CTCP Vinhomes - Báo cáo cập nhật 3Q2022
Duc Anh Tran | 01/12/2022 09:43
Vinhomes (HM:VHM) tiếp tục duy trì vị thế dẫn đầu thị trường Bất động sản (BĐS)
Vinhomes tiếp tục duy trì vị thế dẫn đầu phân khúc BĐS nhà ở với thị phần trong phân khúc căn hộ ở tất cả các phân khúc trong giai đoạn 2016-3Q2022 lên tới 27%, cao hơn so với doanh nghiệp đứng thứ 2 là 4%. Vinhomes hiện đang sở hữu quỹ đất lên tới 168 triệu m2 sàn giúp đảm bảo tăng trưởng lợi nhuận và giữ vững thị phần trong các năm tới.
Tiếp tục bán hàng tại dự án Vinhomes Ocean Park 2 – The Empire và mở bán dự án Vinhomes Ocean Park 3 – The Crown
Hoạt động bán hàng trong Quý 3/2022 ghi nhận kết quả tốt với 15,600 sản phẩm được bán (+164%YoY) với tổng giá trị hợp đồng là 17.7 nghìn tỷ VND (HM:VND) (+33%YoY), trong đó bao gồm các giao dịch bán lẻ sản phẩm thấp tầng tại dự án The Empire và giao dịch bán buôn phân khu cao tầng tại dự án The Empire và The Crown. Vào ngày 10/10, Vinhomes đã chính thức mở bán 1,000 căn đầu tiên tại dự án The Crown, trong đó 800 căn mở bán trong đợt đầu tiên đã được đặt cọc sau 3 ngày.
Dự án The Empire vẫn đang được xây dựng đúng tiến độ, dự kiến sẽ được bàn giao trong năm nay
Công tác xây dựng tại dự án The Empire vẫn đang đúng với tiến độ, khoảng 45% trong tổng số 12,600 căn dự kiến sẽ được bàn giao trong năm nay. Chúng tôi ước tính, lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ năm 2022 và 2023 đạt lần lượt 30,144 tỷ VND (-22%YoY) và 32,835 tỷ VND (+9%YoY).
Tải ứng dụng
Khuyến nghị: MUA – Giá mục tiêu: 82,800VND/cổ phiếu
Dựa trên triển vọng kinh doanh và định giá, chúng tôi tiếp tục đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu Vinhomes với giá mục tiêu là 82,800VND/cp, cao hơn 56% so với giá đóng cửa ngày 29/11/2022.
Lợi nhuận ròng quý 3/2022 tăng 30%YoY nhờ bàn giao dự án The Empire và các giao dịch bán buôn tại dự án The Empire và The Crown
Vinhomes đã công bố KQKD Quý 3/2022 với doanh thu thuần đạt 17.8 nghìn tỷ VND (-14%YoY), trong đó, doanh thu từ chuyển nhượng BĐS trong quý 3 đạt 14.3 nghìn tỷ VND (-17%YoY) chủ yếu đến từ bàn giao các sản phẩm thấp tầng bán lẻ tại dự án The Empire với doanh thu đạt 13.2 nghìn tỷ VND. Lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ tăng đáng kể đạt 14.5 nghìn tỷ VND (+30%YoY) nhờ (1) Bắt đầu bàn giao dự án The Empire và (2) Khoản lãi 8.9 nghìn tỷ VND từ các giao dịch bán buôn phân khu cao tầng tại dự án The Empire và The Crown được ghi nhận vào doanh thu hoạt động tài chính. Lũy kế 9 tháng đầu năm, LNST của cổ đông công ty mẹ đạt 19.7 nghìn tỷ VND (- 27%YoY), đạt 64% dự báo lợi nhuận cả năm của năm 2022 của chúng tôi.
Lợi nhuận gộp quý 3/2022 đạt 9.3 nghìn tỷ VND, giảm 32%YoY. Biên lợi nhuận gộp đạt 52%, giảm so với mức 66% trong quý 3/2021, trong đó biên lợi nhuận gộp mảng chuyển nhượng BĐS đạt 59%, giảm so với mức 77% của cùng kỳ.
Nợ vay cuối quý 3/2022 của Vinhomes là 40,154 tỷ VND (+26%QoQ và +102%YoY), trong khi đó, tiền và các khoản tương đương tiền là 14,743 (- 51%QoQ và +206%YoY) do công ty chi đầu tư xây dựng và phát triển các dự án.
Xem thêm tại đây
Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.