Cuộc họp Fed – Lý do để bán USD?
Kathy Lien | 18/03/2019 14:16
USD nằm trong xu hướng tăng trong suốt cả quý nhưng tuần trước, đồng tiền này đã mất động lực và khiến một số nhà đầu tư tự hỏi liệu USD có tiếp tục giảm trong tuần này trước thông báo chính sách tiền tệ của Fed?
Chúng tôi sẽ thảo luận điều này thêm khi tập trung vào USD nhưng dữ liệu giảm cùng khẩu vị rủi ro tăng khiến USD khó có thể tăng thêm. Dữ liệu thị trường Mỹ đôi lúc khá đáng thất vọng nhưng USD đã đạt mức cao trong nhiều tháng vào đầu tháng 3 do tình hình toàn cầu bất ổn và suy yếu hơn những sự kiện xảy ra trong nước. Một phần lý do là tuần trước, khi Anh bỏ phiếu loại khả năng Brexit không có thoả thuận, điều đó khiến Anh, Châu Âu và nhiều thị trường tài chính khác khá hỗn loạn. Thị trường chứng khoán tăng trên toàn cầu và nhà đầu tư chấp nhận rủi ro cao hơn khiến các loại tiền như EUR, AUD và NZD tăng. Trong thời gian tới, GBP sẽ vẫn là tâm điểm với cuộc bỏ phiếu Brexit lần thứ 3 vào ngày thứ 3 và Ngân hàng Anh công bố chính sách tiền tệ vào ngày thứ 5. Fed sẽ họp vào ngày thứ 4 nhưng họ cũng sẽ không có nhiều nhận xét ấn tượng.
h2Rà soát dữ liệu
- Doanh số bán lẻ 0.2% so với dự kiến 0%
- Doanh số bán lẻ không bao gồm ô tô và khí đốt 1.2% so với dự kiến 0.6%
- CPI theo tháng 0.2% so với dự kiến 0.2%
- CPI theo tháng không bao gồm thực phẩm và năng lượng 0.1% so với dự kiến 0.2%
- CPI theo năm 1.5% so với dự kiến 1.6%
- PPI theo tháng 0.1% so với dự kiến 0.2%
- PPI theo năm 1.9% so với dự kiến 2%
- Số đơn hàng hoá lâu bền 0.4% so với dự kiến -0.4%
- Đơn xin trợ cấp thất nghiệp 229K so với dự kiến 225K
- Doanh số bán nhà mới 607K so với dự kiến 622K
- Chỉ số sản xuất bang New York 3.7 so với dự kiến 10
- Sản xuất công nghiệp 0.1% so với dự kiến 0.4%
- Chỉ số tâm lý Đại học Michigan 97.8 so với dự kiến 95.6
Tải ứng dụng
Xem trước dữ liệu
- Quyết định lãi suất FOMC - Fed sẽ duy trì quan điểm kiên nhẫn, hạn chế đà tăng trong USD
- Chỉ số Fed Philadelphia - Khả năng có bất ngờ giảm
- Doanh số bán nhà hiện tại - Khả năng có bất ngờ giảm
Ngưỡng quan trọng
- Hỗ trợ 111.00
- Kháng cự 112.00
Cuộc họp Fed – Lý do để bán USD?
Cuộc họp chính sách của Fed trong tuần này có thể là lý do khiến nhà đầu tư bán USD.Không có thay đổi nào được mong đợi từ ngân hàng trung ương Hoa Kỳ, nhưng các cuộc họp báo đều theo sát mọi cuộc họp trong năm nay và những nhận định của Chủ tịch FED - Powell có thể làm "tổn hại" hơn là hỗ trợ đồng bạc xanh. Mặc dù đã có nhiều cải thiện hơn là suy thoái trong nền kinh tế Mỹ kể từ cuộc họp ngân hàng trung ương vừa qua, Fed không vội vàng tăng lãi suất. Tuần trước, như chúng ta đã biết, doanh số bán lẻ chỉ tăng 0,2% trong tháng Một trong khi tốc độ tăng trưởng tiền lươngchậm lại đến 20 nghìn trong tháng Hai. Thị trường nhà đất đã đạt đỉnh với lãi suất tăng làm chậm tăng trưởng doanh số bán nhà mới và hiện tại. Trong khi hoạt động của ngành sản xuất và dịch vụ phục hồi, thâm hụt thương mại của Mỹ đã đạt mức cao nhất từ trước đến nay. Quan trọng hơn cả, lạm phát lại thấp với tăng trưởng giá tiêu dùng giảm xuống 1,5% từ 1,9% trong tháng Hai. Vì vậy, ngay cả khi ngân hàng trung ương nhận thấy những tín hiệu tích cực về niềm tin, tiền lương và hoạt động kinh tế, lạm phát thấp khiến họ có thể linh hoạt siết chặt nền kinh tế cho đến khi có những dấu hiệu tăng trưởng thật nhất quán. Trong cuộc họp gần nhất của Fed, đồng Đô la đã lao dốc sau khi họ loại bỏ tham chiếu về việc tăng lãi suất dần dần từ tuyên bố chính sách tiền tệ. Chúng tôi không hy vọng đồng Đô la sẽ giảm mạnh tại cuộc họp sắp tới này nhưng chúng tôi có thể hy vọng rằng Powell sẽ xem xét lại "sự kiên nhẫn" của mình về tỷ giá, điều này có thể đủ để khuyến khích chốt lời trên vị thế bán Đô la.
Một trong những lý do chính khiến đồng Đô la tăng vượt trội trong quý đầu tiên là sự yếu kém tương đối ở nước ngoài. Nhưng khi một số bất ổn lớn giảm đi, tiền có thể chảy ngược vào các loại tiền tệ và tài sản rủi ro hơn. Anh vẫn không có một thỏa thuận Brexit nào nhưng ít nhất chúng ta cũng biết rằng họ sẽ không rút ra khỏi EU mà không có thỏa thuận nào. Tăng trưởng kinh tế ở Trung Quốc chậm hơn là một vấn đề lớn đối với phần còn lại của thế giới nhưng việc cắt giảm thuế có thể mang lại một sự thúc đẩy lớn cho nền kinh tế. Triển vọng về việc cải thiện có thể làm cho các khoản đầu tư khác hấp dẫn hơn, làm giảm nhu cầu đối với Đô la Mỹ ngay cả khi nền kinh tế Mỹ hoạt động tốt hơn. Tuy nhiên, về lâu dài, nhu cầu về đồng bạc xanh sẽ vẫn mạnh khi Fed vẫn là ngân hàng trung ương lớn duy nhất tăng lãi suất trong năm nay. USD/JPY đang trong xu hướng tăng nhưng nếu giá giảm xuống dưới mức 111, chúng ta sẽ thấy mức giảm sâu hơn về 110. Ngân hàng Nhật Bản đã giữ nguyên lãi suấttrong tuần trước nhưng đã giảm đánh giá xuất khẩu và sản lượng để đối phó với những con số thương mại tồi tệ.
Rà soát dữ liệu
Úc
- Niềm tin doanh nghiệp NAB 2 so với trước đó 4
- Tỷ lệ vay nhà ở -1.2% so với dự kiến 2%
- Niềm tin người tiêu dùng Westpac 98.8 so với trước đó 103.8
- Kỳ vọng lạm phát tiêu dùng 4.1% so với trước đó 3.7%
Niu di lân
- Chi tiêu thẻ 0.9% so với dự kiến 0.3%
- Giá thực phẩm 0.4% so với trước đó 1%
- Chỉ số PMI doanh nghiệp 53.7 so với trước đó 53
Canada
- Chỉ số giá nhà mới -0.1% so với dự kiến 0%
- Chỉ số sản xuất 1% so với dự kiến 0.4%
- Chỉ số bán nhà hiện hữu -9.1% so với dự kiến -4%
Xem trước dữ liệu
Úc
- Biên bản họp RBA – Ngân hàng trung ương dự kiến duy trì quan điểm thận trọng
- Thay đổi việc làm – Khả năng có bất ngờ tăng với yếu tố việc làm trong chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ tăng mạnh
Niu di lân
- PMI dịch vụ – Khả năng có bất ngờ tăng do PMI sản xuất tăng
- GDP Q4 – Khả năng có bất ngờ tăng do doanh số bán lẻ và hoạt đôgnj thương mại
Canada
- CPI và doanh số bán lẻ – Khả năng có bất ngờ tăng mặc dù việc làm và yếu tố giá trong chỉ số PMI IVEY tăng
Ngưỡng quan trọng
- Hỗ trợ AUD .7000 NZD .6800 CAD 1.3250
- Kháng cự AUD .7100 NZD .6900 CAD 1.3400
Cắt giảm thuế từ Trung Quốc
Khẩu vị rủi ro cải thiện giúp 3 loại tiền tệ hàng hoá tăng trong tuần trước nhưng mức hồi phục vẫn còn khiêm tốn so với diễn biến của các loại tiền tệ Châu Âu. Vấn đề là nhà đầu tư không rõ liệu thoả thuận thương mại Mỹ-Trung có đạt được hay không. Mỗi lần Trump phát biểu họ đang rất gần thoả thuận, thì nó lại có sự cố vào phút cuối. Lần này cũng thế, cuộc họp “thượng đỉnh" giữa Trump-Tập Cận Bình bị dời đến tháng 4. Các cuộc trao đổi cũng không diễn ra tốt đẹp như Tổng thống Mỹ chia sẻ, ông không hề “vội vàng" chốt thoả thuận, mà thị trường chứng khoán vẫn đang hồi phục. Vì vậy yếu tố hỗ trợ cho các tài sản Châu Á sẽ phải là các biện pháp chính sách từ phía Trung Quốc. May mắn là, Trung Quốc đang cắt giảm thuế và phí trong gói trị giá 2 nghìn tỷ nhân dân tệ bắt đầu từ 1/4. Thuế giá trị gia tăng cho các lĩnh vực khác nhau sẽ giảm nhằm củng cố niềm tin doanh nghiệp và người tiêu dùng. Liệu nó có hỗ trợ nền kinh tế? Chắc chắn là có. Liệu nó có đủ để giúp kích thích tăng trưởng? Có thể là không. Số liệu thị trường lao động Úc dự kiến công bố trong tuần này. Mặc dù niềm tin doanh nghiệp giảm, chúng tôi cho rằng tăng trưởng việc làm sẽ mạnh hơn do theo các chỉ số PMI, các công ty trong mảng sản xuất và dịch vụ đã gia tăng số lượng việc làm tháng trước. So với Úc, tốc độ tăng trưởng ngành dịch vụ của Niu di lân đang tăng tốc và chi tiêu thẻ tăng mạnh. Số liệu GDP Q4 sẽ được công bố trong tuần này và chúng tôi kỳ vọng nó cũng sẽ tăng do cán cân thương mại và doanh số bán lẻ cải thiện hồi cuối năm.
Trong khi đó, cặp USD/CAD có thể đang trong đáy ngắn hạn. Giá dầu tăng giúp CAD tăng so với tuần trước nhưng đà tăng đã mất động lực do cặp này đã tìm thấy hỗ trợ trên ngưỡng 1,33. Về mặt kỹ thuật, đây là một ngưỡng hỗ trợ quan trọng nhưng về cơ bản, nhà đầu tư đang tìm kiếm bằng chứng ủng hộ thái độ ôn hoà của Ngân hàng Canada. Thị trường việc làm tốt hơn và giá dầu tăng khiến chỉ số CPI và doanh số bán lẻ trong tuần này tăng, rủi ro có bất ngờ giảm hạn chế việc USD/CAD giảm.
Mặt khác, đô la Niu di lân có yếu tố cơ bản hỗ trợ đà giảm của nó. Mặc dù giá sữa hồi phục, thặng dư thương mại cũng trở thành thâm hụt trong tháng 1. Cán cân thanh toán tệ gấp 3 lần so với dự kiến, cùng việc điều chỉnh giảm đáng kể so với số liệu tháng 1. Mặc dù phần lớn sự suy thoái là do giá dầu tăng cao, ảnh hưởng đến cán cân nhập khẩu, doanh nghiệp và người tiêu dùng đều phải chịu hậu quả. Số liệu này trùng với lời cảnh báo của Thống đốc Orr hồi đầu tháng trước khi số liệu giảm khiến họ cắt giảm lãi suất. Cặp NZD/USD xoá sạch nỗ lực tăng hồi đầu tuần và đang kiểm nghiệm ngưỡng thấp ngày 22/2 ở mức 0,6758. Trong tuần này, thị trường Niu di lân không có báo cáo nào, do đó NZD có thể ổn định cùng với AUD và lấy tín hiệu từ diễn biến của USD. Về mặt kỹ thuật, kết thúc tuần ở mức thấp không tốt đối với NZD, và nếu ngưỡng 68 xu được giữ vững, có thể nó sẽ xuống 0,6750.
Ngân hàng Canada còn nhiều điều phải cân nhắc. Thị trường lao động tốt, nhưng những yếu tố còn lại của nền kinh tế lại yếu. Trong cuộc họp trước, họ đã hạ dự báo GDP và lạm phát. Những thay đổi này trùng với báo cáo mới nhất cho thấy tăng trưởng GDP quý chậm lại từ 2% xuống 0,4%. Tăng trưởng CPI hàng năm cũng giảm xuống mức thấp nhất trong hơn 1 năm. Đồng thời, giá dầu cũng hồi phục và Fed dường như sẽ thắt chặt lãi suất chậm lại. Chúng tôi không kỳ vọng Ngân hàng Canada sẽ thay đổi quan điểm rằng họ sẽ không tăng lãi suất trong cuộc họp này, nhưng thực sự họ cần phải nâng lãi suất. Điều quan trọng hơn cuộc họp BoC có lẽ là báo cáo IVEY PMI sắp tới và báo cáo việc làm, nhiều khả năng sẽ giảm mặc dù tăng trong tháng trước. Về mặt kỹ thuật, cặp USD/CAD tăng trong phiên ngày thứ 6 và có khả năng cặp này sẽ tăng lên ngưỡng 1,34 trong tuần này.
h2 Bảng Anh/h2Rà soát dữ liệu
- Cán cân thương mại -13B so với dự kiến -12B
- Sản xuất công nghiệp 0.6% so với dự kiến 0.2%
- GDP 0.5% so với dự kiến 0.2%
Xem trước dữ liệu
- Quyết định lãi suất của Ngân hàng Anh – Ngân hàng trung ương nhấn mạnh rủi ro Brexit. Không có lý do nào để thảo luận sau triển vọng thận trọng.
- Đơn xin trợ cấp thất nghiệp – Rủi ro về xu hướng giảm. Báo cáo ngành dịch vụ giảm mạnh nhất trong chỉ số việc làm kể từ năm 2011. Báo cáo ngành sản xuất chỉ ra yếu tố việc làm cao nhất trong 6 năm.
- CPI – Khả năng có bất ngờ tăng mặc dù giá dầu hồi phục.
- Doanh số bán lẻ – Khả năng có bất ngờ giảm mặc dù chỉ số doanh số bán lẻ BRC giảm.
Ngưỡng quan trọng
- Hỗ trợ 1.3100
- Kháng cự 1.3350
Bà May có may mắn lần thứ 3 không?
Thủ tướng Anh Theresa May không chấp nhận từ bỏ thỏa thuận rút khỏi EU của bà. Sau khi bị bác bỏ 2 lần bởi nghị viện, bà dự kiến sẽ yêu cầu bỏ phiếu lần ba vào thứ Ba. Khi mà các lựa chọn thu hẹp lại, cơ hội để nghị viện ủng hộ cho thỏa thuận này sẽ tăng lên nhưng với việc liên tục thất bại đồng nghĩa rằng có rất ít người thực sự thích thỏa thuận này. Lý do duy nhất mà bảng Anh được giao dịch gần với 1,35 hơn là 1,30 là bởi vì nhà đầu tư an tâm với việc không thỏa thuận đã bị loại bỏ. Đương nhiên, bà May từ chối chấp nhận thất bại và nói rằng về cư bản, trừ phi có một thỏa thuận được phê duyệt còn nếu không thì lựa chọn mặc định vẫn là không có thỏa thuận, và về quan điểm này thì bà hoàn toàn đúng. Vẫn có 3 lựa chọn – thỏa thuận hiện tại, không có thỏa thuận hoặc là cuộc trưng cầu dân ý lần 2. Chính phủ đã yêu cầu trì hoãn Brexit cho đến 30/06 nhưng điều đó phụ thuộc vào việc nghị viện có chấp nhận dự luận rút khỏi EU trong tuần tới hay không. Nếu họ tiếp tục từ chối, Anh sẽ phải yêu cầu kéo dài thời hạn từ EU. Trong trường hợp bà May dành thắng lợi, GBP sẽ bay cao nhưng viễn cảnh này khó khả thi tại thời điểm này. Nếu bà thua, sẽ do EU quyết định thời hạn trì hoãn sẽ kéo dài bao lâu, thời hạn càng lâu thì sẽ càng tốt cho đồng tiền này. Bà May cũng có thể sẽ yêu cầu bỏ phiếu lần 4 trước hạn chót 29/03 nhưng không dễ dàng để cho bà duy trì sự ủng hộ bà cần sau khi đã bị đánh bại đến 3 lần. Nếu như không tính đến bất ngờ nào từ cuộc bỏ phiếu ngày thứ Ba, tác động lên Bảng Anh nên bị hạn chế nhưng thực tế là tâm điểm dồn vào Brexit là bất lợi cho đồng tiền này.
Ngân hàng Anh không có lý do gì để lạc quan về triển vọng kinh tế khi mà nó vẫn đang hoạt động với quan điểm là một thỏa thuận sẽ đạt được, và Brexit kéo dài bất định sẽ là yếu tố tiêu cực cho nền kinh tế. Trong cuộc họp Ngân hàng Anh tháng trước, họ đã dự báo rằng Anh có thể sẽ phải đối mặt với năm tồi tệ nhất kể từ khủng hoảng tài chính. Họ đã cắt giảm GDP 2019 và dự báo lạm phát cũng như bày tỏ quan điểm về tăng trưởng suy yếu lẫn Brexit. Chi tiêu tiêu dùng tăng tại đầu năm nhưng không đủ để thay đổi quan điểm ngân hàng trung ương. Chúng tôi nghĩ rằng ngân hàng Anh sẽ không có kế hoạch tăng lãi suất trong năm nay. Ngoài vấn đề lãi suất báo cáo về doanh số bán lẻ, việc làm & lạm phát sẽ được công bố nên chúng tôi kỳ vọng về một động thái lớn đối với GBP so với các đồng tiền khác.
Rà soát dữ liệu
- Sản xuất công nghiệp Đức -0.8% so với dự kiến 0.5%
- Cán cân thương mại Đức 14.5B so với dự kiến 15.2B
- Cán cân vãng lai Đức 18.3B so với dự kiến 18B
- CPI Đức điều chỉnh giảm từ 0.5% xuống 0.4%
- Sản xuất công nghiệp khu vực Châu Âu 1.4% so với dự kiến 1%
- CPI khu vực Châu Âu 1%
Xem trước dữ liệu
- German Khảo sát ZEW của Đức – Khả năng có bất ngờ giảm mặc dù sản xuất công nghiệp, đơn nhà nhà máy giảm cùng bất ổn Brexit.
- Chỉ số PMIs khu vực Châu Âu – Khả năng có bất ngờ giảm mặc dù sản xuất công nghiệp, đơn hàng nhà máy giảm.
- Cán cân thương mại khu vực Châu Âu – Cán cân thương mại Đức cải thiện bù đắp cho số liệu của Pháp.
Ngưỡng quan trọng
- Hỗ trợ 1.1200
- Kháng cự 1.1400
Sau khi tăng 4 trong số 5 phiên giao dịch, cặp EUR/USD đang tìm được ngưỡng kháng cự dưới mức 1,14. Trong khi việc bác bỏ khả năng Brexit không có thoả thuận giúp euro tăng, nó tiếp tục chịu áp lực do nền kinh tế suy yếu. Cụ thể, sản xuất công nghiệp của Đức giảm và thặng dư thương mại thu hẹp. Điều này không phải là tín hiệu tốt đối với khảo sát ZEW của Đức và chỉ số PMI Châu Âu trong tuần này. Triển vọng kinh tế giảm là một trong những lý do chính khiến ECB quyết định khởi xướng chương trình tái cấp vốn dài hạn theo mục tiêu và nới lỏng chính sách trong suốt năm 2019. Điều này cũng giúp euro tăng. Lãi suất trái phiếu 10 năm của Đức dao động dưới ngưỡng 0,1%, cặp EUR/USD có thể đạt ngưỡng 1,10. Điều này có thể không xảy ra trong tuần tới do Fed sẽ không đưa ra lý do hợp lý để mua USD, nhưng mục tiêu sẽ đạt được trước cuối năm.
Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.