khiến các khoản thanh toán tại thời điểm đó trở nên mất giá, trong khi triển vọng về {{frl || lãi suất tăng}} đã ảnh hưởng đến giá cổ phiếu. Tuy nhiên, hiện tại, lợi suất đang giảm khi các nhà đầu tư xoay vòng vào trái phiếu để đảm bảo an toàn trước suy thoái kinh tế và để tránh mất tài sản khi sở hữu cổ phiếu.

Hơn nữa, trái phiếu đã trải qua quý tồi tệ nhất trong hơn bốn thập kỷ (ngẫu nhiên, khớp với lạm phát cao nhất trong hơn bốn mươi năm). Một số người khẳng định thị trường trái phiếu đã có khoảng thời gian 12 tháng tồi tệ nhất kể từ năm 1842, cung cấp cho các nhà đầu tư trái phiếu một lý do tuyệt vời để mua vào. Khi các nhà đầu tư rút tiền từ cổ phiếu để đầu tư vào trái phiếu, họ sẽ làm tăng cung và giảm cầu. 

Dollar đã giảm trong tuần, phát triển mô hình vai đầu vai tiềm năng nhỏ, phù hợp với lợi suất 10 năm.

MACD, RSI và ROC của đồng bạc xanh đều cho thấy mô hình vai-đầu-vai sẽ hoàn thành. Tuy nhiên, chúng ta chỉ có thể xác nhận sau khi đường viền cổ bị phá vỡ. Mức này là rất cần thiết, vì nó nằm trong khu vực mức cao nhất của năm 2020. Để rõ ràng, đây sẽ là một sự điều chỉnh trong một xu hướng tăng.

Ở chiều ngược lại, vàng đã tăng trong tuần, hồi phục lại một nửa so với mức giảm của tuần trước.

Sự phục hồi của vàng diễn ra sau khi nó tiến gần đến đường xu hướng tăng kể từ tháng 3 năm 2021.

Bitcoin đã giảm trong tuần thứ bảy liên tiếp, mức giảm liên tiếp dài nhất từ ​​trước đến nay.

Đồng tiền điện tử đã hình thành mô hình cờ, giảm giá sau đợt trượt dốc trước đó. Một đợt phá vỡ cạnh dưới sẽ củng cố đỉnh kép khổng lồ, hướng mục tiêu vào các mốc bên dưới $10K.

Dầu tăng trong tuần thứ tư, bất chấp lo ngại suy thoái cùng với sự không chắc chắn liên quan đến dầu thô của Nga khi lệnh cấm vận đối với nguồn cung hàng hóa của quốc gia đó tiếp tục.

WTI có thể sắp hoàn thành một vùng tích lũy, báo hiệu giá cao hơn ở phía trước

Lịch kinh tế/h2

Tất cả thời gian được liệt kê là EDT

Thứ Hai

• 4:00: Đức - Chỉ Số Môi Trường Kinh Doanh Ifo: Dự kiến sẽ giảm từ 91,8 xuống còn 91,4.
• 12:15: Vương quốc Anh - Bài phát biểu của thống đốc BOE

Thứ Ba

• 3:30: Đức - PMI sản xuất: giảm từ 54,6 xuống 54,0.
• 4:30: Vương quốc Anh - PMI sản xuất: được in trước đó ở 55.8.
• 10:00: Hoa Kỳ - doanh số bán nhà mới: có thể đã giảm xuống 750 nghìn từ 763 nghìn.
• 12:20: Hoa Kỳ - Chủ tịch Fed phát biểu
• 14:00: Khu vực đồng tiền chung châu Âu - Chủ tịch ECB Lagarde phát biểu
• 22:00: New Zealand - Quyết định lãi suất RBNZ: dự báo tăng 50 điểm cơ bản lên 2,00%

Thứ Tư

• 2:00: Đức - GDP: giữ nguyên ở mức 0,2% theo quý.
• 8:30: Hoa Kỳ - Đơn Đặt Hàng Hóa Lâu Bền Lõi: dự báo giảm một nửa từ 1,2% xuống 0,6%.
• 10:30: Hoa Kỳ - Tồn kho Dầu Thô: dự đoán sẽ tăng lên 1,383 triệu từ -3,394 triệu.
• 14:00: Hoa Kỳ - Biên bản cuộc họp FOMC

Thứ Năm

• 8:30: Hoa Kỳ - GDP: dự đoán sẽ không thay đổi ở mức -1,4%.
• 8:30: Hoa Kỳ - Thông báo thất nghiệp ban đầu: dự kiến ​​sẽ giảm từ 218 nghìn xuống 213 nghìn.
• 8:30: Canada - Doanh Số Bán Lẻ Lõi : giảm từ 2,1% xuống 2,0%.
• 21:30: Úc - Doanh số bán lẻ: giảm từ 1,6% xuống 1,0%.

Thứ Sáu

• 8:30: Hoa Kỳ - Chỉ số giá cả PCE lõi: có khả năng đã giảm xuống 4,9% trong tháng 4 từ 5,2% YoY.