CTCP Sơi Thế Kỷ(STK) - Triển vọng tích cực trong trung và dài hạn
Duc Anh Tran | 18/08/2021 06:57
Kết quả kinh doanh Q2/2021 tăng mạnh so với cùng kỳ
STK (HM:STK) công bố KQKD Q2/2021 với lợi nhuận đạt 70.7 tỷ đồng, gấp hơn 27 lần cùng kỳ và doanh thu đạt 510 tỷ đồng (+103% YoY) nhờ tăng ở cả sản lượng và giá bán; tăng tỷ trọng mảng sợi tái chế và chênh lệch giữa giá bán và giá nguyên liệu tăng giúp cải thiện biên lợi nhuận gộp.
Dịch bệnh Covid-19 bùng phát lần thứ 4 ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất của STK
Làn sóng Covid-19 bùng phát lần thứ 4 gây tác động đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và hoạt động vận chuyển hàng hóa cũng trở nên khó khăn. Từ ngày 15/7/2021, công ty đã thực hiện “3 tại chỗ” tại nhà máy Trảng Bàng và Củ Chi để đảm bảo duy trì khoảng 70% công suất sản xuất.
Nhà máy sợi Unitex với công suất 60,000 tấn tạo động lực tăng trưởng mạnh mẽ về dài hạn
STK đã thông qua đầu tư dự án nhà máy sợi Unitex để sản xuất sợi tái chế và các loại sợi có giá trị gia tăng cao với công suất 60,000 tấn giúp tăng công suất nhà máy lên gấp 2 lần. Dự án có vốn đầu tư ước tính 2,870 tỷ đồng được tài trợ từ 70% vốn vay và 30% vốn chủ, chia thành 2 giai đoạn.
Khuyến nghị NẮM GIỮ với STK, giá mục tiêu 54,100VND/CP
Chúng tôi khuyến nghị NẮM GIỮ với STK, giá mục tiêu 54,100VND/CP. Chúng tôi đánh giá cao triển vọng kinh doanh STK trong dài hạn khi tình hình dịch bệnh được kiểm soát. Năm 2021, chúng tôi dự phóng kết quả kinh doanh với lợi nhuận 279.7 tỷ đồng (+93.8% YoY) và doanh thu đạt 2,250.6 tỷ đồng (+27.5% YoY)
Tải ứng dụng
Kết quả kinh doanh Q2/2021 tăng mạnh so với cùng kỳ
STK công bố KQKD Q2/2021 với lợi nhuận đạt 70.7 tỷ đồng, gấp hơn 27 lần cùng kỳ và doanh thu đạt 510 tỷ đồng (+103% YoY). Lợi nhuận khả quan nhờ doanh thu cải thiện mạnh trước mức nền thấp trong Q2/2020 nhờ tăng ở cả sản lượng và giá bán, tăng tỷ trọng mảng sợi tái chế giúp cải thiện biên lợi nhuận gộp. Theo đó, lũy kế 6 tháng đầu năm 2021, doanh nghiệp ghi nhận lợi nhuận đạt 140.9 tỷ đồng (+157% YoY) và doanh thu 1,077 tỷ đồng (+24% YoY).
Cụ thể, doanh thu từ sợi tái chế đạt 283.4 tỷ đồng (+177% YoY), chiếm 55.6% tổng doanh thu và sợi nguyên sinh đạt 226.6 tỷ đồng (+51% YoY) và chỉ chiếm 44.4% trong tổng doanh thu. Trong kỳ, công ty tiếp tục cơ cấu sản phẩm theo hướng gia tăng tỷ trọng sợi tái chế có biên lợi nhuận cao và giảm dần sản phẩm sợi nguyên sinh vốn bị cạnh tranh hơn và biên lợi nhuận thấp.
Lợi nhuận gộp tiếp tục ở mức cao nhờ tăng tỷ trọng sợi tái chế, chênh lệch giữa giá bán giá PET (HM:PET) chip cải thiện so với cùng kỳ
Q2/2021, tỷ suất lợi nhuận gộp tiếp tục ở mức cao 19.4%, tăng mạnh so với mức 8% trong Q2/2021 nhờ tỷ trọng sợi tái tăng mạnh lên mức 55.6% so với mức 40.7% cùng kỳ. Bên cạnh đó, tỷ suất lợi nhuận đều cải thiện ở tất cả các sản phẩm bởi mức chênh lệch giữa giá bán và giá PET chip tăng lần lượt 20% đối với sợi nguyên sinh và 2% đối với sợi tái chế. Tuy nhiên, so với Q1/2021, biên lợi nhuận giảm nhẹ do giá PET chip đầu vào của sợi nguyên sinh và sợi tái chế tăng lần lượt 28% QoQ và 1% QoQ khiến chênh lệch giá bán và giá đầu vào trung bình giảm 3% QoQ.
Từ ngày 15/7/2021, công ty đã thực hiện “3 tại chỗ” tại nhà máy Trảng Bàng và Củ Chi để đảm bảo duy trì khoảng 70% công suất sản xuất
Làn sóng Covid-19 bùng phát lần thứ 4 gây tác động đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và hoạt động vận chuyển hàng hóa cũng trở nên khó khăn. Từ ngày 15/7/2021, công ty đã thực hiện “3 tại chỗ” tại nhà máy Trảng Bàng và Củ Chi để đảm bảo duy trì khoảng 70% công suất sản xuất. Các chi phí về ăn ở và xét nghiệm Covid-19 7 ngày 1 lần sẽ do công ty chi trả. Hiện tại công ty đang ưu tiên sản xuất các đơn hàng có giá trị cao và đã nhận của khách hàng.
Biểu đồ 1. Kết quả kinh doanh STK theo quý giai đoạn 2019-2Q/2021
Xem thêm tại đây
Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.