CTCP Tập Đoàn Hà Đô - Báo Cáo Cập Nhật KQKD 3Q2022
Duc Anh Tran | 15/11/2022 10:51
Kết quả kinh doanh quý 3/2022 tăng trưởng tốt nhờ hoạt động kinh doanh điện
Doanh thu thuần Quý 3/2022 đạt 838 tỷ VND (HM:VND) (+32%YoY), trong đó doanh thu từ chuyển nhượng BĐS đạt 224 tỷ VND từ bàn giao 15 căn biệt thự Hà Đô Charm Villas, giảm 41% so với mức nền cao của cùng kỳ năm 2021; doanh thu bán điện tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ đạt 537 tỷ VND (+175%YoY) nhờ (1) Các nhà máy thủy điện vận hành hiệu quả nhờ điều kiện thủy văn tốt (2) Đóng góp của 3 nhà máy mới. Lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 251 tỷ VND (+10%YoY).
Dự báo KQKD của mảng điện năm 2023 sẽ chững lại do các nhà máy thuỷ điện không còn được hưởng lợi từ La Nina
Chúng tôi dự phóng sản lượng điện và doanh thu của mảng điện năm 2022 sẽ đạt 1,460 triệu kWh (+66% YoY) và 2,010 tỷ VNĐ (+58% YoY) nhờ vào mức nền so sánh thấp của năm 2021 cũng như tình hình thuỷ văn hỗ trợ thuận lợi cho việc vận hành của nhà máy thuỷ điện. Dự báo KQKD của mảng điện năm 2023 sẽ chững lại do không còn mức nền thấp cũng như các nhà máy thuỷ điện không còn được hưởng lợi từ La Nina. Sản lượng và doanh thu năm 2023 dự phóng đạt lần lượt 1,296 triệu kWh (-11% YoY) và 1,857 tỷ VNĐ (-8% YoY).
Dự án Hado Charm Villas đóng góp chính vào KQKD của mảng BĐS trong năm 2022-2024
Dự án Hado Charm Villas là dự án chính đóng góp vào kết quả kinh doanh của mảng BĐS trong năm 2022-2024 khi các dự án gối đầu khác tại TP HCM là Hago Greenlane và Hado Minh Long chưa được triển khai do các vướng mắc về pháp lý
Tải ứng dụng
Khuyến nghị MUA - Giá mục tiêu: 35,000VNĐ/cổ phiếu
Dựa trên triển vọng kinh doanh và kết quả định giá, chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu HDG (HM:HDG) với giá mục tiêu là 35,000VNĐ/cổ phiếu, tương đương với upside 40% so với giá đóng cửa ngày 14/11/2022
Lợi nhuận ròng tăng 10% so với cùng kỳ
Doanh thu thuần Quý 3/2022 đạt 838 tỷ VND (+32%YoY), trong đó:
- Doanh thu từ chuyển nhượng BĐS đạt 224 tỷ VND từ bàn giao 15 căn biệt thự Hà Đô Charm Villas, giảm 41% so với mức nền cao của cùng kỳ năm 2021.
- Sản lượng điện trong quý 3 đạt 458 triệu KWh (+154% YoY). Theo đó, doanh thu bán điện tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ đạt 537 tỷ VND (+175%YoY) và là mảng hoạt động đóng góp lớn nhất vào cơ cấu doanh thu nhờ (1) Các nhà máy thủy điện vận hành hiệu quả nhờ điều kiện thủy văn tốt (doanh thu bán điện đạt 410 tỷ VND) (2) Đóng góp của 2 nhà máy thủy điện và 1 nhà máy điện gió mới.
Lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 251 tỷ VND (+10%YoY).
Biên lợi nhuận gộp tiếp tục tăng trưởng
Lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh thu của HDG đạt 2,492 tỷ (+2%YoY) và LNST của cổ đông công ty mẹ đạt 873 tỷ VND (+53% YoY).
Biên lợi nhuận 9T2022 tiếp tục cải thiện đạt 65% nhờ (1) Bàn giao biệt thự Charm Villas có biên lợi nhuận cao (2) Giá bán trên thị trường điện cạnh tranh (CGM) 9T2022 đạt 1,478 VNĐ/kWh (+42% YoY) kéo theo giá bán điện trung bình cao hơn
Kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm đạt lần lượt 67% và 77% kế hoạch doanh thu và LNST cả năm.
Xem thêm tại đây
Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.